原標題:龍版傳媒衝滬市主板:關聯方集股東、客戶、供應商、競爭對手多重身份於一身

實習記者 | 杜尚哲

3月19日,擬上滬市主板的黑龍江出版傳媒股份有限公司(下稱“龍版傳媒”或“公司”)收到了中國證監會的首發反饋意見。

龍版傳媒於去年完成上市輔導,輔導機構爲中天國富證券,公司擬發行不超過1.3億股,佔發行後總股本的比例不低於10%,募集資金5.17億元。

近年來,龍版傳媒的淨利潤先升後降,但淨利潤增長實際靠的是子公司土地、房屋所有權出讓,公司扣非後淨利潤增速緩慢。

淨利潤大增來源於子公司出讓土地

據招股書介紹,龍版傳播擁有出版物(圖書、電子音像製品、期刊與報紙等)“編、印、發”完整的產業鏈。2020年1-6月,龍版傳媒出版、發行和印務三大業務銷售收入佔總銷售收入比例分別爲29.55%、61.35%和9.10%。

2017年、2018年、2019年和2020年1-6月(下稱“報告期”),龍版傳媒營業收入持續增長,分別爲12.97億元、14.04億元、15.13億元和5.99億元,但淨利潤卻先升後降,爲0.97億元、2.16億元、1.30億元和0.58億元。

2018年,龍版傳媒子公司新華書店集團、黑龍江省印刷物資有限公司分別處置了一處土地使用權、房屋建築物及附屬設備等資產獲得資產處置收益1.20億元,由此造成當年淨利潤的大幅增長,但當年扣非後淨利潤實際爲0.77億元。

報告期內公司扣非後淨利潤分別爲0.52億元、0.77億元、1.00億元和0.43億元。

此外,公司計入當期損益的各類政府補助分別爲0.29億元、0.38億元、0.43億元和0.11億元,主要補助類型爲增值稅返還和文化產業發展專向資金,佔當期利潤總額的比例分別爲30.36%、17.54%、33.29%、21.66%。

2020年1-6月,龍版傳媒經營活動產生的現金流量淨額由正轉負,達-0.92億元。同期,公司應收賬款餘額由1.95億元增長至3.76億元,較上年增長近一倍。這一增長主要來自於發行業務板塊,2020年6月30日,公司應收學校、圖書發行企業款項較2019年末分別增加0.65億元、0.12億元,增幅分別爲250.61%、42.58%。

對於應收賬款的大幅增長,公司指出是由於上半年形成的春季免費教材款通常在下半年收回;此外受新冠肺炎疫情的影響,公司對部分合並範圍外的新華書店及學校的收款進度有所延遲。

關聯方擁有多重身份

龍版傳媒於2013年由黑龍江出版集團有限公司(下稱“出版集團”)及子公司東北數媒發起設立。

截至招股說明書籤署之日,黑龍江省財政廳100%持股的出版集團直接持有龍版傳媒64.02%的股份,爲公司的控股股東和實際控制人。按照本次發行股份數量上限1.3億股計算,本次發行完成後,出版集團將持有公司48.32%的股份,仍對公司擁有控股權。

龍版傳媒其餘四名股東中國教育出版傳媒股份有限公司(下稱“中教股份”)、廣東省出版集團有限公司(下稱“廣東出版”)、南方出版傳媒股份有限公司(下稱“南方傳媒”)和黑龍江廣播電視網絡股份有限公司均爲國有股東,分別持股24.25%、4.41%、4.41%和2.91%,其中廣東出版是南方傳媒的控股股東。

公司的第二大股東中教股份當前是中國最大的教育出版集團,旗下擁有人民教育出版社、高等教育出版社等子公司,是龍版傳媒在教材教輔領域的競爭對手。龍版傳媒同時也是這一競爭對手的第二大股東,持股比例爲2.99%。

值得注意的是,2017年-2019年,中教股份下屬人民教育出版社及其子公司連續三年位列龍版傳媒第四大客戶,銷售金額分別爲0.12億元、0.17億元、0.14億元,主要銷售內容爲紙張和印刷服務。此外在報告期內,中教股份一直爲龍版傳媒的前五大供應商,採購金額佔龍版傳媒營業成本比例爲6.49%、5.27%、5.41%和5.70%,主要採購內容爲租型費和版權費。

租型費和版權費分別是原創或代理出版業務中給予版權方的費用。龍版傳媒租型費按照碼洋(圖書或音像製品產品的定價乘以數量所得出的金額)或實洋(圖書或音像製品產品的實際銷售價格乘以數量所得出的金額)的3%-15%計取支付,版權費按5%-12%計取支付,未與國家標準(原創作品:3%-10%,演繹作品:1%-7%)產生較大偏差。

公司在招股書中披露,與中教股份的相關交易參照市場價格協商定價,但並未給出具體金額。

責任編輯:陳悠然 SF104

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