海內第三方基金銷售巨頭每天基金網近日向記者獨家提供了一份數據:2020年,全市場98.2%的基金實現盈利,該平臺也有近95%的用戶實現盈利,江蘇,廣東、浙江的用戶賺錢最多。既然這麼大比例的用戶都賺到了錢,那麼畢竟賺了多少?

扎心的來了!

據該平臺統計,權益類基金去年均勻漲幅達到42.15%,但每天基金網的用戶中,權益類持倉的均勻收益率僅有19.19%,兩者竟相差一倍以上。這意味着,有不少用戶在去年權益類基金大年中,僅僅“喝了口肉湯”。

這到底是什麼原因?

爲何基民均勻收益率不高?

業內人士以爲,每天基金網的基民數據具有較強的代表性,且並非個例。歸根到底,頻繁交易、追漲殺跌是影響投資者收益的重要因素。去年,支付寶理財平臺也曾提示,拿住不動的基民比起頻繁交易的基民,理財收益增加了30%。

有第三方基金銷售機構人士以爲,不少基民極爲正視短期收益,頻繁捯飭買賣基金,甚至有人天天都盯着基金估值走勢圖,將追漲殺跌演繹得淋漓盡致。這是許多基民去年收益率沒有達到權益類基金漲幅平均線的原因之一。

某去年績優基金產品討論區的基民留言

“去年頻繁申贖的用戶絕對不如買一隻好基金並放着不動的投資者賺錢。”該人士說,固然“炒股不如買基”的理念愈發深入人心,然而許多人卻沒有意識到,買基不是“炒基”,他們單純地把基金當做了股票的替代品,頻繁申贖的結果天然是收益縮水。

與此同時,頻繁操縱天然會帶來基金手續費的晉升,而主動治理型基金的申贖手續費實在並不低。

固然不同基金銷售平臺的收費情況有所不同,但基金持有的時長與贖回費率負相關,一般而言,基金持有天數低於7天的,贖回費率會高達1.5%,也就是說,10000元的本金,就要交150元,假如賺了錢,賺錢的部門一樣要交贖回費。

以螞蟻財富平臺爲例,其贖回費率隨基金持有期的拉長逐級遞減,若持有天數在30天至365天以內,贖回費率降低到0.5%;若超過730天,則可免去贖回費。由此可見,頻繁的贖回會增加不少操縱本錢,假如算上基金買入時的申購用度,則又是一筆開支。

螞蟻財富公募基金贖回費率規則

2020年上證指數走勢圖

追漲殺跌無形間也蠶食了去年基民的投資收益。或許還有人記得去年春節後,以及7月大漲後的調整,彼時部門平臺甚至泛起了大量贖回單“帶崩”系統的情景。

業內人士以爲,這兩次波動後續皆以基民踏錯節奏告終。假如基民持續持有,可能就不會由於短期波動而恐慌割肉,造成損失。

今年投資要更理性

恐慌的背面則是狂熱,開年來,跟着A股的上漲,基金髮行再度進入狂熱階段。截至1月18日,1月發行量已超2000億份,均勻發行額超過72億份,8只基金髮行逾百億份(不同份額合併計算),誕生了二十餘隻“日光基”。

其中,易方達競爭上風企業認購資金超2000億元的動靜更刷新了人們對“購基狂熱”的認知,基金一詞再度登上微博熱搜榜。

1月18日晚上9點半左右的微博熱搜榜

“現在可能就差一個比爆款更‘高級’的詞來形容當前的基民認購熱情。”有老基民如是說,除了瘋搶新基金,行情稍有波動就調倉基金的行爲也很不明智,但身邊確實有不少人在這樣做,越漲越勇,一跌就怕,生怕錯過了行情拐點。

長江證券分析師鄭凱以爲,投資者總傾向於在行情的中後期(大幅上漲後),對基金大幅增加申購,而在行情低迷時,則輕易選擇贖回操縱。所以就輕易產生基金賺錢、基民不賺錢現象。

今年以來,已有不少機構提示今年投資要更加理性。騰訊金融科技副總裁、資管業務負責人張越說:“2020年基金的整體收益很好,最近的行情也整體不錯,基金投資者的熱情確實非常高漲,但歷史收益不代表未來。對於2021年的個人投資理財,我們仍是想反覆強調:不追高,不跟風,做好分散投資,治理好自己的收益預期。”

真正的牛基考驗的是投資者

“即便投資者是長期投資、即便提前知曉未來會有夸姣收成,投資過程中的煎熬要遠超投資者的想象。”鄭凱說。

他舉例了幾隻長跑牛基的持有體驗,統計至2020年11月4日,在某16年36倍收益率的牛基上,基金持有人要忍受2次腰斬級別的淨值回撤,還要忍受5次年內淨值最大回撤20%左右的折磨;同樣,另一隻16年22倍收益率的牛基,也要忍受2008年近60%的巨大回撤。

某36倍“牛基”收益曲線與每年(2004-2020)最大回撤對比;注:紅底數據框中漲幅數據已剔除本金

“在行情熱絡之餘,更多一點思索,要想從牛基中獲得足夠多的回報,投資者的付出遠比普通人的理解要多。”鄭凱說。

當然,還有一種規避人道弱點的辦法是定投。中歐基金以爲,定投本身是持續加倉的過程,每期投入固定的金額,沒有必要糾結加倉仍是減倉,假如設置的定投期限較長,當前市場是漲是跌,拉長時間看也不外是短期一朵“小浪花”罷了。

原文轉自:上海證券報

相關文章