原标题：“限塑令”推行将为BDO、己二酸带来新的发展契机　

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导语：2020年1月19日国家发展改革委、生态环境部公布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，随后全国各地纷纷出台相应的“限塑令”。受此影响可降解塑料在2020年“火爆”起来，众多企业把关注点集中在PBAT行业，新建及拟建产能呈暴增态势，这也将为PBAT的主要原料BDO和己二酸带来发展契机。

首先我们先了解一下什么是可降解塑料。

降解塑料是指塑料及其制品的各项性能可满足使用要求，在保存期内性能不变，而使用后在自然环境条件下能降解成对环境无害的物质的塑料。因此，也被称为可环境降解塑料。

按照原料来源看，塑料可分为石油基和生物基。按照能否降解，塑料可分为不可生物降解和可生物降解。

生物基可降解塑料指由自然物质生产且可降解的材料。目前已经商品化的生物基可降解塑料包括：聚乳酸（PLA）、再生纤维素、淀粉塑料、聚羟基脂肪酸酯类聚合物（PHAs）等。其中聚乳酸（PLA）纤维突破了乳酸-丙交酯-聚乳酸技术瓶颈，打通了聚乳酸纤维全产业链。但由于PLA塑料存在质地过硬、柔韧性差的缺陷，在一定程度上限制了PLA的使用范围。

石油基生物降解塑料指由石化原料生产且可降解的材料。已经商品化的石油基生物降解塑料包括：PBS（聚丁二酸丁二醇酯）、PCL（聚己内酯）、PGA（聚乙醇）、二氧化碳可降解塑料（一般指二氧化碳和环氧丙环的聚合物PPC），以及一类共聚酯，例如PBAT（聚己二酸／对苯二甲酸丁二醇酯）、PBSA（聚己二酸／丁二酸丁二醇酯共聚物），与PBS同属聚酯类生物降解塑料。其中，PBAT成为石油基生物降解塑料中的主流材料，由AA(己二酸)、PTA(对苯二甲酸)和BDO(1，4-丁二醇)，在催化剂的作用下直接酯化后熔融缩聚而成。直接酯化法工艺中原料消耗及能量消耗低，生产过程中BDO能够直接回用，减少对环境的污染。PBAT恰好具有良好的加工性能和成膜性，与PLA相比，市场实际用量更大。这也是PBAT在建/拟建产能呈现“井喷式”增长的主要原因，小编根据公开资料对PBAT已建/在建/拟建产能进行了简单整理，详见下表。

表1 PBAT已建/在建/拟建产能统计表

来源：根据公开资料整理

据不完全统计，目前国内PBAT已建产能达31.7万吨，在建/拟建项目达到531.3万吨，预计2021年将有34万吨新增产能投放市场，国内总产能达到66.7万吨。若在建/拟建项目全部投产，未来国内PBAT总产能达563万吨。这一庞大的产能将为其主要原料BDO、己二酸带来多大的影响，让我们分别看一下。

根据小编的了解，当前PBAT对原料的单耗为：0.55吨的BDO、0.38吨的己二酸、0.38吨的PTA，准确性仍待进一步确认，欢迎指正！

BDO篇

当前国内BDO产能为225.4万吨，产能主要分布在西北地区，主要是因为靠近原料电石及甲醇产地。其下游是PTMEG、PBT、GBL、PU浆料、TPU、PBAT等，2020年各下游占比情况我们可以通过下图看一下。

图1 2020年国内BDO下游占比分布图

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从上图中我们可以看出，PBS/PBAT行业在BDO下游中占较小，仅占到2.3%左右，据粗略估计，该行业在2020年对BDO的消耗量大约在3万吨左右。但通过表1我们了解到，2021年约有34万吨的产能将投产，国内总产能达到66.7万吨，根据单耗0.55吨推算，2021年PBAT对BDO的消耗量预计增加10万吨+（备注：此处考虑到产能的投产时间及实际出产品时间集中在下半年，粗略估计）。如果拟建产能全部投产，为BDO带来最直观的消耗量将达到310万吨，这是当前BDO产能供应远远不够的，于是也就促使BDO新增产能增多，其中企业多为现有产能扩产，或是谋求产业链的上下配套、自给自足，具体如表2所示。

表2 国内BDO产能扩产计划统计

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己二酸篇

2021年国内己二酸产能为288万吨，但因辽化老厂维持一条线运行，海力江苏装置自盐城事件后长时间闲置尚未重启，山东海力一套7.5万吨装置运行，洪业和洪达亦延续停车状态，华鲁二期尚未正式投产，2020年产量在155万吨，产能利用率在58%附近。

己二酸除了出口外，下游主要是尼龙66、PU浆料、TPU、鞋底原液，近几年下游占比变化如图2所示。

图2 国内己二酸下游占比变化图

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从图2我们可以看出，PBAT在己二酸下游占比中所占比例很小，只能在“其他”中体现，据粗略估计2020年PBAT对己二酸的消耗量仅在1.5万吨左右。按2021年PBAT产能达66.7万吨，对己二酸的单耗为0.38吨计算，消耗量估计增加7.6万吨左右。若拟建PBAT产能全部投产，带来最直观的己二酸消耗量将达到214万吨，为当前供应过剩的己二酸行业带来新的发展。

综上所述：全国限塑令的推行，使得PBAT自2020年12月以来需求量暴增，PBAT供不应求，使得新产能入市“势在必行”，同时也为BDO、己二酸等相关原料带来新的发展契机。