蛇吞象式并购后再赶缺芯潮北京君正拟定增募14亿扩车载芯片产能

原标题：蛇吞象式并购后再赶“缺芯潮”，北京君正拟定增募14亿扩车载芯片产能

记者 | 郭净净

“缺芯潮”持续，各家芯片公司加速扩产能。

4月14日，北京君正（300223.SZ）披露2021年度向特定对象发行股票预案称，拟非公开发行股票不超过1.4亿股（不超过本次发行前公司总股本的30%），预计募集资金总额不超过14.07亿元。

“目前只是发了预案，还需要股东大会、证监会等方面进行审核，还无法预测实际募资情况。”对于近期资本市场变化对定增事宜的影响，北京君正相关人士对界面新闻记者表示。

对于本次定增的目的，北京君正指出，一是做大做强芯片主业，进一步提升公司综合竞争水平；二是充分发挥协同效应，进一步强化公司行业领先地位。

投向四大芯片项目扩产能

公告显示，北京君正此次扣除发行费用后的募集资金净额将用于嵌入式 MPU 系列芯片的研发与产业化项目（2.12亿元）、智能视频系列芯片的研发与产业化项目（3.62亿元）、车载 LED 照明系列芯片的研发与产业化项目（1.75亿元）、车载 ISP 系列芯片的研发与产业化项目（2.37亿元）以及补充流动资金（4.2亿元）。

其中，嵌入式MPU系列芯片的研发与产业化项目总投资金额为34，560.62万元，其中募集资金使用金额为21，155.30万元，主要用于面向物联网应用的三款嵌入式MPU芯片的研发与产业化。项目建设期为36个月，预计税后投资回收期为4.11年（含建设期），税后财务内部收益率为29.03%，税后财务净现值为10014.65万元。

智能视频系列芯片的研发与产业化项目总投资金额为55，972.88万元，其中募集资金使用金额为36239.16万元，主要用于智能视频前端三款IPC芯片与后端三款NVR/DVR芯片的研发与产业化。项目建设期为36个月，预计税后投资回收期为4.51年（含建设期），税后财务内部收益率为24.36%，税后财务净现值为14542.66万元。

此外，车载LED照明系列芯片的研发与产业化项目总投资金额为35，612.77万元，其中募集资金使用金额为17，542.44万元，主要用于智能照明驱动控制芯片、矩阵LED驱动芯片、彩色LED驱动芯片的研发与产业化。项目建设期为72个月，预计税后投资回收期为7.38年（含建设期），税后财务内部收益率为22.49%，税后财务净现值为18214.34万元。

而车载ISP系列芯片的研发与产业化项目总投资金额为42，219.55万元，其中募集资金使用金额为23，735.66万元，主要用于面向车载摄像头的三款ISP芯片的研发及产业化。项目建设期为72个月，预计税后投资回收期为8.08年（含建设期），税后财务内部收益率为17.18%，税后财务净现值为8954.01万元。

统计下来，北京君正上述四个芯片项目将为公司带来税后财务净现值合计5.17亿元。

开源证券最新研报认为，北京君正本次募投项目中加码嵌入式MPU及智能视频芯片研发，将助力公司充分把握快速增长的市场需求，巩固行业地位。

北京君正4月2日回应投资者称，目前视频芯片需求旺盛，上游产能相对较紧，尽管公司生产量不断加大，但仍无法满足客户的全部需求。

收购汽车芯片公司连续两年未实现承诺业绩

公开资料显示，作为集成电路设计企业，北京君正自成立以来在嵌入式CPU、视频编解码、影像信号处理、神经网络处理器、AI算法等领域持续投入，推出了微处理器芯片和智能视频芯片两条产品线。

年报显示，2020年，公司实现营业收入21.7亿元，同比增长539.40%；归属于母公司股东的净利润7320.05万元，同比增长24.79%。

据悉，北京君正分别于2020年4月、5月完成了北京矽成59.99%股权和上海承裕100%财产份额过户至公司及合肥君正的工商变更登记手续。此前，北京君正通过发行股份及支付现金的方式向屹唐投资、武岳峰集电、华创芯原等13名交易对方购买其持有的北京矽成59.99%股权和上海承裕100%财产份额，合计交易作价72亿元，同时拟向包括北京四海君芯等不超35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金15亿元。

开源证券认为，北京君正自收购北京矽成后，拥有了车规级别实验室和流程，向客户提供的车规等级芯片均通过AEC-Q100体系的测试并可提供测试报告，已构建起车规级芯片研发平台。

不过，北京君正3月29日公告显示，业绩承诺方承诺北京矽成在2019年、2020年和2021年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于4900万美元、6400万美元、7900万美元。但北京矽成自收购完成后连续两年未完成承诺业绩，2019年、2020年的实际业绩分别是4725.37万美元、5586.89万美元，累计业绩实现率分别是96.44%、91.26%。

对于“缺芯潮”的影响，北京君正相关人士对界面新闻记者表示，目前公司情况还好，公司今年一季度会比去年同期好一些。但该公司此前回应投资者称，车载芯片短缺会影响汽车市场的需求，对北京矽成的销售也会有一定影响。

“原材料普遍涨价的情况下，北京矽成的生产也会受到一定影响，同时北京矽成和主要供应商有着良好的合作关系，北京矽成会努力降低原材料涨价对公司的影响。”北京君正相关人士进一步对界面新闻记者表示。此前该公司表示，原材料的影响有限，公司智能视频芯片产品也有所涨价，公司一季度芯片产量会高于2020年第四季度根据目前的经营情况，预计今年公司微处理器芯片、智能视频芯片、存储芯片和模拟与互联芯片的收入都会实现增长。