原標題：“巴菲特接班人”殺入郵儲，私募大佬林園大手筆建倉，資金密集搶籌銀行股釋放出什麼信號？

記者| 曾令俊

被稱爲“價值窪地”的銀行股近期迎來多方資金的關注。

1月21日，銀行板塊指數再次上漲1.07%，這已經是近六天內的第五次上漲。東方財富Choice數據顯示，截至1月20日的近10個交易日裏，銀行板塊主力資金淨流入59.2億元，在全市場分類的61個子板塊中排名第一。

與此同時，私募大佬近期也在加倉銀行股。

被稱爲“巴菲特接班人”的喜馬拉雅資本創始人李錄近日大手筆增持郵儲銀行H股，已經超12億股；

1月18日上市交易的鵬華中證銀行指數型證券投資基金（LOF）公告書顯示，深圳市林園投資管理公司出現在前十大場內持有人名單中。該公司董事長是市場知名私募大佬林園。

私募排排網未來星基金經理夏風光告訴界面新聞記者，銀行股的主要優勢是估值比較低，以PB爲例，處於歷史中分位的下方，持續兩年的小牛行情後，不少行業板塊的估值都處於歷史的最高位，在這種情況下，銀行的低估值優勢引起市場資金的關注也是很自然的。

截至1月20日，Wind銀行指數市盈率（TTM）爲6.89倍，這一數值在近年來並不算高，僅略高於最近十年的平均水平。

私募大佬密集搶籌

根據港交所最新權益披露資料顯示，2021年1月15日，郵儲銀行H股獲得喜馬拉雅資本或其一致行動人在場內以每股均價5.3479港元增持8354.4萬股，涉資約4.47億港元。

增持後喜馬拉雅資本最新持股數目爲12.74億股，持股比例由6.00%上升至6.42%。

去年12月18日，港交所披露顯示，此前李錄已經通過喜馬拉雅資本買入郵儲銀行H股，耗資1326.2億港元，當時其持股10.05億股，市值約爲42.41億港元。

公開資料顯示，李錄生於1966年，本科畢業於南京大學物理系，後在哥倫比亞大學獲得經濟學、法學和工商學碩士學位。

李錄因優秀的能力而被選爲芒格家族資產的管理人。芒格曾誇讚李錄是他“一生中三個最成功的投資之一”，“李錄不是常人，他是中國的沃倫·巴菲特。他非常有天分”，“我把芒格家族的財產交給外人管理僅此一例。”

在李錄的加持下，郵儲銀行的股價也一路飆升。1月21日，郵儲銀行AH股飆漲，其中A股上漲4.29%，收報5.59元/股，領漲整個銀行板塊；H股上漲4.2%。

數據顯示，從去年12月18日至今，短短23個交易日，郵儲銀行H股股價已經上漲了28%左右。

除此之外，1月18日上市交易的鵬華中證銀行指數型證券投資基金(LOF) 公告書顯示，作爲場內第四大持有人，私募大佬林園旗下的深圳市林園投資管理有限責任公司-林園投資133號私募證券投資基金持有份額2344.9746萬份，佔1.71%。

要知道，在去年12月9日舉辦的林園投資2021年市場展望與投資策略會上，林園明確表示，不看好資源類週期股，從2016年開始就堅決迴避銀行、地產股。

而在還不到一個月左右時間裏，林園投資就買入了銀行股。

多隻銀行股創新高

去年12月底以來，銀行股開啓上漲行情。今年年初至今，銀行板塊表現較好，招商銀行、平安銀行、興業銀行等多隻銀行股市值創下新高。

近10個交易日裏，銀行板塊主力資金呈現淨流入狀態。招商銀行、平安銀行、工商銀行主力淨流入額最多，分別是12.96億、12.83億和7.64億元。

iFinD數據顯示，A股近5日漲幅最大的爲成都銀行，1月14日至20日區間漲幅達12.88%。興業銀行與郵儲銀行緊隨其後，分別錄得10.05%和9.39%的漲幅。

銀行股上漲有紮實業績作爲支撐。根據最新年度業績快報，大部分上市銀行淨利潤同比增速轉正。

1月20日晚間，無錫銀行與江陰銀行分別披露各自2020年業績。其中，無錫銀行淨利潤同比增長4.96%，江陰銀行淨利潤比上年同期增長4.34%。

此前，招商銀行發佈的業績快報顯示，2020年實現淨利973億元，同比增4.82%；興業銀行去年歸屬於母公司股東的淨利潤666.26億元，同比增長1.15%。

光大證券銀行業分析師王一峯在研報中表示，受年度業績快報“催化劑”驅動，經濟基本面復甦與流動性充裕共振，推動銀行股上漲。總體來看，前期披露的業績快報的銀行財務指標表現較好，特別是單季度盈利高增。

““由於去年業績受壓，今年業績恢復性增長的可能性比較高。加上海外明星基金對郵儲銀行的大手筆佈局，也提振了市場資金對銀行板塊的興趣。”夏風光分析稱。

“佈局銀行要降低收益預期”

在基本面修復以及市場風格輪動之下，銀行股的估值有望修復。

華輝創富投資總經理袁華明告訴界面新聞記者，當前政策面、行業週期和市場偏好對於傳統、有轉型壓力的銀行板塊還是有一定壓力，銀行板塊持續引領市場，走出趨勢性行情機會不大。但是銀行業的業績確定性、較低估值決定了銀行板塊是比較好的防禦品種，在市場上攻和板塊輪動過程會有階段性的機會。

“今年上半年銀行板塊有望跑出相對超額收益，但指望銀行板塊走出類似於白酒新能源車這樣的行情是不現實的，佈局銀行板塊的時候，要適當降低收益預期，選擇具備競爭優勢和估值優勢的大行參與。“夏風光提醒稱。

招商證券首席銀行業分析師廖志明表示，銀行板塊整體估值仍處於歷史低位。雖然最近有上漲，但目前板塊總體估值僅有0.7至0.8倍PB，還處於歷史低位。不過，銀行板塊內的估值是有所分化的。

“銀行股龍頭標的估值處於過去幾年的高位，但對比其他行業龍頭，可能還有不小空間。在這個過程當中，銀行股的龍頭估值應該還有進一步上升的空間，而龍頭其實是整個板塊定價的標杆。”廖志明說。

奶酪基金經理莊宏東對界面新聞記者說，當前銀行股配置價值凸顯，具有進可攻退可守的配置價值。疊加量化寬鬆的趨勢，如果整體經濟名義增速回升，銀行的估值也有望迎來提升。而且在當前很多核心資產估值不再便宜的市場環境下，銀行股的收益風險比凸顯。