最新!易綱重磅發聲,釋放什麼信號?A股蒸發1.4萬億,最慘板塊狂瀉7%,與拜登有關?市場是否還有戲?

春季躁動還躁得起來嗎?

1月26日,A股全線殺跌。上證指數失守3600點,收盤跌跌1.51%,報3569.43點;深證成指跌2.28%,報15352.42點;創業板指跌2.89%,報3258.36點。A股總市值跌去約1.4萬億元。

盤面上,軍工股全線殺跌,整個板塊有18只個股跌幅在9.97%以上,板塊指數狂跌超7%,市值蒸發亦達1100億元。鋰電、券商、醫藥、白酒等板塊全線走低,新能車表現尚可。兩市成交額再次突破萬億,但北向資金開始收割,實際淨賣出35.41億元。

那麼,究竟是什麼原因導致殺跌?分析人士認爲,大盤殺跌可能與近期的市場結構以及央行的動作有關。近期市場持續極端表現,導致資金堆向小部分股票,大部分股票失血嚴重,這並非長久之道,需要一次修正;而央行週二延續資金淨回籠,金額高達780億,再加上央行貨幣委員會委員馬駿發言。深圳一家股份制銀行高管表示,這些信號出現之後,大資金要備頭寸的,預防央行真的收水,因此市場出錢的一下子少很多。而軍工股殺跌,可能與白宮最新的表態有一定關係。

值得注意的是,1月26日,易綱在“達沃斯議程”表示,中國的貨幣政策將繼續支持經濟,中國不會過早退出支持政策。

太慘!軍工被砸7%

週二,市場全線殺跌,不過,指數並未明顯破位。上證指數失守3600點大關。技術上,跌破5、10日線,向20日均線靠擾;深成指大跌2.28%,技術上跌破5日線,險守10日線,創業則雖然大跌3%,但趨勢仍未破。

從漲跌比來看,雖然指數表現全面較弱,但個股表現和市場結構要好於週一。全天漲停個股高達80只,而跌停僅44只;上漲個股達1473只,也要好於週一的九百多隻股票。不過,有一個不好的現象:軍工狂跌,萬德軍工指數暴跌7.47%。

軍工板塊個股表現非常慘,跌停以上個股高達18只。

白宮新聞祕書稱,拜登政府將以“耐心”的方式處理中美關係,並計劃評估特朗普任總統時推出的對華強硬政策。分析人士認爲,此言表明,拜登政府可能對轉變特朗普政策持開放態度。此言也被市場解讀爲緩和信號,故而導致軍工大跌。

華西證券軍工研究團隊表示,軍工板塊回調主要原因有三:一是情緒受拜登中美關係緩和論影響,二是部分資金擔心軍工進入業績兌現期提前減倉,三是前期上漲過快,受流動性收緊傳聞的影響減倉避風。

央行動作引關注

央行公開市場今日進行20億元人民幣7天期逆回購操作,因今日有800億元逆回購到期,淨回籠780億元。本週前兩日,央行累計淨回籠資金超過3000億元。此外,本週三到週五央行逆回購到期規模分別爲2800億、2500億和20億元。

這一動作的結果是導致市場利率集體飆升。

資金利率全線收高,亦導致債市狂跌。國債期貨收盤大跌,10年期主力合約跌0.46%,創逾4個月最大跌幅;5年期主力合約跌0.31%,2年期主力合約跌0.16%,均創逾5個月最大跌幅。

此外,在近日舉辦的“中央經濟工作會議解讀與當前經濟形勢分析”專題研討會上,中國人民銀行貨幣政策委員會委員、清華大學金融與發展研究中心主任馬駿表示, 2020年前三個季度,中國宏觀槓桿率上升25個百分點,是2009年以來升幅最高的一次。槓桿率大幅上升,自然會導致未來的金融風險。有些領域的泡沫已經顯現。去年我國幾個主要的股市指數都大幅上升,接近30%,在經濟增速大幅下降的情況下出現如此牛市,不可能與貨幣無關。另外,近期上海、深圳等地房價漲得不少,這些都與流動性和槓桿率的變化有關。

馬駿表示,未來這種情況是否會加劇,取決於今年貨幣政策要不要進行適度轉向。如果不轉向,這些問題肯定會繼續,會導致中長期更大的經濟、金融風險。但馬駿也指出,貨幣政策轉向不能太快。目前我國通脹不高,CPI今年看上去會更好看,因爲去年豬肉基數效應。PPI會往上漲,但不會漲的太多,也沒有要求一定要轉得太快。同時,一些地方政府和商業銀行強烈要求要保持貨幣政策的連續性,或者要求轉得非常慢,認爲轉得太快會導致項目停工、爛尾、壞賬等問題。

深圳一家股份制銀行高管表示,這些信號出現之後,大資金要備頭寸的,預防央行真的收水,因此市場出錢的一下子少很多。這可能是今天市場出現波動的主要原因。

一個傳聞,一個判斷

市場調整可能還與一個傳聞和一個判斷有關。這個傳聞是:近期新發基金的募集規模上限大多統一最高不超過80億。於是有市場人士認爲,新發基金規模被限制了。這可能影響抱團資產後續的資金需求。

此外,最近一年的市場事實上也是在跟疫情博弈。因爲疫情的緣故,全球央行不得不放水救經濟,這樣利好股市。不過,最近一個判斷引人關注。

中國工程院院士張伯禮近日接受人民日報採訪時表示,在今冬疫情中,1月-2月兩個月最關鍵,“真正到了2月底,特別是到了3月初,我們就可以開始說春暖花開,‘疫霾’盡。”張伯禮預計,到了春節前,石家莊的整個局面就控制住了,“大面積的不可能了,相對密集的也不可能了,但是散點的可能還有。”市場因此預期,隨着疫情走近尾聲,貨幣政策也可能逐步退出。

那麼,接下來行情該怎麼走呢?貨幣政策是否會有大動作呢?1月26日,易綱在“達沃斯議程”表示,中國的貨幣政策將繼續支持經濟,中國不會過早退出支持政策。

若未來貨幣政策趨於穩定,市場仍然還會存在結構性的機會。當然,也有兩個風險需要關注:一是外圍市場的風險傳導,北上資金三四月份是傳統的收割季;二是A股內部的結構,如果繼續走極端,也非常容易漲出風險。

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