全球NOR Flash行業發展概況

NOR Flash是除DRAM和NAND Flash之外最大規模的利基型存儲，其市場曾隨着功能的消亡而逐步萎縮，目前憑藉着其“內執行”的特點在、TWS、5G、車載等領域廣泛應用，市場規模逐步恢復。

旺宏、華邦、兆易創新爲行業市佔率排名領先企業，2020年一季度市場份額分別爲26.2%、24.5%、18.8%，目前產能分別爲20K、18K、9K。

1、2020年全球NOR Flash市場規模在25億美元左右

2006年之後的10年間，NOR Flash的市場空間隨着功能手機數量的減少而逐年降低。雖應用領域廣泛，但除功能手機外類似於電腦BIOS的應用領域使用的存儲空間較小，一般在1MB–32MB左右，單芯片價值較低，2015年之前的電子產品數量又不足以彌補其ASP低的缺點，所以其市場空間一路走低。

根據CINNO Research，2018年的NOR Flash的總銷售額爲25.96億美元，而這一規模在2006年已超過70億美元。2019年，全球NOR Flash市場規模爲22.29億美元，2020年預計規模在25億美元左右。

2、旺宏、華邦、兆易創新市佔率排名前三，製程相對領先

旺宏、華邦、美光、賽普拉斯和兆易創新是世界前五大NOR Flash製造商。2018年之前兆易創新相比前四家的份額有明顯差異，但隨着美光和賽普拉斯宣佈在低端NOR產品的推出，兆易創新獲得大量市場份額，並藉機實現技術突破。2020年第一季度，旺宏、華邦、兆易創新市場佔有率排名前三，市場份額分別爲26.2%、24.5%、18.8%。

觀察NOR Flash營收市佔前三名公司佈局，市佔第一的旺宏，製程上在業界相對領先，目前採用55nm製程生產，月產能約在20K左右。排名第二的華邦電緊追在後，目前是使用58/90nm製程，每月產能約在18K。排名第三則是中國的兆易創新，近幾年無論在產品質量與產出量方面都有明顯躍進，甚至拿下Apple的AirPods訂單，其研發實力已被肯定，月產能約9K，分別在中芯國際(SIMC)與華力微投片生產。

值得注意的是，兆易創新集團旗下還包含長鑫存儲(CXMT)，意味着兆易創新集團同時握有中國NOR Flash與DRAM的自主研發能力，扮演中國半導體發展的重要角色。

3、下游應用廣泛，推動市場恢復增長

NOR Flash應用場景廣泛，傳統家電、新興的設備還有各種智能設備都將成爲NOR Flash下游應用場景。

從製程與應用來分析，近年來大容量NOR Flash已經從65nm往50nm，小容量NOR Flash則停留在65nm或是更落後的製程。

在應用領域上，近年最當紅的應用之一爲TWS(真無線藍牙耳機)，容量以Apple(蘋果)的AirPods對NOR使用量最高來到128Mb，其餘TWS產品容量需求也都有16Mb到64Mb間;

物聯網對於NOR Flash需求量大，由於此領域多屬封閉的嵌入式系統，需求容量都不大，NOR Flash容量偏小，8/16/32Mb正符合這一領域的需求;

另外則是AMOLED的應用，爲了控制顯示質量的一致性，面板廠會透過De-Mura的方式來維持一定顯示水平，也需要搭配一顆NOR Flash來儲存程序碼，目前使用4/8Mb爲主。

在物聯網、可穿戴設備、屏幕以及車載電子等下游領域的推動下，NOR Flash將重拾增勢，進入新的增長期：①可穿戴產品功能的提升帶來產品空間提升的需求，如未來新款AirPods有望搭載256MB的內存;②以智能電錶爲代表的新興物聯網領域;③AMOLED屏幕滲透率的進一步提升。

綜上，NOR Flash的市場空間下行已成爲歷史，新興領域的發展正爲NOR Flash帶來新的機遇，2026年市場規模有望突破40億美元。

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