花旗发布研究报告,将海螺创业(00586)目标价由47港元微降至46港元,维持“买入”评级。

报告中称,公司主要业务固体废物及危废处理有望于明年首季分拆于内地上市,预期可体现业务真实价值。管理层透露,不希望稀释其现有股东权益,因此分拆业务上市时预期不会增发股本,未来可能会透过可换股债券及银行贷款方式融资。

该行预期,部分地区的危废项目平均收费可维持稳定,其定价策略是从一般废弃物处理商抢夺市占。公司预期整体毛利率可维持在60%至70%水平。

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