原標題:隆基股份保利協鑫能源採購73億元多晶硅料,全行業2021年硅料產能近60%已被長單鎖定

2月2日下午,隆基股份(601012.SH)再度公告簽訂重大采購合同,這次牽手的是另一硅料巨頭保利協鑫能源(3800.HK)。

供需偏緊下再籤長單保供

隆基股份2日下午公告稱,爲保證多晶硅料的穩定供應,2021年2月1日,公司7家子公司銀川隆基硅材料有限公司、寧夏隆基硅材料有限公司、麗江隆基硅材料有限公司、華坪隆基硅材料有限公司、銀川隆基光伏科技有限公司、曲靖隆基硅材料有限公司、騰衝隆基硅材料有限公司與江蘇中能硅業科技發展有限公司(下稱“江蘇中能”)簽訂多晶硅料採購協議。根據協議,雙方2021年3月至2023年12月期間多晶硅料合作量不少於9.14萬噸。

隆基股份本次交易對方江蘇中能爲全球重要多晶硅供應商保利協鑫能源控股有限公司的全資高純多晶硅生產企業。啓信寶數據顯示,協鑫光伏電力科技控股有限公司爲江蘇中能大股東,持股比例爲64%。

如按照中國有色金屬工業協會硅業分會2021年1月27日公佈的單晶高純硅料成交均價9.06萬元/噸測算,預估該合同總金額約73.28億元人民幣(不含稅),合同總金額佔隆基股份2019年度經審計營業成本的約31.33%,年均合同金額佔公司2019年度經審計營業成本的約10.44%。

隆基股份表示,本合同的簽訂符合公司未來經營需要,通過鎖量不鎖價、按月議價、分批採購的長單方式,有利於保障公司多晶硅原材料的長期穩定供應。

根據硅業分會數據,上週單晶緻密料成交均價9.06 萬/噸,環比增長2.95%,是繼硅料價格觸底反彈以來的連續七週上漲。目前機構普遍預計,2021年硅料供需仍將偏緊。興業證券預測,2021年硅料價格約在8.5-9.2萬元/噸。民生證券電新團隊則預測,2021年硅料全年均價或達9萬元/噸以上。

國信證券2月2日統計,截至目前,國產五大硅料巨頭已簽出93.76萬噸硅料,摺合到2021年約24.0-25.3萬噸。以2020年五家頭部企業41.8噸硅料產能測算,2021年57%-60%的硅料產能已被長單鎖定。

採購協議將包含顆粒硅產品

作爲全球重要多晶硅供應商,保利協鑫能源近年來最爲市場矚目的是其顆粒硅技術。申港證券指出,相較於目前流行的西門子法,顆粒硅在量產後的生產成本方面佔優勢,並且生產流程更短,後處理工序更少,更加節能。

保利協鑫能源在2020年中期報告中表示,公司顆粒硅技術已在徐州多晶硅基地實現了連續的穩產和量產,在2020年年中產能已達6000噸。

就在昨天(2月1日)晚上,保利協鑫能源發佈公告稱,硅烷流化牀法顆粒硅產能提升,子公司江蘇中能的新增產能將於2021年2月3日正式投產,年有效產能將由此前的6000噸提升至10000噸,正式邁入萬噸級別規模。

據申港證券測算,保利協鑫能源2021年規劃投產2萬噸顆粒硅產能,屆時公司總產能3萬噸,行業總產能約5萬噸。

那麼,本次隆基股份的70億元多晶硅採購長單是否包含顆粒硅產品?21世紀經濟報道記者就此在2月2日下午致電隆基股份,相關人士告訴記者,本次協議將包含顆粒硅產品,但具體何時開始供應以及供應比例尚未確定,“還要看他們(即江蘇中能)產能進度和品質(控制)的過程。”

保利協鑫能源在2月2日晚間發佈的採購協議公告也透露,“爲滿足買方對顆粒硅的期待,多晶硅供應量之中將包含顆粒硅產品。”

“我們現在已經在使用一小部分(顆粒硅),但是還是屬於嘗試性使用”,隆基股份方面告訴記者,“因爲它本身品質會有問題,含氫問題,還有硅粉等質量問題,還在不斷改進過程當中。”記者獲得的一份今年1月15日隆基股份投資者交流紀要也顯示,隆基股份目前對顆粒硅的用量非常少,而且採購也不穩定。

一名賣方電新行業分析師告訴記者,顆粒硅主要是比較便宜,但短期內取代塊狀硅的可能性較小,“顆粒料需要先接受行業驗證”。申港證券也在研報中指出,顆粒硅技術方面制約因素較多,粉塵、雜質等問題亟待解決,同時短期內出貨量較少,技術很難在短時間內得到普及,難以在行業層面形成規模。

值得一提的是,另一家光伏巨頭中環股份(002129.SZ)也在2月2日晚間公告,與保利協鑫能源簽訂多晶硅購銷合作長單框架協議,合計採購量爲35萬噸,協議時間爲2022年1月至2026年12月。在公告中,中環股份特別指出,採購的多晶硅料包含顆粒硅。

截至2月2日收盤,隆基股份漲1.95%,報109.01元/股。保利協鑫能源漲35.75%,報3.0元/股。中環股份漲1.84%,報28.29元/股。

(作者:孫煜 編輯:朱益民)

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