成交價23.64億！泛海控股轉讓民生證券15.45億股權，接盤方剛成立1個月，直接晉升二股東

泛海控股近一個月內三次轉讓民生證券股權。

1月21日晚，泛海控股披露公告顯示，公司擬向上海灃泉峪企業管理有限公司（簡稱“上海灃泉峪”）轉讓其所持有的民生證券15.45億股股份，轉讓總價爲23.64億元。

本次股權轉讓完成後，受讓方上海灃泉峪將持有民生證券13.49%股份，或成爲民生證券第二大股東，這是一家成立剛滿一個月的新公司，實際控制人是山東博彙紙業董事長楊延良。

同日，泛海控股還表示將向珠海隆門中鴻股權投資基金（有限合夥）轉讓民生證券0.71%股份，疊加日前合計向3家員工持股平臺轉讓2.85%股份，上述股權轉讓均完成交割後，泛海控股持有民生證券股份將降至27.47%，依然爲其第一大股東。

對於民生證券而言，去年以來，國資戰投加持、“泛海系”標籤持續弱化，對其完善股權結構、增強徵信、順利衝刺IPO有明顯裨益。

上海灃泉峪一舉成爲民生證券二股東

1月21日晚間，泛海控股表示，公司已於當日召開臨時股東大會，審議通過了向上海灃泉峪轉讓部分民生證券股份的議案，交易雙方於同日簽訂了《民生證券股份有限公司股份轉讓合同》。

公告顯示，泛海控股向上海灃泉峪轉讓公司控股子公司民生證券15.45億股股份，約佔民生證券目前總股本的13.49%，轉讓總價爲23.64億元。本次交易中，民生證券股價爲1.53元/股，與上月轉讓定價一致。

受讓民生證券13.49%股份後，上海灃泉峪將一舉成爲民生證券第二大股東。天眼查APP顯示，上海灃泉峪成立時間剛滿一月，去年12月18日，由楊延良、楊振興、楊振宇3人出資成立，其中楊延良出資比例40%，楊振興、楊振宇分別出資比例爲30%，該公司的經營範圍是企業管理、企業管理諮詢。

▲圖爲去年8月底民生證券主要股東情況

泛海控股公告顯示，上海灃泉峪實際控制人楊延良從事造紙行業30餘年，曾任山東博彙集團有限公司董事長、山東博彙紙業股份有限公司董事長、山東海力化工股份有限公司執行董事等職務。

本次股權轉讓結束後，泛海控股持有民生證券股份由44.52%降至31.03%，民生證券仍爲公司合併財務報表內企業。

泛海控股表示，本次出售民生證券部分股份，將有效優化其股權結構，整合股東資源，爲民生證券帶來新的資源和戰略發展機遇，有利於其進一步發展壯大、做強做優，推動公司持續穩健發展。

員工持股平臺加持民生證券

同日公告中，泛海控股還表示，公司於當日和3家員工持股平臺、珠海隆門中鴻股權投資基金（有限合夥）等投資者簽訂了相關股份轉讓協議。

這就要說起最近一個月內，泛海控股已接連三次轉讓民生證券股份用於員工持股。

2020年12月22日，泛海控股表示，公司21日召開的董事會會議同意向天津同享諮詢服務合夥企業（有限合夥）、天津同成諮詢服務合夥企業（有限合夥）轉讓不超過1.961億民生證券股份，轉讓金額合計不超過3億元，約佔民生證券目前總股本的1.71%。

2020年12月30日，泛海控股再次向新的持股平臺天津同創諮詢服務有限合夥（有限合夥）轉讓不超過1.308億股民生證券股份，約佔民生證券目前總股本的1.14%，涉及金額合計不超過2億元，以對符合激勵標準的員工均覆蓋。

2021年1月21日，泛海控股進一步表示，當日和上述3家員工持股平臺簽訂了簽訂了相關股份轉讓協議，轉讓共計2.85%民生證券股份；同時，將向珠海隆門中鴻股權投資基金（有限合夥）轉讓民生證券0.71%股份。目前上述股權轉讓尚未具備交割條件，公司將在完成交割時另行公告。

綜上，在上述股權轉讓交割完成後，泛海控股對民生證券的持股比例將下降至27.47%。自去年3月份民生證券開啓增資引戰以來，泛海控股多次轉讓民生證券部分股份，預計收穫現金逾70億元。

上市是重要目標，去年業績大爆發

泛海控股持續減持民生證券股權，既有自身現金需求的原因，也有優化其股權結構的原因，同時，力推民生證券完成IPO，也是其內在意圖。

根據《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》規定，所屬子公司主要從事金融業務的，上市公司不得分拆該子公司上市。民生證券要順利完成上市，泛海控股首先需要將其從控股子公司轉爲參股子公司。

民生證券董事長馮鶴年此前接受券商中國記者採訪時曾表示，推進民生證券上市是公司實現品牌價值和融資能力躍升的重要手段，公司上市一直是我們的目標，IPO或者併購重組都是可以選擇的路徑。泛海控股的長期支持一直是民生證券發展的有力保障。

2020年度，民生證券的業績也有了明顯增長。泛海控股日前披露了民生證券2020 年度業績報表，民生證券全年實現營業收入36.31億元，同比增長35.11%；實現淨利潤9.16億元，同比增長72.09%，經紀、投行、固收等主要事業部均實現效益或規模提升。

其中投行業務表現最爲突出，2020年民生證券實現投行業務手續費淨收入16.13億元，同比增幅131.42%。截至2020年12月31日，民生證券投資銀行事業部IPO過會家數30家，在審項目共49家（不含過會待發行）：其中IPO項目43家，再融資項目3家，併購重組項目2家，債券類項目1家。

2021年開年不足3周時間，民生證券投行進一步表現了爆發式競爭力。1月20日，創業板上市委員會2021年第5次審議會議同意雷爾偉過會，成爲民生證券年內保薦成功的第7單IPO項目。

此前一週，1月13日，民生證券有4個IPO項目接連通過創業板和科創板上市委審覈，創下單日IPO企業過會數量新紀錄。