4月6日,上交所上市委員會發布公告稱,終止對廣東芬尼科技股份有限公司(以下簡稱“芬尼科技”)、寧波環洋新材料股份有限公司(以下簡稱“環洋股份”)首次公開發行股票並在科創板上市審覈。

芬尼科技、環洋股份成爲最新兩家暫緩科創板IPO的企業。至此,今年以來主動撤回IPO的科創板擬上市公司已達30家。

對於IPO高比例撤回現象,中國證監會主席易會滿在今年的中國發展高層論壇上公開表示,據初步掌握的情況看,並不是說這些企業問題有多大,更不是因爲做假賬撤回,其中一個重要原因是不少保薦機構執業質量不高。

年內30家公司撤回科創板IPO

公告顯示,芬尼科技、環洋股份均爲主動撤回上市材料,其中芬尼科技的保薦人爲國元證券,環洋股份的保薦人爲安信證券。

公告披露,上交所分別於2020年9月29日、2020年12月31日受理了芬尼科技、環洋股份首次公開發行股票並在科創板上市的申請文件,並按照規定進行了審覈。隨後,兩家企業及其保薦人均在2021年4月1日申請撤回材料。根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審覈規則》第六十七條的有關規定,本所決定終止對芬尼科技、環洋股份首次公開發行股票並在科創板上市的審覈。

根據芬尼科技招股書,公司是一家專注於空氣源熱泵產品的研發、生產和銷售的高新技術企業,主要產品爲空氣源熱泵及相關產品。上交所在問詢函中曾對芬尼科技的股份支付、技術、市場地位和市場空間、行政處罰等方面提出25個問題。

環洋股份的招股書顯示,公司是一家專業從事環氧氯丙烷的研發、生產及銷售的高新技術企業,主要產品爲環氧氯丙烷。除環氧氯丙烷以外,公司其他主營業務收入主要系氧化鈣、副產品氯化鈣對外銷售形成的收入。直到終止審覈,環洋股份尚未被上交所審覈問詢。

至此,澎湃新聞記者根據上交所科創板股票審覈官網統計,2021年以來終止審覈的科創板擬上市公司已達34家,其中30家均爲主動撤回申請。

撤單成潮爲哪般?

科創板IPO撤單的現象並不是近期纔出現的。

在首批科創板公司上市的2019年7月,就有4家公司撤回了科創板IPO申請。而2020年前11個月共有24家擬科創板上市公司撤回申請。

不過, 2020年12月,科創板擬上市公司的撤單數陡然增至15家。這一現象延續至今。2021年1月撤單企業9家,2月撤單企業9家,3月撤單企業12家。僅2021年前三個月就超過了2020年前11個月的撤單數量。

企業密集撤單的背後,是監管部門的嚴格覈查。

1月29日,證監會發布《首發企業現場檢查規定》,規範了首發企業現場檢查的基本要求、標準、流程以及後續處理工作,明確了檢查涉及單位和人員的權利義務,壓實了發行人和中介機構責任,並加強了對檢查人員的監督。

1月31日,中國證券業協會公佈最新一期首發企業信息披露質量抽查抽籤情況,由證監會對其信息披露質量及中介機構執業質量進行檢查。其中,科創板IPO企業佔9家,包括柔宇科技、藍科環保、百子尖、華之傑、博創智能、國光信息、紫泉能源、浙江國祥、德威華泰。

截至目前,除了華之傑和浙江國祥兩家企業,其餘7家科創板申報企業已主動撤回了申請材料。

保薦機構需提升盡責能力

中國證監會主席易會滿曾在中國發展高層論壇上公開表示,對於IPO高比例撤回現象,據初步掌握的情況看,並不是說這些企業問題有多大,更不是因爲做假賬撤回,其中一個重要原因是不少保薦機構執業質量不高。

易會滿稱,從目前情況看,不少中介機構尚未真正具備與註冊制相匹配的理念、組織和能力,還在“穿新鞋走老路”。易會滿明確指出,對“帶病闖關”的擬IPO企業,將嚴肅處理,決不允許“一撤了之”。

“總的要進一步強化中介把關責任,督促其提升履職盡責能力。監管部門也需要進一步加強基礎制度建設,加快完善相關辦法、規定。”易會滿表示。

資深投行人士王驥躍也表示,或許有些公司是存在較爲嚴重的問題,甚至存在財務造假的嫌疑,但大多數撤回的公司並不存在財務造假行爲,更大的可能是在某些方面規範性還沒有達到發行上市條件,還有的公司是因爲趕着申報,中介機構的底稿尚不完善,中介機構經不起查,而不是發行人經不起查。

“註冊制實施以來,審覈效率相對於之前的核準制確實大幅提高了,有些券商內部的內核和質控對項目風險的控制力也就隨之下降了。” 王驥躍指出,“項目執業質量下降了,面對現場檢查或現場督導的時候,撤材料就是最理性的選擇了。”

天風證券認爲,儘管短期IPO節奏放緩,但在中長期內,科創板總體發行規模與節奏大概率保持穩定,“很多撤單企業並非是基本面有問題,更多的是保薦機構的執業質量問題,在根據近期監管的要求完善相關問題後,後續仍有很多優秀標的等待申報,科創板大概率將保持一個相對穩定的IPO速度。”

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