站在“新基建”風口上的特銳德,因其子公司特來電通過增資擴股引入戰投,再次成爲外界關注的焦點。

2021年1月19日晚,特銳德發佈公告,同意子公司特來電通過增資擴股方式引進戰略投資者,本次增資總金額約3億元,投前估值約爲130億元。目前,新加坡政府投資公司GIC Private Limited(以下簡稱“GIC”)、上海久事(集團)有限公司(以下簡稱“久事集團”)、山東鐵路發展基金有限公司(以下簡稱“鐵發基金”)等國內外知名、強資源的戰略投資者已通過其投資工具公司入股特來電。

衆所周知,特來電早在2019年底進行過一輪融資,時隔一年多時間再次融資,是否意味着其主營業務充電運營板塊發展,將迎來拐點?

青島上市企業觀察第277期

撰文/©亞楠

審校/©莊建成

特來電引入3家戰投增資約3億!

1月19日晚,特銳德發佈公告稱,公司日前同意子公司特來電通過增資擴股方式引進戰略投資者,本次增資總金額約3億元,增發股份的價格爲14.6元/股,投前估值約爲130億元。GIC、久事集團、鐵發基金等國內外知名戰略投資者,通過其投資工具入股特來電,增資金額分別約爲2億、0.5億、0.5億,累計增資約3億元。

據悉,本次增資完成後上述投資者將分別持有特來電1.5036%、0.3756%、0.38%股權。認購價款中2057萬元入公司註冊資本,2.8億元入公司的資本公積。截至目前,特來電已收到約3億元的增資款,並完成相關工商登記變更手續,取得了由青島市嶗山區市場監管局換髮的《營業執照》。

此次確定參與特來電增資的三個投資者,均來頭不小。GIC是全球頂尖的投資公司,身爲長期價值投資者,GIC以其獨特的優勢廣泛投資於各大資產類別,包括房地產、私募股權、股票及固定收益。而將城市交通、體育產業、城市更新和資本經營等四大板塊作爲集團核心業務的久事集團,顯然在城市交通板塊可以與特來電形成協同業務。

作爲山東鐵路投資控股集團有限公司子公司的鐵發基金,是山東省政府主導設立的專項建設基金,主要爲山東省的鐵路建設進行資金籌措、鐵路投資以及資本運作,具有優質的鐵路產業鏈資源優勢。

圖片來源:青島特銳德電氣股份有限公司官網

作爲青島在新基建領域的代表企業之一,特銳德引以爲傲的充電樁業務能否在三大戰略投資者加持下,在“新基建”領域中繼續領跑?

特來電缺少資金嗎?

新基建風口已來,站在風口上的充電樁行業,機遇挑戰接踵而來。

2014年,特銳德成立特來電,用來打造公司的第二增長曲線。特來電作爲特銳德旗下汽車充電生態網的運營主體,主要從事新能源汽車充電網的建設、運營及互聯網的增值服務。2014年到2019年公司投入已超過50億元,僅在研發上就投入了10億元。

另外,2017年末、2018年末、2019年末,特銳德公司短期借款規模分別爲24.52億元、28.95億元和39.38億元,佔負債總額的比例分別爲27.30%、29.46%和34.87%;合併口徑資產負債率分別爲73.15%、73.56%和75.46%,資產負債率水平較高。

較高的資產負債率水平降低了公司財務抗風險能力,從而在一定程度上限制了公司未來業務的快速發展。

根據特銳德第三季財報,公司2020年前三季度實現營業收入46.16億,其中,實現扣非後的歸母淨利潤6792.35萬,同比下降49.03%。經營活動產生的現金流量淨額虧損4.82億元,同比下降751.16%。由此可見,其業績表現不容樂觀,且承受較大的現金流壓力。

顯然,在國內全力發展新基建的大勢之下,特銳德並沒有交出一份合格的成績單,面臨的資金壓力也不容小覷。此時間節點下,特來電通過增資擴股引入戰投,將爲企業發展帶來怎樣的“東風”?

此次特來電戰投引進有何意圖?

在新能源汽車蓬勃興起的過程中,新能源汽車基礎設施更是成爲資本市場的熱點之一。充電樁等配套產品顯然也將迎來廣闊的發展空間。而此次3億元增資款,也將爲特來電帶來不小的發展紅利。

一方面,引入戰投特銳德將與戰略投資者充分利用各自優勢實現1+1>2,謀求雙方協調互補的長期共同戰略利益,加大在電力設備以及新能源汽車充電業務等領域的合作,提升上市公司的綜合競爭力和影響力。此次融入的久事集團在主營的城市交通板塊顯然與企業相契合。

浙商證券出具研報認爲:特來電2021Q1充電量有望翻倍,全年充電運營電量有望達到40-45億度,其中自營電量有望達到18-20億度,充電運營營收將達到17億元以上。並且公司今年充電運營板塊有望接近盈虧平衡點,正式步入充電運營盈利時代。此外,特斯拉大幅降價,也將進一步刺激第三方運營商繼續加快佈局充電設施。

由此來看,另一方面,特銳德引入戰投,還可達到補充流動資金的目的,有利於緩解公司營運資金壓力,支撐未來業務發展壯大,將更多的資金投入到產品研發和佈局;並且起到優化資產負債結構,提升財務抗風險能力的重要作用。

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