小摩發佈研究報告，將滙豐控股（00005）目標價由33.5港元上調至43港元，評級“中性”。渣打集團（02888）目標價自49港元上調至60港元，評級“增持”。

報告中稱，匯控（00005）及渣打（02888）過去三個月股價分別升27%及24%，升幅跑贏恒指的22%，主要受到盈利前景好轉、監管機構容許恢復派息等因素支持。預計在淨息差回穩、貸款溫和增長，及信貸正常化等因素支持下，盈利增長前景將進一步恢復。

該行上調匯控及渣打2020年至2022年經調整每股盈利預測，上調匯控去年經調整每股盈利預測13%，今年上調8%，明年上調5%。渣打去年經調整每股盈利預測上調12%，今年上調2%，明年上調1%。

該行偏好香港銀行如：中銀（02388）及恒生（00011）以及渣打多於匯控，由於後者英國業務比重不輕，當地潛在負利率的風險或對匯控淨息差帶來壓力，而其信貸覆蓋較少以致緩衝不足，以及貸款增長前景相對落後。

該行預計，匯控2021年至2023年全年派息0.21美元，即股息收益率約3%，相對而言中銀香港及恒生約有5%股息收益會較吸引。