中國基金報記者 張燕北

2020年最後一個季度的公募基金報告已經發布完畢,最受基金青睞的重倉股也隨之揭曉。

截至去年四季度末,被1361只基金持有的貴州茅臺依然牢牢佔據公募第一大重倉股。而這已經是貴州茅臺連續第六個季度成爲公募基金最心水的重倉股。整體來看,白酒、家電等大消費板塊,醫療器械、生物製品等醫藥板塊以及軟件、元器件等信息技術板塊仍然是公募基金集中重倉持有的幾大賽道。

但對比去年三季度末的公募基金重倉股,從公募重倉行業板塊的變動來看,公募“喝酒”熱情持續高漲,去年四季度多隻以白酒股爲首的消費類龍頭個股獲得增持。結構性行情持續演繹下,公募基金加倉順週期股,整體配置更加趨於均衡化。

從倉位數據看,儘管雖然去年四季度A股市場走勢受到外圍市場等影響波動較大,權益類公募基金仍然保持高倉位運行。

依然最愛貴州茅臺

青睞消費、醫藥、信息技術

2020年四季度末,貴州茅臺繼續坐穩公募基金第一大重倉股寶座。公募基金整體仍然重倉持有白酒,且有進一步增持的趨勢。

據天相投顧統計數據顯示,截止2020年四季度末,公募基金重倉持有市值最大的十隻股票分別是貴州茅臺、五糧液、美的集團、寧德時代、中國中免、中國平安、瀘州老窖、隆基股份、邁瑞醫療、立訊精密。與三季度末相比,公募基金前十大重倉股名單並未發生變化,僅順序有所調整。

貴州茅臺繼續坐穩公募基金第一大重倉股寶座,持倉市值達到1251.09億元,較二季度末的市值增加了439.75億元。

公募基金持有貴州茅臺總市值佔流通股比例達到4.98%的同時,貴州茅臺佔基金淨值的比例也有所上升,對基金的影響進一步提升。這其中既有基金持股數增加的原因,也得益於茅臺股價的上漲。

去年四季度末,共有1361只基金重倉持有貴州茅臺,合計持有6261.73萬股,較上一季度末增加了1399.05萬股。易方達是持有茅臺最多的基金公司,合計達到867萬股,持股市值近200億元。

數據顯示,五糧液、瀘州老窖也在前十大重倉股之列,且持股數及持股市值均較上一季度末增長,佔基金淨值的比例也進一步增長。三季度末共有1063只基金重倉持有3.36億股,較二季度末增加了4350.93萬股,持股市值增加了334.19億元。

同屬於大消費板塊的美的集團、寧德時代和中國中免也出現在公募基金三季度末的前十大重倉股名單中。其中,持有美的集團的基金數量從三季度末的586只增長至811只,中國中免從478只增至598只

從前五十大重倉股來看,去年投資熱度較高的醫藥、消費及TMT相關個股,仍然是公募基金“心頭好”。

按天相行業類型劃分,前五十大重倉股中,包括白酒、傳媒、家電在內的消費品及服務類個股合計16只;包括醫療器械、生物製藥在內的醫藥類個股和包括光伏、消費電子在內的信息技術類個股分別有9只和12只。

狂買京東方A

加倉金融、週期板塊

2020 年第四季度,A 股市場震盪上行,滬指整體錄得上漲。四季度各行業表現仍然分化較大,有色金屬、電氣設備、食品飲料、家用電器等行業漲幅靠前,計算機、通信、傳媒、商業貿易等行業表現靠後。

在此背景下,公募基金對部分行業板塊持倉情況進行了調整,此前持續被低估的金融板塊去年四季度進一步得到增持,化工、有色等週期板塊個股也獲得加倉,公募基金的行業配置明顯更加均衡化。

具體從2020年四季度的公募增持股數來看,京東方A、分衆傳媒海康威視榮盛石化東方財富位列前五。

而增持最多的股票也並未重倉股票。京東方A四季度整體被增持7.3億股,公募持股市值增加近30億元,成爲四季度公募買入力度最大的個股。

該股A去年四季度漲幅爲22.2%。事實上,去年四季度持有該股的基金數量僅增加兩隻,持有基金數量從147只增加至149只。

其中,廣發基金是增持京東方A的主力。截至去年底,京東方A是廣發基金的第一大重倉股,合計持有市值超100億元,佔基金淨值比例的3.45%,佔流通股的比例接近5%。知名基金經理劉格菘管理的廣發科技先鋒大力買入京東方A8517.45萬股至3.79億股,目前持倉市值22.79億元,佔基金淨值比例9.51%。

其次,分衆傳媒是公募基金四季度第二大增持股,持股數量增加5億股,持倉市值增加56.12億元。去年四季度末,190只基金持有該股,環比增加31只。

基於對順週期方向的看好,興業銀行、中國平安、寧波銀行招商銀行等金融板塊個股也成爲公募四季度的加倉重點,無論是持有基金數量還是持股數量均有明顯增長。在去年多個板塊輪番上漲的行情下,以銀行和保險爲代表的金融板塊市場中爲數不多的低估值板塊。

包括有色、化工、化纖等在內的原材料板塊也獲得加倉,例如榮盛石化去年四季度被公募買入2.58億股,華友鈷業贛鋒鋰業也獲得較大幅度增持。

減持中廣核、永輝超市超4.2億股

據天相投顧統計數據顯示,去年四季度公募基金整體減持數量較多的個股爲電力股——中國廣核,減倉數量達4.21億股。

截至四季度末,華夏、南方、易方達、招商旗下戰略配售基金以及招商豐美、招商豐澤合計6只基金持有5000多萬股中國廣核。

另外一隻被減持數量較多的個股爲永輝超市,減倉數量同樣再4億股以上。TCL科技歌爾股份南極電商、立訊精密、領益智造、三安廣電等信息技術、消費電子股也被減持較多。

公募基金還減倉了部分醫藥股,如天康生物益豐藥房東阿阿膠等。與此同時,同屬於醫藥板塊普洛藥業麗珠集團也遭減持。可見,隨着行業分化、估值偏高等問題則導致基金對醫藥板塊的持股熱情有一定降溫,配置更加集中於龍頭股。

財經評論員郭施亮指出,醫藥股則在近年來受政策因素影響較大,包括帶量採購、醫藥醫療器械等行業都存在明顯分化,“洗牌”壓力加大。另外,從估值角度看,醫藥股相對偏高,導致不同基金公司之間的分歧較大。

主動偏股基金平均倉位超達8成

雖然去年四季度A股市場走勢受到外圍市場等影響波動幅度較大,但從公募基金的四季報數據來看,權益類基金仍然保持高倉位運行。

據天相投顧統計數據顯示,四季度末混合型基金平均股票倉位高達88.88%,股票型基金平均倉位達71.59%,分別較三季度末增加4.76個和4.67個百分點。

據估算,四季度末主動偏股基金平均倉位高達80.24%,環比上升0.5個百分點。

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