對沖基金第一次進入國內公衆的視野應該是在20年前。

1997年下半年，金融大鱷、美國著名金融家索羅斯旗下的對沖基金量子基金在亞洲各國和地區發起了連番狙擊，並獲得了極大的成功，使泰國、馬來西亞、印度尼西亞等國家和地區幾十年來積存的外匯一瞬間化爲烏有，香港在內地的支持下最終成功打贏了這場金融保衛戰。

這麼多年過去了，相對於一般的私募基金、貨幣基金、指數基金，對沖基金的身上始終蒙着一層神祕的色彩。那麼，到底什麼是對沖基金呢？

作爲投資基金的一種形式，對沖基金英文是Hedge Fund，意爲“風險對沖過的基金”，原本是爲了套期保值、規避風險，但今天的對沖基金早已超出了傳統的含義，而是演變成了一種基於最新投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

根據天眼查APP，除了索羅斯量子基金外，橋水聯合基金（Bridgewater Associates）、美洲豹基金、西蒙斯大獎章基金、雷·達里奧橋水基金、羅伯遜老虎基金等都是全球著名的對沖基金。

從設立方式上看，對沖基金多爲私募性質，從而規避了法律對公募基金信息披露的嚴格要求。由於對沖基金風險高，投資複雜，爲了保護普通投資者，多數國家都禁止對沖基金對公衆公開募集資金。

對沖基金中最常見的策略是股票多空策略，該策略具有容量大、收益穩定、波動性較低、高夏普等特徵，一直穩居對沖基金各大策略之首。

典型的對沖基金往往利用銀行信用以極高的槓桿率在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而獲取最大化的回報。一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反覆抵押證券資產貸出高達幾十億美元的資金。這種槓桿效應的存在，使得在一筆交易後扣除貸款利息，淨利潤遠遠大於僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。這種槓桿效應也可能使得對沖基金在操作不當時面臨巨大的損失。

總之，對沖基金跟普通投資者沒有直接關係，是另一個世界的存在，我們看看就好。（部分圖片來自網絡）