基金Q4持股集中度持續上升,重倉股前五有這些,這一板塊減最多
去年四季度,公募倉位和持股集中度持續提升。從重倉股變化看,消費品及服務行業仍是公募最愛,貴州茅臺、五糧液、美的集團、寧德時代、中國中免佔據TOP5,其中最突出變化是公募對於信息技術板塊明星股的大幅減持和對一些順週期個股的增持。
國內公募基金2020年四季報近期已經全部出齊,在抱團行情愈演愈烈的市場環境下,公募的投資動向就格外引人關注。
去年四季度,公募倉位和持股集中度持續提升。從重倉股變化看,消費品及服務行業仍是公募最愛,茅臺、五糧液、美的集團、寧德時代、中國中免佔據TOP5,其中最突出變化是公募對於信息技術板塊明星股的大幅減持和對一些順週期個股的增持。
股票型基金倉位升至近9成
公募基金倉位體現了其對市場的整體態度,從去年四季度情況看,股票型公募基金的倉位進一步提升。據天相投顧數據,截至去年年底,全行業股票型開放式基金平均倉位爲88.88%,較三季度提高4.76個百分點。與此同時,持股集中度也有所提高,升至57.83%。
A股市場長期流傳着“88魔咒”的說法,意思是偏股型基金倉位達到88%或以上時,A股經常會出現大跌,這也曾經是市場關注的重要反向指標。如今股票型基金倉位再度突破這一臨界點,讓人不禁捏一把汗。
有業內人士認爲對此不用過於擔心,“88魔咒”是市場上的早期說法,以前公募基金持股變化對市場整體影響力大,伴隨A股上市公司數量的增加、外資等其他機構投資者佔比的提高,所謂“88魔咒”已經意義不大。
儘管如此,新年要降低投資預期幾乎成了行業內的共識。睿遠基金趙楓在“睿遠均衡價值”四季報中表示,展望明年,預計2021年權益資產的回報可能會較過去兩年下降。雖然優質公司的長期表現仍然受益於居民資產配置的遷移,但經過大幅上漲後大部分公司的靜態估值已上漲到較高的水平,拉低了這些資產的長期回報水平。較高的估值水平也使得股價波動會明顯加劇,市場更加容易受到外部因素的衝擊。
茅臺引領大消費“五朵金花”佔據TOP5
根據已公佈2020年4季報的3313只積極投資偏股型基金數據統計,貴州茅臺仍是公募的最愛,基金持有總市值高達1251.09億元,持股數爲6261.73萬股,共有1361支基金持有該股。五糧液、美的集團、寧德時代、中國中免緊隨其後,這五家公司均屬於消費品及服務行業大類,大消費“五朵金花”基金合計持股市值爲3809.46億元。
在基金重倉股名單中,大消費行業幾乎霸榜,前10大中共有6家上榜,金融行業僅中國平安(02318)佔據1席。
匯添富胡昕煒是消費行業的明星基金經理,旗下“匯添富消費行業混合”管理規模超過160億。胡昕煒在最新產品季報中提出,中國經濟蘊藏的巨大潛力不會發生任何改變,對中國經濟的轉型升級,對中國優秀企業的高質量增長,更加充滿信心。他表示,消費行業在當前仍是A股市場性價比較高的板塊之一。將一如既往,勤勉盡責,尋找受益於中國經濟增長、受益於消費升級的優質公司,淡化短期波動,着眼於中長期,投資質地優秀、管理層卓越的優質公司,分享經濟成長和企業發展。
減持信息技術、增持順週期
從各支公募基金公佈的四季報情況看,公募對於信息技術板塊明星股的大幅減持和對一些順週期個股的增持是最突出的變化。
天相投顧統計顯示,按市值計算,去年四季度基金減持幅度最大的前10只個股分別爲立訊精密、歌爾股份、聞泰科技、南極電商、永輝超市、、三七互娛、吉比特、信維通信和海螺水泥。
這其中有7家公司屬於信息技術行業,且減持力度排名前三的個股均隸屬這一板塊。立訊精密排名減持榜榜首,基金合計減持市值達88.09億元。歌爾股份遭基金減持86.97億元、排名第二,聞泰科技遭基金減持37.82億元、排名第三。如果按持股數計算,去年四季度基金對這三家公司的減持比例分別爲16.36%、67.12%、85.76%。
還有一些公司得到了基金的增持,令人眼前一亮的是其中一些順週期行業公司。去年四季度獲基金增持市值排名前10的公司名單裏,中國平安排名第5,被基金合計增持218.55億元。換個角度看更爲明顯,按持股數計算,基金單季對中國平安的增持幅度高達66.46%。
前10名之外還有更多類似的情況,截至去年四季度末,基金持有贛鋒鋰業1.85億股,四季度持股增加35.97%,這隻股票去年四季度以來連續快速上漲,至今累計漲幅高達157.52%。此外,華友鈷業、招商銀行、榮盛石化、興業銀行等週期類公司也都被基金大比例增持。