來源:瑞恩資本RyanbenCapital

2021年1月22日,來自北京的音樂娛樂服務提供商風華秋實集團控股有限公司 Fenghua Qiushi Group Holdings Limited(以下簡稱“風華秋實”)向港交所遞交招股書,擬在香港主板IPO上市。

主要業務

風華秋實,是一家在中國經營超過10年的音樂娛樂服務提供商,主要專注於音樂版權許可及音樂錄製業務,輔以演唱會主辦及製作、藝人管理。

音樂版權許可和音樂錄製 - 公司自2011年起開始建立音樂庫,並且把歌曲、數字專輯、MV和視頻的版權許可給各類數字流媒體平臺(例如騰訊集團及咪咕音樂有限公司)以獲得版稅收入。公司許可的音樂作品包括由集團製作或自其他版權持有人及音樂創作人獲得的作品。於往績記錄期間,我們的音樂庫擁有425件音樂作品(其中11件尚未發佈)。這些音樂涵蓋了各種流派,包括搖滾、流行、流行搖滾、民謠及其他。在425件音樂作品中,391件由公司製作。公司也爲旗下藝人或第三方藝人錄製和發行數字歌曲以及數字和實體專輯。

演唱會主辦及製作 - 公司負責整個演唱會主辦及製作,包括招攬藝人、娛樂內容創作、獲取演唱會場地及相關許可、門票銷售安排及舞臺管理,從演唱會門票銷售(通常透過第三方門票代理機構)的收入、演唱會贊助收入以及演唱會相關產品的收入中產生收益。於往績記錄期間,公司主辦及製作的著名演唱會包括2018鹿晗巡迴演唱會‘RE:X’。此外,還爲第三方主辦的演唱會及活動提供製作服務,並從中收取製作費。

藝人管理 – 藝人管理收入主要來自公司從商業活動和電視節目中收取及賺取的演出費的若干百分比。於最後實際可行日期,公司分別管理10名音樂藝人及10名練習生藝人,包括黑豹樂隊、許明明女士、鹿晗先生、楊嘉松先生、郝雲先生、趙照先生、Hulu Boyz、魏大勳先生等。公司幫助管理及協助他們在音樂娛樂行業內的事業發展,包括音樂作品製作、進行市場定位以維持或提升他們人氣、培訓和表現評估。就管理的音樂藝人而言,與他們簽訂兩種獨家合約,即(i)獨家全領域合約(包括音樂及演藝事業服務);及(ii)獨家音樂合約(僅包括音樂事業服務)。就練習生藝人而言,公司提供專業培訓及獨家管理服務。

根據灼識諮詢報告,按2019年中國音樂版權許可及音樂錄製產生的收入計,風華秋實在音樂唱片公司中排名第18位,市場份額約爲0.6%,在總部位於中國的音樂唱片公司中,風華秋實排名第7位,市場份額約爲1.5%。

值得注意的是,招股書提及對若干藝人的倚賴,於2019年,支付予鹿晗集團(包括鹿晗控制的(i)東陽宸佑影視文化工作室;(ii)南京鹿晗影視文化工作室;及(iii)上海方昱影視文化工作室)的總採購成本佔2019年的總採購成本的46.1%。

股東架構

招股書顯示,風華秋實在上市前的股東架構中,李輝先生、HL Limited、唐宇嘯先生、YXT Limited、邊振民先生、ZMB Limited、唐海珍女士、HZT Limited、黃楨峯先生、ZFH Limited、吳軍先生、JW Limited 及ZSFH Limited被視爲一組本公司之控股股東。 

ZSFH Limited持股28.00%,ZSFH Limited分別由李輝先生、唐宇嘯先生、邊振民先生、唐海珍女士、黃楨峯先生、吳軍先生擁有40%、29.54%、9.23%、9.23%、7.38%、4.62%權益;

三七互娛(002555.SZ)旗下的安徽尚趣玩,通過創世破曉持股20.00%;

李輝先生,通過HL Limited持股20.80%;

唐宇嘯先生,通過YXT Limited持股15.36%;

邊振民先生,通過ZMB Limited持股4.80%;

唐海珍女士,通過HZT Limited持股4.80%;

黃楨峯先生,通過ZFH Limited持股3.84%;

吳軍先生,通過JW Limited持股2.40%。

公司業績

招股書顯示,在過去的2018年、2019年和2020年前九個月,風華秋實的營業收入分別爲 1.00億、0.56億和 0.59億元人民幣,相應的淨利潤分別爲 1,863.0萬、1,881.8萬和4,501.8萬元人民幣。

中介團隊

風華秋實是次IPO的中介團隊主要有:同人融資爲其獨家保薦人;安永 爲其審計師;通商、範紀羅江/方氏 分別爲其公司中國律師、公司香港律師;競天公誠、李智聰 分別爲其券商中國律師、券商香港律師;灼識諮詢 爲其行業顧問。

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