來源:期貨日報 

美國散戶的“士氣”泄了……說好的一起“報團”,血戰到底,卻一日內發生大逆轉。遊戲驛站跌超60%,創歷史最大跌幅。COMEX期銀日內暴跌超10%。

當地時間2月2日,皇家馬德里足球俱樂部官方宣佈其俱樂部主席弗洛倫蒂諾·佩雷斯新冠病毒檢測結果呈陽性,目前尚未出現相關症狀。

昨晚,歐派克+專家小組召開會議,產油國嚴守減產承諾,國際油價一度漲超3%。會議預計,到2021年12月,全球石油需求爲9790萬桶/日,石油市場赤字將在5月達到200萬桶/日的峯值,預計2021年石油庫存每個月都會下降,2021年累計減少4.06億桶/日;預計2021年石油需求增長預期降至560萬桶/日(1月份報告預期爲590萬桶/日);預計第二季石油庫存將低於5年平均水平;預計今年的石油庫存平均減少110萬桶/日。

API報告顯示,美國上週原油庫存減少430萬桶至4.776億桶。美國上週原油進口增加6.6萬桶/日。截至今日凌晨收盤,美股標普500指數漲1.39%,歐洲Stoxx50指數漲1.62%,美元指數漲0.04%,WTI原油漲2.78%,Brent原油漲2.86%,倫銅跌0.90%,黃金跌1.36%,COMEX白銀跌9.3%,美豆跌0.88%,美豆粕跌0.74%,美豆油跌1.53%,美糖漲1.11%,美棉漲0.89%,CRB指數漲0.43%,BDI指數跌4.43%。

英國發現的新冠病毒變種再次發生突變

2月2日,據英國廣播公司報道,英國科學家表示,目前在英國全境蔓延的新冠病毒變種再次發生了令人擔憂的突變。

報道稱,英國科學家進行分析後發現,部分樣本出現了一種名爲E484K的突變,這種突變此前已經在南非和巴西發現的變種病毒中出現過。英格蘭公共衛生機構的專家表示,目前僅有部分英國發現的新冠病毒變種樣本中出現了此類突變,不代表突變已經廣泛存在,當前使用的疫苗應該仍然有效。

爲了控制變種病毒在英國蔓延,英格蘭多地已經開始了大規模新冠檢測,英國政府也出臺了相應的旅行限制措施。英國萊斯特大學病毒專家朱利安·唐(Julian Tang)表示,民衆必須遵守防疫封鎖規定,減少確診病例的增加,以此來防止新冠病毒進一步變異。

遊戲驛站暴跌超60%,美股三大指數集體收漲

美國散戶的“士氣”泄了……說好的一起“報團”,血戰到底,卻一日內發生大逆轉。由散戶多頭逼空帶來的驚人漲幅已經回吐了超過85%,彷彿坐了一趟過山車。

截至今日凌晨收盤,遊戲驛站跌超60%,創歷史最大跌幅。美股三大指數集體收漲,道指漲1.57%,納指漲1.56%,標普500指數漲1.39%。

NN Investment Partners歐洲股票主管Maarten Geerdink表示,“看起來像是多頭逼空結束了,股價將再次開始反映基本面,”遊戲驛站GEM股價回落同時伴隨着空頭倉位急劇減少,使Reddit論壇散戶掀起的軋空行情有所減弱。

黑色系全線下跌,鐵礦石跌超5%

本週二,鐵礦石領跌黑色系商品。“宏觀情緒轉空是本輪黑色大跌的主要原因。”光大期貨研究所黑色研究總監邱躍成告訴期貨日報記者,一是資金面收緊,多地出臺嚴厲的地產調控政策;二是上週央行持續在市場回籠資金,全周累計回籠資金4705億元,流動性整體偏緊;三是上海、北京等城市密集發佈相關地產調控政策措施,內容涵蓋限購政策調整、房貸收緊、穩定房地產市場秩序、加強租賃住房供應等。

據悉,今年民工返鄉早於往年,成材的需求近幾周快速走弱,庫存增加的速度和總量整體高於往年季節性。最近5周的螺紋鋼的累庫速率分別達到6.1%、5.3%、7.0%、9.7%和15.9%,目前螺紋總庫存達到891.71萬噸,同比增加256.68萬噸。

“當前鋼廠已處於虧損局面,減產檢修增多,近期各部門相繼部署碳達峯政策措施,市場對粗鋼去產量的預期較強。加之近兩週鐵礦石到港及庫存連續增加,焦炭各環節庫存也出現上升,市場對原料高價認可度不高,鋼廠利潤的修復就通過打壓原料實現,多頭資金主動撤離加速了回落,體現出現就是原料價格的跌幅明顯超過成材。”邱躍成說。

銀河期貨黑色分析師魯曉靜對期貨日報記者表示,成材端因季節性需求回落存,且鐵水產量居高不下,鋼材出現明顯累庫。市場對春節後需求迴歸的時間節點以及力度並不確定,故對節後高庫存下的價格表現有所擔憂。

“目前鋼廠因原料大漲已經存在虧損情況,若節後需求恢復不及預期,成材將供過於求,價格或進一步回落,這將導致鋼廠的持續虧損。鋼廠在持續虧損的情況下有進一步減產的預期。由於鐵水成本目前高於電爐成本,電爐仍有一定利潤,故預計鐵水產量或先行下降。鐵水產量下降直接影響焦炭和鐵礦需求。此外,工信部也提出或採取一定政策來壓減2021年粗鋼產量,雖目前尚未有明確政策落地,但也對鐵礦石、焦炭的需求形成了預期上的利空。”魯曉靜說。

值得注意的是,本週二,鐵礦石大幅下跌,盤中鐵礦石期貨主力合約跌幅一度擴大至6%。截至下午收盤I2105合約下跌4.45%至933.3元/噸。方正中期期貨鐵礦石研究員梁海寬認爲,本週外礦發運量的大幅回升或是鐵礦石期貨價格大幅下行的直接原因之一。

“從本期澳巴礦14港的發運來看,周度環比大增近500萬噸。其中澳礦周度發運量重回1500萬噸上方,巴西礦周度回升至700萬噸水平。短期發運量的大幅回升加之近期到港量的增加動搖了市場之前對供應端偏緊的預期,打破了原本供需兩弱的格局,市場短期出現看跌情緒。”梁海寬認爲,當前下游終端用鋼需求已近乎停滯,鋼廠利潤空間不斷被壓縮,逐步轉入虧損,主動檢修增多,日均鐵水產量逐步回落。隨着鋼廠節前的補庫臨近尾聲,需求端對鐵礦現貨價格的支撐力度逐步減弱。但一季度外礦發運的不確定性仍較強,近期西澳地區有再度生成熱帶氣旋的跡象,外礦供應端的壓力較難持續累積。

值得一提的是,1月29日,塞拉利昂新唐克里裏鐵礦項目共計4.1萬餘噸的鐵礦石發往中國,是該項目重啓以來首次裝船發貨。該項目此前最高年產量達到1300萬噸,目前中資的慶華投資掌控該項目的採礦業務。慶華表示包括該項目在內,每年計劃在西非開採3000萬噸的鐵礦石。中信建投期貨鐵礦石研究員趙永均告訴期貨日報記者,今年國內鐵礦石供給最爲緊張的時候,45港港口庫存下降了1940萬噸,唐克里裏鐵礦項目的復產將有效緩解國內供給壓力。

“西澳的颶風尚未對鐵礦發運形成較大的影響,之前的多頭預期出現落空。雖然目前現貨價格仍舊堅挺,但在預期作用下,盤面先行下跌,但仍需進一步關注後期鐵礦發運。”魯曉靜說。

受近期宏觀情緒轉空的影響,焦炭期貨主力合約大跌。不過,焦炭現貨市場目前較爲平穩,十五輪上漲後焦炭累計共1000元/噸左右。

一德期貨煤焦研究員張源認爲,從供需關係角度來看,焦炭近期供應有所好轉,一方面是運輸陸續恢復,另一方面是鋼廠有所減產。但鋼廠庫存並未恢復,整體仍偏低,這一點在東北、中南地區表現更爲明顯,鋼廠採購積極性依然較高。

展望後市,張源表示,焦炭現貨市場有累庫預期,預計現貨市場或有300—400元/噸下跌。由於當前焦炭整體供需並未達到寬鬆狀態,因此鋼廠對於焦炭需求仍保持一定樂觀態度。此外,市場傳聞節後控粗鋼產量政策或公佈,對煤焦等原料形成壓力,推動市場看空情緒,但政策短時間無法證僞,市場偏空情緒節前或延續。預計該政策短時間內在全國內執行難度較大,因此春節後價格仍存在支撐。

“當前焦化廠生產積極,加上新增焦化產能的逐步釋放,焦炭庫銷比出現轉折,現貨端供應偏緊的局面逐步得到緩和。這就導致市場預期焦炭現貨供求矛盾逐步緩解,盤面焦炭價格下跌。焦煤方面,目前焦煤不存在供需錯配的現象,礦場開工及產量同比往期處於高位,焦化廠鋼廠焦煤庫存充足。在焦化廠產能利用率環比增加的情況下,仍出現累庫現象,導致市場對焦煤預期偏弱運行。”魯曉靜說。

原油帶動能化板塊強勢上漲

在黑色、有色金屬等工業品全線大跌的同時,原油帶着燃料油、瀝青等能化品種強勢上漲,尤其是低硫燃料油更是領跑商品市場漲幅榜,不過真正推動能化板塊走強的核心還是原油的強勢表現,過去3周原油市場的橫盤爲市場重新積蓄了突破能量。

“國際原油價格上行利好能化板塊。”銀河期貨能化研究投資部負責人宋陽對期貨日報記者表示,當前歐美煉廠開工尚未回到疫情前水平,且歐洲2—3月有檢修預期,燃料油供應端整體偏緊。需求端驅動主要來自兩個方面,一是日韓等國在冬季因爲環保關閉了部分燃煤電廠,而LNG的價格處在近2年的高位水平,低硫燃料油作爲發電原料的需求十分旺盛;二是隨着汽柴油裂解價差修復,煉廠以催化裂化爲主的二次裝置進料環比增加,分流了部分低硫燃料油的調和組分,進一步收緊了低硫燃料油的供應。“新加坡重質燃料油在岸庫存連續三週逆季節性去庫,當前庫存處於近5年偏低水平,低硫燃料油預計在月底前維持強勢。”

海通期貨原油負責人楊安認爲,原油供應端的增量顯示比預期少,高盛認爲原油市場供不應求量超預期,並預計今年上半年的平均赤字爲90萬桶/日,而此前的預測爲50萬桶/日。

據悉,歐佩克上月按原計劃提高了原油產量,但由於長期陷入困境的成員國供應中斷,產量增幅有所減弱。一項調查顯示,歐佩克今年1月將石油日產量提高了19萬桶,這符合歐佩克+達成的恢復疫情期間中斷的部分供應的協議。然而,增產幅度僅是計劃的三分之二,因歐佩克波斯灣出口國的產量增長被非洲國家尼日利亞和利比亞的供應中斷所抵消。調查顯示,歐佩克13個成員國1月份的平均日產量爲2567萬桶。

“宏觀情緒加持,‘美國散戶的逼空大戲’震懾了所有空頭。美元大漲都沒能阻止市場的推漲情緒,可見市場確實是進入了非常亢奮的狀態,這也爲油價的拉昇創造了條件。”楊安說。

不過,楊安提醒投資者謹慎操作。油價雖然走出三週盤局之後的上攻行情,但從油價整體評估來看,當前位置上方5美元區間對於油價來說內是一個非常強的阻力區域,這個行情的持續性有待觀察,後面油價反覆概率還是比較大的,因此追高需謹慎,注意做好風險控制。

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