近期，半導體行業維持高景氣度，行業內部缺芯少頻的持續發酵，士蘭微董祕更是一度在互動平臺和朋友圈中表示：年報季報不要看，只需看哪個公司搶到足夠的訂單就可以。高景氣度下各大相關公司業績迎來暴發，封測龍頭通富微電更是預披露季報淨利潤增長1293%-1464%，堪稱行業典範。

在此背景下，在歷經低潮後，半導體板塊相關公司二級市場的股價表現也開始反彈，人氣龍頭士蘭微一度2連板，不過大基金的再次減持的消息或將降溫。據披露，集成電路大基金接連減持晶方科技、北斗星通和兆易創新，減持力度分別爲對應總股本1%到2%。

其實，歸結到底，大基金的性質本身還是基金，有投資人，有買當然也會有賣，基金的目標是扶植半導體產業，在半導體行業的關鍵的節點扶持對應的企業，加速國產替代，等企業有了造血能力後再逐步退出也是情理之中。

半導體行業作爲高研發高投入的行業，如今行業高景氣階段下，大基金一期投資的相關企業年度業績也開始拐投向上。雖說技術上距離國際一流水平仍沒有“脫貧”，但有了業績“脫貧”，疊加行業高景氣階段，後續便能推動自身持續發展。

對於減持的對象，短期在二級市場走勢和投資者肯定會有所衝擊，但長遠來看，大基金退出後再投資其他需要扶植的企業，對整個行業發展以及實現最終的國產替代是利好，大基金二期也早已成立，後續想必會有第三期、第四期等。最後附上相關大基金持有上市公司名單，僅限 相互交流 之用。

瑞芯微：月度漲跌幅17%，市盈率99

國內Ai龍頭，坐二望一的存在，僅次於華爲海思的AI芯片。主營爲大規模集成電路及應用方案的設計、開發和銷售，爲客戶提供芯片相關產品及技術服務。一季度淨利同比預增210%至267%。

長川科技：月度漲跌幅16%，市盈率239

國內領先的集成電路測試設備廠商，主營業務涉及集成電路測試裝備的研發、生產和銷售主要產品集成電路測試機和分選機，產品已獲得長電科技、華天科技、通富微電、日月光等一流集成電路企業的使用。

安集科技：月度漲跌幅15%，市盈率74

國內CMP拋光液龍頭，主營業務爲關鍵半導體材料的研發和產業化，產品包括化學機械拋光液和光刻膠去除劑，主要應用於集成電路製造和先進封裝領域。拋光液市場長期被美日壟斷，安集14nm拋光液正在認證，7nm仍在研發。

北方華創：月度漲跌幅11%，市盈率190

半導體設備龍頭，能提供除了光刻機（阿麥斯壟斷）以外的所有半導體設備，也被稱爲半導體行業的“賣鏟人”，第三代半導體方面也有相應的長晶設備和芯片的製造設備。某種意義上看，是真正的大國重器，半導體設備的突破首看華創。

華潤微：月度漲跌幅10%，市盈率78

功率IDM龍頭，擁有芯片設計、晶圓製造、封裝測試等全產業鏈一體化經營能力的半導體企業，產品聚焦於功率半導體、智能傳感器與智能控制領域，爲客戶提供豐富的半導體產品與系統解決方案。

通富微電：月度漲跌幅9%，市盈率83

半導體封測三巨頭之一，主營集成電路封裝測試。封裝技術包括Bumping、FC、等先進封測技術，測試技術包括圓片測試、系統測試等。公司深度綁定全球CPU巨頭AMD，海外業務佔據營收大頭，高端處理器芯片封測方面已經打破國外壟斷，填補了國內空白。

芯朋微：月度漲跌幅6.7%，市盈率83

模擬芯片領軍之一，模擬芯片行業作爲半導體行業的厚雪長坡品種，雖關注度不及IC設計，但有電的地方，就有模擬芯片。主營模擬及數模混合集成電路設計，專注於電源管理集成電路，產品廣泛應用於智能家電、手機及平板、充電&適配器等領域，對標參考的是德州儀器。

雅克科技：月度漲跌幅6.6%，市盈率60

半導體材料和阻燃劑行業雙龍頭，前期主營阻燃劑，後通過“收購+合作”的模式內延外生進軍半導體材料，韓國的UPChemical具備渠道資源，科美特是全球含氟電子特氣細分龍頭，華飛電子是半導體封裝用硅微粉領域知名企業，現形成阻燃劑和半導體材料雙輪驅動。

兆易創新：月度漲跌幅6.5%，市盈率104

國內存儲龍頭，葛衛東重倉持有，主營閃存芯片及其衍生產品的研發、技術支持和銷售，旗下有NOR Flash和NAND Flash 兩類閃存芯片，前者是核心產品。從國產替代賽道來看，閃存芯片一直都被美光、海力士、三星等瓜分，兆易創新是有望能在DRAM閃存上實現突破。

精測電子：月度漲跌幅142%，市盈率70

面板檢測設備龍頭，以做Module 段電訊技術信號檢測起家，國內面板檢測產品線最全的公司。目前也致力於向半導體和新能源轉型升級，打造三位一體精細電子元件全流程檢測的發展趨勢。客戶包括京東方、華星光電、中電、三星、夏普等。

三安光電：月度漲跌幅5%，市盈率101

LED光電龍頭，也是集成電路新貴。主營業務涵蓋超高亮度LED外延片、芯片、Ⅲ-Ⅴ族化合物半導體材料等產品的研發、生產與銷售。旗下Mini LED已實現量產且打入三星供應鏈，在第三代半導體方面，旗下有30萬片/年砷化鎵和6萬片/年氮化鎵外延片生產線和國內第一家六寸化合物半導體晶圓代工廠。

中芯國際：月度漲跌幅4.9%，市盈率103

芯片總龍頭，國際芯片代工實力第二梯隊，對標臺積電。20年前拼資源的時代，成就了中鋁、寶鋼和神華等。10年前拼互聯網的時代，成就了騰訊、阿里和美團

芯原股份-u：月度漲跌幅4.4%

半導體IP龍頭，全球老七。主營半導體 IP，爲客戶提供平臺化、全方位、一站式芯片定製服務和半導體IP授權服務。賽道性質類似於醫藥外包的藥明康德，主要客戶包括英特爾、博世、 恩智浦、博通等。

太極實業：月度漲跌幅4.1%，市盈率21

DRAM封裝龍頭，旗下子公司海太半導體綁定海力士，爲內存國產替代的一個關鍵節點。主營業務是半導體業務、工程技術服務業務、光伏電站投資運營業務。前身爲化纖廠，後轉型到一家光伏發電廠，再轉型到半導體測試廠。

滬硅產業-u:月度漲跌幅3%，市盈率695

國內第一大硅晶圓廠，少數具有一定國際競爭力和愛國情懷的半導體硅片企業，主要從事半導體硅片的研發、生產和銷售，提供的產品類型涵蓋12英寸拋光片及外延片、8英寸及以下拋光片、外延片及SOI硅片。