8000多隻基金怎麼挑?“選基專家”FOF基金經理給出了一份“優秀作業”。來看看業績最好和規模最大的FOF都買了什麼基金。

Wind數據顯示,近一年,有數據統計的106只FOF產品全部實現正收益,平均回報達24.48%,回報超過50%的有兩隻,分別是富國智誠精選3個月和平安盈豐積極配置,40%-50%的有五隻,分別是海富通聚優精選、華夏養老2045、工銀養老2050、廣發銳意進取3個月和匯添富養老2040。

數據來源:Wind數據,截止2021.1.22

以近一年業績排名第一的富國智誠精選3個月最新持倉來看,雖然持基集中度並不高,但囊括了消費、醫藥、科技、高端製造等領域的諸多牛基。

有分散均衡的專家,也有集中持有的高手。

平安盈豐的持倉的風格就全然不同。基金經理的持倉集中度趨向極致,僅前四大持倉品種佔倉位比重就高達近60%,前十大重倉基金佔倉位比重超過90%,顯示出對所持基金極大的信心。

值得注意的是,相比三季度,基金經理代宏坤明顯增加了金融地產的比重,減少了成長風格基金的佔比。

代宏坤在四季報中表示:“展望一季度,我們認爲權益市場將維持震盪向上的走勢,風格上繼續看好偏價值型基金,成長風格基金在短期反彈後或繼續承壓。重點關注順週期、低估值、消費板塊,醫藥、科技板塊在反彈後調整的壓力較大。”

他具體表示,可以預期在未來一段時期內,國內經濟保持恢復的勢頭,通脹壓力不大,政策保持延續性,市場流動性充裕。同時要注意到,目前不同板塊的估值分化嚴重,相對低估值的順週期、金融板塊安全性更好,部分板塊估值處於歷史高位,市場仍然呈現出結構化行情,板塊輪動加快。

海富通聚優精選則對部分重點品種愛得深沉。從四季報來看,興全商業模式單隻產品佔比高達17.41%,交銀新成長、華安逆向策略的持倉比重也較高。

規模較大的FOF又偏愛哪些基金?

從規模來看,全市場FOF類產品的規模已經接近千億元,達937.88億元,其中有兩隻基金規模超過百億元,分別是交銀安享穩健養老一年和民生加銀卓越配置6個月,規模分別爲113.49億元和101億元,遠超其他產品。

作爲一隻穩健風格的養老FOF,交銀安享穩健養老一年的持倉主要以績優債基爲主,前十大持倉品種中有五席配置了自己公司旗下債基。部分股票的持倉基本上是白馬藍籌。

民生加銀卓越配置6個月的持倉也主要是債基,但在權益資產方面更偏成長。

基金經理於善輝表示,展望未來, 2021 年一季度主動權益基金依然有較爲明顯的超額收益機會,值得重點配置;債券市場亦處於可配置區域,適合於追求穩定收益的投資者適當佈局。細分資產選擇上,將圍繞十四五規劃、競爭格局改善的行業、盈利能力兌現良好的標的等視角,積極佈局週期、新能源、醫藥、軍工、中游製造、科技等行業的龍頭企業。

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