每經記者 李蕾 每經編纂 肖芮冬

公募基金圈“第一網紅”、“住在熱搜上的男人”諾安基金蔡嵩松治理的兩隻基金，今天上午均發佈了2020年基金四季報。數據顯示，截至去年四季度末，諾安成長混合基金的規模已經突破了300億元、達到327.76億元；他治理的另一隻基金諾安和鑫規模爲82.16億元。短短一年時間內，蔡嵩松治理的基金總規模大漲超過330億元。

持倉方面，四季報顯示，諾安成長混合的股票倉位達到90.55%，其中前十大重倉股的持倉比例爲84.08%。第一大重倉股爲半導體產業鏈龍頭公司韋爾股份，其他重倉股也顯示出這位“芯片愛好者”對半導體工業的看好。

在四季報中蔡嵩松指出，我國半導體產業鏈必需要開展全面自主化進程，這也是實現追趕和反超的必經之路。“目前整個行業在供需錯配的背景下，晶圓代工產能緊缺引發的漲價潮，已經蔓延至上下游產業鏈，在外部擾動利空開釋的情況下，悲觀預期已兌現，我們看好未來的市場。”

值得一提的是，諾安基金和蔡嵩松看好的半導體今天又雙雙登上熱搜，關注度之高可見一斑。

治理規模一年大漲330億，重倉押注半導體

2021年的第一個月，諾安又上熱搜了。去年，這家公司和旗下的明星基金經理蔡嵩松頻頻登上熱搜，蔡嵩松甚至曾經3個月內4次泛起在微博熱搜榜單上，抖音和微博等互聯網平臺都留下了有關他和治理基金的段子與傳說。有網友調侃，“沒有一個男人能讓我撕心裂肺，除了蔡嵩松”。還有人透露，蔡嵩松是公募圈裏獨一一個有周邊的基金經理，待遇堪比愛豆，紅粉和黑粉都數目衆多。

實在翻開蔡嵩松的履歷，2017年加入諾安，2019年2月纔開始擔任基金經理，到現在也不足兩年時間，就已經一躍成爲了公募行業的流量擔當，一舉一動都引發全市場關注。究其原因，主要仍是因爲他極致的投資風格所致。

我們先來看看諾安成長混合去年四季度的重倉情況：

再來看看諾安和鑫的：

兩隻基金，前十大重倉股清一色全是半導體產業鏈個股，充分體現了蔡嵩松的“嵩式投資風格”：幾近極致的行業配置理念，一以貫之的極致投資風格，當然也是波動大、令人“驚心動魄”的策略與風格。重倉股韋爾股份的持倉總市值已經超過了40億元，同樣持倉超過40億的還有北方華創。

今天“半導體”也上了熱搜，原因就在於半導體板塊泛起跳水、相關個股紛紛下跌，圍觀羣衆已經開始擔心起這兩隻基金今天的淨值情況。

不外，波動對於諾安成長和諾安和鑫都是常事，並且伴隨着波動、讚譽等，蔡嵩松的治理規模在去年四季度再攀新高。和一年前的2019年四季度末比擬，諾安成長規模從66.97億元大幅增加了260.79億元，目前超過300億元；諾安和鑫也從12.78億元增加了69.38億元。也就是說，去年一年蔡嵩松治理的總規模在爭議中大漲了330億元。

繼承看好半導體，“我國半導體產業鏈必需要開展全面自主化進程”

談到去年四季度業績表現時，蔡嵩松坦言，回顧四季度流動性總體趨於平穩。

從業績上來看，諾安成長混合去年四季度淨值上漲9.50%，諾安和鑫則爲7.94%，後者甚至沒有跑過8.59%的同期業績比較基準收益率。不外今年開年以來，這兩隻基金勢頭迅猛，回報分別爲15.79%和13.57%，在同類基金中排名靠前。

展望未來，他表示，我國半導體產業鏈必需要開展全面自主化進程，這也是實現追趕和反超的必經之路。目前整個行業在供需錯配的背景下，晶圓代工產能緊缺引發的漲價潮，已經蔓延至上下游產業鏈，在外部擾動利空開釋的情況下，悲觀預期已兌現，“我們看好未來的市場”。

目前，諾安成長混合的股票倉位爲90.55%，諾安和鑫則達到了93.38%。縱觀這兩隻基金四季報的持倉情況，韋爾股份、北方華創、中芯國際-U、三安光電、兆易立異、卓勝微等個股佔諾安成長淨值的比例都已經超過9個百分點，諾安和鑫的情況也與此類似。受相關劃定約束，蔡嵩松很難再進一步大幅加倉。那麼他的下一個“新寵”又會是誰呢？