4月19日,多位金融監管部門人士在博鰲亞洲論壇“金融開放與金融合作”分論壇上表示,監管部門高度重視外資流動,有手段防止外資大進大出,維護股市穩定。在外匯領域,將堅持底線思維,密切關注外部環境發展變化,保持對跨境資本流動的高頻監測。

將在開放過程中維護好市場穩定

隨着中國金融開放的大門越開越大,外資流動在帶來機遇的同時,也可能引發風險。

中國證監會副主席方星海表示,金融開放一方面是對金融機構開放,另一方面是對境外資本開放。他說,隨着外資流入增加,我國股市近幾年運行比以往平穩了許多,外資在市場定價方面發揮的作用在逐漸增強。

方星海介紹,當前進入我國股市的外資主要有三種類型:一是境外散戶,持倉佔比較小,不會對我國金融穩定造成大的影響;二是境外的共同基金、保險公司等從事全球資產配置的資金,這部分是非常受歡迎的,也是持倉佔比最大的一部分;三是以國外券商自營形式流入的資金,背後有些是對沖基金,這類資金是監管部門比較關注的。

“在吸引更多外資進入我國市場的同時,證監會高度重視可能出現的外資大進大出問題,做好防範工作。”方星海透露,證監會持續保持與境外機構投資者和監管機構的溝通,防止外資流動出現大幅波動,將在開放過程中,維護好A股市場穩定。

國家外匯管理局副局長宣昌能表示,全球新冠肺炎疫情仍在繼續,在部分國家和地區還有惡化趨勢,國際經濟金融運行中不穩定、不確定性因素依然存在。下一步,外匯局將堅持底線思維,密切關注外部環境發展變化,保持對跨境資本流動的高頻監測,健全和發揮市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理框架,統籌發展對外開放與安全,保障國家經濟金融穩定發展。

內外部因素支持外匯市場平穩運行

談及外匯市場運行,宣昌能表示,當前我國外匯形勢保持穩定,體現了內外部因素的共同作用。從外部看,美國經濟復甦加快,疊加超寬鬆刺激政策,市場通脹預期增強,推動10年期美國國債收益率一度超過1.7%,美元指數也從1月初的89反彈至93以上。因此,推動去年下半年人民幣升值的外部因素有所減弱。從內部看,我國經濟基本面爲人民幣匯率穩定提供了根本支撐。

“支持我國外匯市場平穩運行的結構性因素仍會發揮主導作用。”宣昌能強調,從基本面看,在新發展格局下,我國積極促進內需和外需、進口和出口、引進外資和對外投資協調發展,有助於維持國際收支基本平衡。從政策面看,建設更高水平開放型經濟,推動跨境貿易投資自由化便利化,有助於促進境內外資金雙向均衡流動。從市場發展看,當前人民幣匯率形成機制不斷完善,外匯市場深度、廣度、成熟度不斷提升,有助於發揮綜合調節國際收支的作用。

宣昌能表示,考慮到當前國際環境的複雜性、不確定性增多,也要平衡開放和穩定之間的關係。特別是在外匯領域打擊違法違規,主要是打擊那些虛假的外匯交易。

推進資本市場開放合作

金融開放依然是不可撼動的大趨勢,相關人士認爲,亞洲各地區在資本市場開放合作方面存在巨大空間和潛力。

“資本市場可從三方面助力亞洲經濟保持高質量發展態勢。”上海證券交易所總經理蔡建春表示,首先,要堅持服務實體經濟。上交所是亞洲地區市值最大的交易所,截至今年3月底,股票市值超過45萬億元人民幣。去年,上交所IPO數量和籌資額分別位居全球第一和第二位。上交所債券市場已成爲全球最大的交易所債券市場,去年籌資規模達6.6萬億元,託管量達13.2萬億元,成交額達271萬億元。此外,基金和衍生品市場也在穩步發展。

同時,要堅持服務科技創新。蔡建春認爲,當今世界正經歷百年未有之大變局,我國也提出加快構建新發展格局的重大戰略決策,支持科技創新成爲資本市場的一項重要使命。2019年,上交所設立科創板並試點註冊制,設置了多元化的上市條件,支持與鼓勵一大批“硬科技”企業上市發展、做優做強,產業聚集和示範效應逐步顯現。截至今年3月底,共有251家公司在科創板上市,市值合計達3.2萬億元,IPO融資近3400億元。

此外,蔡建春強調,要持續推進開放合作。市場發展需要創新作爲驅動力,也需要開放與合作這個催化劑。近年來,上交所率先推出多項與亞洲乃至全球市場的創新合作模式,均取得不錯的效果。“上交所期待未來能與更多亞洲同伴共同攜手,以資本市場開放合作,促實體經濟改革發展,推動亞洲地區經濟實現下一個二十年的輝煌。”他說。

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