交銀國際發佈報告，該行預計愛奇藝（IQ.US）1季度收入78.6億元人民幣（下同），同比增3%，較市場預期高5%。內容成本環比增4%至53億元，佔收入68%，環比持平。淨虧損15億元，虧損率19%，環比收窄2個百分點。

會員及版權分銷收入或好於預期。1季度《贅婿》等頭部內容熱播拉動會員及ARPU增長，該行預計會員收入43億元，環比增12%，較20年疫情高基數降7%。預計1季度版權分銷收入同比增18%，2季度相應減少。

報告指，愛奇藝廣告收入維持復甦態勢，2季度拓展綜藝新垂類。預計《奇葩說7》、《青你3》等頭部綜藝帶動廣告收入環比增1%、同比增22%。該行預計未來2-3季度內容成本佔收入比或略有擴大，但盈利時點不變，維持30美元目標價，對應2021年4.6倍市銷率。維持買入。