花旗發佈研究報告,將海螺創業(00586)目標價由47港元微降至46港元,維持“買入”評級。

報告中稱,公司主要業務固體廢物及危廢處理有望於明年首季分拆於內地上市,預期可體現業務真實價值。管理層透露,不希望稀釋其現有股東權益,因此分拆業務上市時預期不會增發股本,未來可能會透過可換股債券及銀行貸款方式融資。

該行預期,部分地區的危廢項目平均收費可維持穩定,其定價策略是從一般廢棄物處理商搶奪市佔。公司預期整體毛利率可維持在60%至70%水平。

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