來源：Wind資訊

1月22日，公募基金2020年四季報披露完畢，各基金公司四季度資產配置及重倉股浮出水面。

隨着國內經濟基本面進一步改善，政策面友好，股債雙雙走強，公募基金又迎來一個豐收季。Wind統計顯示，四季度公募基金盈利超8000億元，全年累計盈利20，217億元，繼2019年後再創歷史新高，易方達、匯添富等五家基金公司盈利超千億。

一、資產配置篇

四季度，公募基金權益投資延續高增長，公募基金A股話語權升至近8年新高；主動型偏股倉位顯著提升，偏股混合型基金倉位處於2014以來新高。公募基金審美趨同，增持重倉股大幅上漲，遭減持的重倉股顯著下跌。債券配置方面，增持利率債，減持信用債。

1、基金大類資產配置

四季度，公募基金規模爲19.39萬億元；與三季度相比，股票資產佔比上升2.3個百分點至24.83%，現金資產佔比下降2.01個百分至17.84%，債券資產佔比下降1.58個百分點至44.8%。

2、公募基金A股話語權

2020年底公募基金在A股話語權提升至6.56%，較2019年提升1.92個百分點，創2013年以來新高。

3、偏股基金股票倉位

四季度，主動股票型基金倉位較三季度末提升3.74個百分點至89.88%，處於高位。

四季度，偏股混合型基金倉位上升2.5個百分點至79.15%，處於2014以來新高。

4、A股行業配置

公募基金在四季度繼續降低信息技術行業配置，持倉佔比繼三季度下降2.51個百分點後，再度下降1.06個百分點，降至5.17%；金融業持倉佔比沒有延續三季度上升趨勢，四度下降0.31個百分點至10.41%；從環比看，住宿和餐飲業市值增長45.74%，增幅最高。

5、基金重倉TOP50

四季度，公募基金重倉股前兩名與三季度保持一致，仍是貴州茅臺、五糧液；港股騰訊控股提升3位，升至第三名。前50只重倉股股價當季平均上漲33.1%，僅有2只下跌。

6、新晉重倉股TOP20

四季度，20只新晉重倉股股價漲幅顯著，平均上漲47.5%，僅有1只下跌。從行業分佈看，電子佔5只，有色金屬佔4只，電氣設備佔2只。

7、基金重倉股增持TOP20

四季度，貴州茅臺、五糧液、騰訊控股和寧德時代等白馬股獲大幅增持。20只股票四季度平均上漲47.7%，無一下跌。

8、基金重倉股減持TOP20

四季度，遭公募基金大幅減持的前20只股票無一上漲，平均下跌15.9%。從行業分佈看，電子行業佔5只，醫藥生物佔4只，非銀金融佔3只。

9、債券券種配置

從四季度債券配置看，增持利率債，金融債佔比提升1.97個百分點至37.13%，仍佔據最大份額；減持信用債，企債佔比下降1.18個百分點至9.57%。

二、市場規模篇

1、四季度各類基金規模變化

四季度，另類投資型基金是唯一規模縮水的品種，混合型基金規模繼續領漲。

2、近年各類基金規模變化

近兩年基金規模高增長，2020年基金規模增長32.25%，其中非貨幣基金增長60.75%。

三、盈利篇

2020年公募基金盈利歷史性突破2萬億元，有5家基金公司盈利超千億元。

1、百億盈利基金公司

2020年有41家基金公司盈利突破百億，易方達、匯添富、富國、華夏、廣發五家基金公司盈利超千億。

2、基金盈利TOP20

2020年有16只基金盈利超30億元，其中白酒基金、易方達藍籌精選分別盈利126億元、120億元。

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