在證監會近日公佈的2020證監稽查20起典型違法案例中，有一起上市公司實控人操縱本公司股價的典型案件，最終被處罰5.1億元，這起案件的背後有什麼違法行爲？

董事長操縱自家股價獲利超8000萬 證監會罰沒5.1億

董事長操縱自家股價，被罰5.1億！

2011年，吳聯模通過個人控股的浙江第五季實業有限公司持有上市公司“凱瑞德”股份，成爲凱瑞德股權變更後的時任實際控制人和董事長。

證監會調查人員：吳聯模作爲凱瑞德的董事長實際控制人期間，他基本沒有專心從事於主業經營，而是把這家公司作爲其謀取個人利益的工具。

在2014年8月5日至2015年6月25日期間，深交所監測到上市公司凱瑞德股價出現異常。隨後，證監會對凱瑞德進行正式調查。

證監會調查發現，吳聯模此前結識了鮮言、羅山東等一批先後被證監會行政處罰、市場禁入甚至被司法判決的老“操盤手”，學習了市場操縱的手法後，分三個步驟對凱瑞德股價進行操縱並獲利：

第一步，他向鮮言借款12.5億元，分36個賬戶於2014年8月5日至9月29日，在39個交易日中的37個交易日集中“多買少賣”凱瑞德股票，最終賬戶組持有“凱瑞德”800萬股，佔該股總股本的4.87%。

第二步，吳聯模作爲時任實控人，通過控制上市公司發佈利好信息配合二級市場交易拉抬股價。2014年9月30日至2015年3月25日期間，吳聯模控制凱瑞德發佈收購涉及發展互聯網彩票、互聯網金融，基金業務等新題材的利好信息並利用賬戶組連續買賣、對倒等方式來拉抬股價。

第三步，吳聯模控制賬戶組減倉賣出“凱瑞德”，並在減持期間發佈利好信息維持股價。凱瑞德在2015年4月1日已與東方財蘊簽訂了收購協議，但這一消息遲遲未發，直到一個多月以後，吳聯模開始減倉賣出後，才放出消息，通過控制信息的發佈時間來穩定股價。

通過以上市場操縱“三部曲”，“凱瑞德”的股價由2014年8月4日的7.79元上漲到2015年6月25日的24.15元，累計上漲210.01%，期間“凱瑞德”股價曾達到歷史最高價43.50元，吳聯模最終獲利8500多萬元。

證監會調查人員：最後我會是對他處以沒一罰五（共計5.1億元）的處罰，對市場是有警示作用的。

處心積慮規避調查，鐵證面前難逃法網

董事長操縱自家股價，被罰5.1億！

凱瑞德案是一起實控人操縱本公司股價的典型案件，實控人吳聯模大量控制使用配資賬戶，這給調查人員的查證工作帶來了較大困難。

吳聯模操縱的36個賬戶中，有33個借用的是分倉軟件的配資賬戶，控制關係隱蔽，此外，由於調查時該分倉軟件已經停運，進一步加大了證據調取的難度。

證監會調查人員：後期我們也是通過了多種維度來進行論證、進行取證，包括資金的比對，包括我們從配資方提供的報表。

最終，調查人員還原了吳聯模操縱市場的作案手法，由於案件涉及對上市公司多個信息發佈的核實，調查人員奔赴全國各地進行談話取證。

證監會調查人員：吳聯模本人爲了規避我們的調查，他和他的很多合作方選擇的是新疆的一些公司，我們最遠的時候跑到過新疆阿克蘇，南面去過海南島。

*ST凱瑞股價一落千丈 財務指標觸發退市新規標準

董事長操縱自家股價，被罰5.1億！

在吳聯模操縱凱瑞德股價之際，公司不斷釋放向彩票業務、基金業務和互聯網金融轉型的利好消息，但實際上證監會查實，凱瑞德對相關事項並沒有積極推進，部分事項相繼宣告終止或者取消，公司的經營狀況持續惡化，虧損嚴重。1月29日晚，ST凱瑞發佈2020年年報，財務指標觸發退市新規標準。

2021年1月29日晚，ST凱瑞發佈2020年年報。2020年公司實現營收2651.37萬元，淨利潤虧損2.02億元，同比下降2470.71%。對照退市新規，公司扣非盈利爲負，且主營收入不到1億元，將實施“退市風險警示”。1月30日，特瑞德控股股份有限公司對投資者發出了公司股票交易被實施退市風險警示、疊加實施其他風險警示，ST凱瑞在2月1日停牌一天，股票簡稱由“ST凱瑞”變更爲“*ST凱瑞”。事實上*ST凱瑞的股價一路下跌，從吳聯模操縱時期最高43.5元每股，到2月1日停牌前最新股價3.68元，市值僅6.48億元。

證監會調查人員：這一點我感受很深，我覺得上市公司如果不安心經營，不從事主業，走向沒落就是早晚的事。

2019年8月，最高人民法院、最高人民檢察院聯合發佈操縱市場刑事司法解釋，對操縱市場犯罪的構成要件和量罰標準等作了進一步地細化和明確，通過嚴格的法律責任追究使違法違規者付出必要的違法成本，進一步維護證券市場秩序。

南開大學金融研究院院長 田利輝：公佈市場上違法違規的典型行爲起到更強的震懾作用，逐漸發展出我國的價值投資體系，這樣才能夠進而服務實體經濟。

來源：央視財經

責任編輯：陳悠然 SF104