他來了，他來了，他帶着鐮刀和錘子來了。

12月24日，市場監管總局正式對阿里的涉嫌壟斷行爲進行立案調查。

傳播謠言的外媒？

真香。

2020年的寒冬，互聯網巨頭們格外冷。

從螞蟻暫停IPO開始，社區團購、美團滴滴大數據殺熟、京東金融廣告事件等均遭到了全國人民的口誅筆伐，全民偶像瞬間成爲人民公敵。

根本原因就是他們突破了底線。

無論是搶商販飯碗，還是幫農民工網貸升艙，這都是把目標對準了不具備消費能力的6億人。

從美國兩次經濟危機就可看到，皆因資本無下限，把底層人民忽悠瘸了，最終落得個雪崩一片白茫茫，不引起公憤纔怪。

照理馬雲們能帶領企業走向如今的輝煌，格局、責任感這些都不缺，可現在國家忙着精準扶貧，他們卻忙着批量返貧，只能說資本的“力量”太強了。

當屠龍少年往惡龍蛻變，國家該管管了。

畢竟，資本從來不是什麼好東西！

1

資本是什麼？

根據馬克思的觀點，資本是一種可以帶來剩餘價值的東西，獲取剩餘價值是它的本能，賺錢發財是資本家來到這個世界的唯一目的和生活的最大樂趣。

在資本家看來，世界上沒有一樣東西不是爲金錢而存在的，連他們本身也不例外。

經典的反面教材，就是荷蘭資本家。

荷蘭曾經是海上馬車伕，英國崛起後，英荷戰爭爆發，但英國當時窮啊，爲籌集軍費，只得跑到阿姆斯特丹發行特別債券。

荷蘭政府當即笑噴，在我的國家借錢打我，這不扯淡嗎？

可政府顯然低估了資本家的下限。

當時荷蘭國內的資本回報率只有4.5%，面對英國收益率"高達"6%的債券，資本家們瞬間不淡定了，不顧政府反對大量買進，資助英國成功打敗了荷蘭。

他們振振有詞，我不買別人也會買。

好有道理。

可現實很快教他們做人，英國取得最終勝利後，反手就宣佈拒付荷蘭所持有的國債，金主爸爸們全部傻眼，反叫爹都沒用。

荷蘭金融市場瞬間崩盤，最終倫敦順利取代阿姆斯特丹成爲世界金融中心。

這纔有列寧那句話：

“如果有足夠的利益，資本家就會出售吊死自己的繩子。”

資本這朵罪惡之花此後越發嬌豔。

英國靠海外殖民掠奪獲取資本，靠羊喫人運動獲得土地和勞動力。

美國靠屠殺印第安人獲得土地，靠奴役黑人解決勞動力，靠發戰爭財積累資本。

資本來到世間，從頭到腳，每個毛孔都滴着血和骯髒的東西。

工業革命後，工廠大量使用機器設備，極大地促進了生產力的發展。

1920年到1929年，工人生產率猛增了55%，可工人每小時工資只上升了可憐的2%。

這巨大的差額就是資本家的利潤。

即使美國已是全世界最大的工業國，托拉斯們已佔據了美國棉布印染業的60%，食品製造業的60%，釀酒業的72%，金屬工業的77%，化學工業的81%，鋼鐵工業的84%……

資本家們仍不滿足，他們不擇手段地聚斂財富，肆無忌憚，喪心病狂。

爲降低成本，僱傭童工開始流行起來。

在機器的加持下，童工的生產效率並沒有低多少，工資卻低的可憐，還好管控，誰不喜歡呢？

當先行者“大獲成功”後，爲獲取成本優勢，增強產品競爭力，僱傭童工成爲必然。

你敢僱傭童工，我就敢大批量僱傭；

你僱傭15歲的，我就敢僱傭10歲的；

當時美國紡織業工人中超過1/3都是童工，且半數都是10—13歲之間的，面對童工這種殺手鐧，工人工資能高起來纔怪。

更過分的是還有“福報”論。

你敢996，我就敢997，他就敢007。

資本家們喫的滿腦肥腸，苦逼的工人卻發現，不僅錢沒了，連時間都沒了。

失業工人不斷增加，必然導致需求不足，而貪婪的資本家還在開足馬力不斷生產，當分期消費都頂不住後，經濟危機來了。

2

以現下流行的比爛論看，資本主義就是如此。

資本家們難道不知道生產過剩?

顯然不是，可誰也不願收手，特別是在政府甘當守夜人的情況下。

我不擴大生產，別人也會擴大生產；

我不減少工人工資，別人也會減少工資……

自由放任的資本，很快結出了罪惡的果實。

1933年時，1.2億人的美國有1500萬人失業，全國沒有一家銀行開門，短短四年間非自然死亡人數高達700多萬，大多死於自殺和營養不良。

曾經高高在上的銀行家和資本家們，也推着小貨車化身賣火柴的小女孩。

羊沒了，狼也就餓死了。

絕望的人們甚至開始逃到那個最"邪惡"的地方，能喫上土豆牛肉的蘇聯。

最終羅斯福橫空出世，用社會主義解救了資本主義。

在羅斯福新政中，首要就是保就業。

推行"以工代賑"，化身基建狂魔，想方設法增加就業。

同時推出《全國工業復興法》，明確規定：

“禁止僱用童工，規定產業工人每週工時爲35小時，腦力勞動者爲40小時，產業工人最低工資每小時爲40美分新政。”

徹底對996福報說NO。

但剛奶了一口的資本很快開始作妖。

1935年，《全國工業復興法》因具有“社會主義”傾向，被最高法院裁定違憲。

阻礙資本“錢景”的，統統都該打入冷宮。

08年的次貸危機，根源同樣是需求不足，資本千方百計引誘沒有消費能力的人超前消費所引發。

現在美國進化到了更高的層次，已經不怕經濟危機了。

要知道由於馬太效應存在，貧富差距加大不可避免，到極限後必然因需求不足爆發經濟危機。

可美國鈔能力在手，完全可以在全球買買買，民衆沒錢就發發發，加上科技進步，日用品能值幾個錢？

美國只要繼續制霸高科技，又有美元霸權在手，可以毫無壓力白嫖全球，爲美國經濟注入無限需求。

製造業這種雞肋拿來幹嘛，民衆也是累贅，死的越多資本家越開心，頂多滴兩顆鱷魚的眼淚。

至於打破美元霸權，完全是笑話。

從美元指數一籃子貨幣看，歐元的權重高達57.6%，日元（13.6%）、英鎊（11.9%）、加拿大元（9.1%）……

這些國家比爛個頂個厲害，且都在美國的“軍事保護”下，壓根對美元沒有威脅，美元崩潰論只是妄想。

同時美國還是全球最大消費市場，掌握着全球支付體系，佔領着全球輿論制高點……

美國有的，我們都沒有，但馬雲們卻開始學資本家挖社會主義牆角了。

他們提倡福報，和剝削工人的資本家何異？

他們搞金融貸，嚷嚷着放鬆監管，勇於“創新”，和引誘超前消費的資本家何異？

他們競逐社區團購，通過壟斷實現利益最大化，和搞"圈地"運動的資本家何異？

國家還如何實現共同富裕？還如何促進消費擴容提質？還如何構建雙循環發展格局？

該管管了。

所以國家在12月11日的政治局會議上提出：

“強化反壟斷和防止資本無序擴張。”

資本未來何去何從？

國家同樣指明瞭方向，就是需求側改革。

3

我們先看需求側改革提出的背景。

由於防疫得當，我們得以像二戰時的美國獨供全球，今年出口遠超預期，出口份額預計將佔到全球的16%左右，達到二戰後的最高值。

可消費卻萎靡不振，核心CPI不斷回落，PPI也持續爲負。

簡言之，消費拉了。

但與此同時，奢侈品消費卻創了新高。

根據貝恩諮詢12月數據顯示，今年全球奢侈品市場將萎縮23%，但中國境內奢侈品消費卻逆勢上揚48%，達到3460億元。

2017年，國內奢侈品消費總額佔全球奢侈品消費的比重爲32%，今年將達到40%以上。

中國的貧富差距並不比國外低。

富人不可能每天喫6頓飯，用8個手機……

要提高有效需求，首要是縮小收入差距。

根據宏觀經濟學，總收入（供給）=消費（需求）+儲蓄（需求）。

從這兩年我們的做法來看：

對底層民衆，通過新基建和“帶量集採”讓產品價格降下來，用健全的社會保障體系讓他們能消費，敢消費。

對富人，通過成立海南自貿港，搞高爾夫、賽馬等高檔消費品讓他們願意消費。

這就是從需求上着力。

供給上，則是做加減法。

通過稅制改革、徵收房產稅等方式對富人做減法，通過轉移支付、精準扶貧蹬方式對窮人做加法，達到兼顧公平的目的，實現內循環。

這樣就能形成需求牽引供給、供給創造需求的更高水平動態平衡。

可這本質上仍是分蛋糕的打法，要想真正把需求提上來還是要做大蛋糕。

互聯網巨頭們以資本爲主導的“分蛋糕”模式，是在破壞市場規則，還會導致貧富加劇、失業率上升等諸多社會性問題。

只有華爲這樣的高科技企業，能帶動產業鏈從國際市場賺錢，富起來的員工帶動的消費，纔是高質量的需求，纔是需求側改革的着力方向。

正如政治局會議所強調：

“打通堵點，補齊短板，貫通生產、分配、流通、消費各環節，形成需求牽引供給、供給創造需求的更高水平動態平衡，提升國民經濟體系整體效能。”

強化科技與產業鏈的自主能力。

國內的短板，且需求最大的還是半導體產業，加強核心技術的自主創新纔是最根本的解決之道。

國家不會因噎廢食把資本打死，只是讓他們去該去的地方，去看看科技的星辰大海。

但以資本的尿性，主動啃硬骨頭壓根不可能。

這點從中芯的內鬥就可看出。

4

梁孟松辭職，只能用卸磨殺驢來形容。

短短三年，完成28nm到7nm，共5個世代的開發，成功把與臺積電的差距拉近到兩年。

在被美國卡脖子的時候，中芯的狂飆猛進着實讓人興奮，看到了中國半導體崛起的希望。

可正當梁孟松要繼續攀爬科技樹時，中芯把梯子抽了，請與其有恩怨的蔣尚義當頂頭上司，殺人誅心莫過於此。

原因就是中芯眼見突破無望，“理智”地搞先進封裝，準備賺錢了。

畢竟最近太缺芯了。

這波芯片缺貨潮不僅出現在汽車領域，連手機、平板電腦、安防等領域都或多或少存在芯片供應不足的問題。

芯片漲得飛起，還不把現有技術喫透賺錢，不是傻缺嗎？

再說這也是強化產業鏈安全的需要，既要仰望星空，更要腳踏實地，沒毛病。

中芯國際早就這樣幹過。

2009年，張汝京把中芯的製程燒到離臺積電只差兩年，就因爲臺積電的打壓離職。

此後大唐入局奪權，大陸派和臺灣派把狗腦子都打出來，中芯也就喫老本喫到梁孟松到來，還靠着成熟製程實現盈利，美滋滋。

這場鬧劇過後，可以明確的是中芯國際已經指望不上了。

貪天之幸擁有張汝京、梁孟松，中芯仍玩成這鳥樣，還拿什麼追趕臺積電？

資本是逐利的，眼下最看重的是利潤，能撐住中芯的數千億市值，爲股東帶來回報，至於美國的打壓，國家的利益，資本可不會考慮這些。

更有甚者，他們還會反過來打壓同行。

比如民國時期的四大家族，想方設法打壓民族資產階級的發展；

比如躺贏的合資車企，想方設法打壓吉利、長城等自主車企的崛起；

再比如搞貿工技的聯想，想方設法證明搞貿工技的必要性，陰齪齪的搞華爲。

汝之蜜糖，吾之砒霜。

爲什麼你們不跪？

現在美國總統還在換屆，已經有聲音在吶喊，芯片投資已經過熱了，要理性，要警惕。

次奧，弘芯、格芯之流都是在放衛星，實際投入嚴重不足好不。

沒見美國每年在芯片上投資數百億美元，政府不遺餘力扶持，還成立各類組織搖旗吶喊。

例如艾森豪威爾成立的DARPA，宗旨就是：

“保持美國的技術領先地位，防止潛在對手意想不到的超越。”

DARPA先後啓動了VLSI計劃、MIMIC計劃、推動MRAM技術發展、爲SEMATECH提供資金支持等，可以說貫穿美國半導體行業發展的始終。

2017年6月，DARPA還啓動了電子復興計劃，旨在振興美國本土電子產業，持續保持領先優勢。

還比如SIA，80年代阻擊日本半導體，今年6月1日提出370億美元的半導體領先計劃。

對此，美國經濟學家Laura Tyson說過：

“半導體行業從未擺脫政府幹預這隻看得見的手。”

資本，呵呵。

不把他們關進籠子裏，不把他們捶服，永遠別指望他們會聽話。

正如魯迅所說，你想開一扇窗，必須主張把屋頂拆掉。

更典型的還有明末的東林黨人。

5

明朝是資本的盛世，也亡於資本。

從明中期開始中國就是世界經濟的中心，生絲、絲織品、瓷器、茶葉等享譽全球，工業總產值佔到全球的30%以上。

西班牙、葡萄牙這些國家從南美洲掠奪的白銀半數都流入了明朝。

根據錢幣史學者王裕巺的數據，從隆慶到崇禎朝（1567—1644年）共有3.3億兩白銀流入中國，佔到全球產量的1/3，平均每年流入429萬兩白銀，而當時明朝每年的財政收入才400萬。

可明朝每年的財政支出遠大於收入，崇禎繼位時，窮得叮噹響，穿打補丁的衣服，每頓飯三素一葷，怎麼一個慘字了得。

這等於我們2019年國家財政收入19萬億，民營企業就賺了19萬億，資本家們有多富可想而知。

可資本家如此之富，卻收不上來稅。

明朝的財政收入中，農業稅佔比高達80%，商稅只有可憐的10%，以明朝工商業之發達，這顯然不科學，商人們的日子別提多滋潤。

也不怪乎，著名的晉商、徽商、浙商、閩商、粵商等都是在明朝興起的。

根本原因就是官商勾結，明朝的工商業都集中在江南，東林黨作爲以江南士大夫爲主的官僚階級政治集團，是江南富商們最強大的保護傘。

自萬曆開始，明朝徵收工商稅，可每次都遭到東林黨抵制。

東林黨的領袖是作出“家事國事天下事，事事關心”的顧憲成，他們以清流自居，掌握着當時的朝政和輿論走向。

他們主張藏富於民，實質是江南富商們的利益代言人，只要朝廷想徵工商稅，他們就千方百計阻止，甚至發起暴動都在所不惜。

富蘭克林說過：

“世界上只有兩件事不可避免的，那就是稅收和死亡。”

資本家說，你對金錢的力量一無所知。

當富可敵國後，他們就能控制人錢物，控制官員的任免甚至首輔都不例外，國家財政同樣被他們把持，使工商業遁出明朝財政體系之外。

當朝廷缺錢時，他們就拿農業稅頂鍋。

崇禎初期，戶部尚書畢自嚴就說過：

“今日思開節之法，欲開礦而慮得不償失……欲加關稅而關稅已增，徒擾商旅……今日之計，求其積少成多，無愈加派一途。”

幹得漂亮，老百姓造不死就該往死裏造。

▲資料來源：《明代中葉後太倉歲出銀兩的研究》

崇禎就是苦逼，上臺後災荒連連，兵禍不斷，工商稅收不上來，也只能造老百姓。

爲平定內亂，加征剿餉三百三十萬兩；

爲應對邊患，加徵“遼餉”九百多萬兩和“練餉”七百三十多萬兩。

資本家們富得流油卻不用承擔任何賦稅，本就在死亡線上掙扎的老百姓卻慘遭奪命收割，不反纔是怪事。

崇禎爲了籌錢，在金鑾殿向大臣們借錢，大臣們紛紛哭窮，崇禎的岳父周奎怒捐5000兩，卻反手從皇后那裏拿錢，還貪污了2000兩，外快掙得美滋滋。

首輔魏藻德，500兩；

其他大臣幾十兩不等……

頂了個鳥用。

很快起義軍攻破城門，崇禎吊死在煤山。

but，who care?

大臣們穿戴的整整齊齊，喜迎闖王，新的職業生涯開始了。

沒想到闖王不講武德，各種酷刑伺候。

鐵公雞周奎被虐得死去活來後，將自己窖藏的白銀全部交出，共53萬兩之巨，其餘大臣也紛紛“慷慨解囊”，爲闖王貢獻了7000萬兩白銀的軍資。

在江南的東林黨和富商們也沒討得了好。

福王朱由崧的弘光朝覆滅時，東林黨領袖錢謙益任禮部尚書，才女柳如是勸他跳水殉國，他說出了那名傳千古的三個字：

“水太冷。”

資本家們在江南三大案的反覆吊打下，也落得個財產充公，身陷囹圄的下場。

信馬由繮的資本，終將吊死自己。

正如羅斯福在分拆標準石油時，對洛克菲勒所說：

“我僅僅是拿掉你們身上的一塊肉，爲的是讓這些弱勢羣體不至於要你們的命。”

500年後的今天，又到了江南資本家們選擇的時候了。

投資充滿着風險，我們不能拍拍腦袋就能輕易做出的決定。

除了基本面的機會分析，還需要對財務風險、業績確定性、業務競爭格局等進行更深入的考察。

作者：君臨團隊。

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