原標題 “鋼鐵俠”大爆發 主題基金年內漲幅逾27%

春節之後A股市場震盪加劇,然而受益於大宗商品價格上漲,“鋼鐵俠”表現神勇,一大批鋼鐵主題基金也取得出色收益,今年以來產品收益率均超過27%。

“鋼鐵俠”相關基金

今年以來大漲超27%

“碳達峯、碳中和”主題火爆,帶火了相關ETF基金產品。截至4月9日,4月以來的6個交易日,目前市場上唯一一隻鋼鐵ETF——國泰中證鋼鐵ETF期間大漲9.81%,最新規模達到5.84億元;3月底以來資金淨流入1.5億元。此外,鵬華國證鋼鐵LOF和中融國證鋼鐵同期收益分別達到8.95%和8.78%。

從今年以來的表現看,國泰中證鋼鐵ETF、鵬華國證鋼鐵LOF和中融國證鋼鐵的收益率都在27%以上,在權益類基金中表現領先。

國泰鋼鐵ETF基金經理徐成城表示,鋼鐵行業是“碳中和”主題現階段的投資首選。鋼鐵行業佔碳排放總量的15%,響應碳中和目標,供需缺口帶來的價差將使鋼鐵企業的毛利和利潤有很好的成長空間;目前鋼鐵行業估值較低,同時3%~4%的股息率能提供較高的安全邊際。

至於現階段鋼鐵領域具體投資線索,徐成城表示,短期會重點關注鋼鐵製品的價格,而影響價格的因素很多,成本包括焦煤焦炭鐵礦石以及電價等,此外還有經銷商庫存以及下游需求等。要長期關注的重點是“碳中和”政策的實際執行情況。

“投資者可以通過指數基金投資鋼鐵行業,享受行業整體利潤上行帶來的估值提升。如果要直接投資鐵行業的個股,則要精選利潤和現金流表現,以及長期經營都比較好的龍頭企業。龍頭企業不僅擁有更大發展空間,抵禦風險能力以及佈局產能升級的實力也都更強一些。”

積極佈局“碳中和”主題

“碳中和”概念成爲近期市場的寵兒,3月碳中和指數大漲逾20%。爲把握市場風口,公募加大力度佈局“碳中和”主題基金。

4月14日,首隻低碳ETF——鵬華中證內地低碳經濟ETF將要上市。此外,不少基金公司也積極申報這類產品,西部利得碳中和混合基金、國壽安保低碳科技基金已進入募集申請流程。近日,中證智能電動汽車ETF獲批,投資標的與“碳中和”關聯度較高。

滙豐晉信低碳先鋒基金經理陸彬認爲,新的結構性牛市主線可能出現在“碳中和”板塊。其主要分爲兩塊,一是屬於改變能源結構的新能源行業,二是控制供給和產能來減少碳排放的部分傳統週期行業龍頭,涉及能源和資源的回收。

陸彬表示,看好新能源資產,是因爲當前碳排放結構中,有近一半是由傳統能源發電貢獻的。“碳中和”達標,離不開能源結構的改變,必須提升新能源發電的比例和應用範圍。因此,風電、光伏、儲能和電動車等新能源行業有望迎來更廣闊的成長空間。此外,傳統順週期行業對於衣食住行以及工業生產來說是必不可少的基礎產品,順週期行業是排碳大戶,未來可能通過供給側結構優化和節能減碳新技術的應用,提升行業門檻,有利於具備技術優勢和一體化的龍頭企業,也有望降低週期行業的“盈利波動性”,改變整個行業的基本面趨勢和估值體系。

興業研究精選混合基金經理鄒慧認爲,“碳中和”投資重點關注的細分領域機會包括,技術不斷迭代的光伏行業,成本不斷下降的電動車行業,以及鋼鐵、水泥、建築等傳統行業循環應用及碳捕捉和碳封存等負碳排放技術。

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