野村：美团给予买入评级 维持目标价404港元

野村指美团（03690-HK）需增大量财力投资社区团购，维持目标价404港元及买入评级。

美团今早公布，于2021年4月19日，该公司与可换股债券联席账簿管理人（高盛（亚洲）有限责任公司及Merrill Lynch （Asia Pacific） Limited）订立可换股债券认购协议，据此，按照可换股债券认购协议的条款并在其条件规限下，该公司已同意发行2027年债券及2028年债券，而可换股债券联席账簿管理人已同意个别而非共同认购及支付或促使认购人认购及支付本金总额分别为14.84亿美元及15亿美元的2027年债券及2028年债券。

该公司、腾讯及配售联席账簿管理人于2021年4月19日订立配售及认购协议，据此，腾讯同意委聘配售联席账簿管理人，而配售联席账簿管理人同意担任腾讯的代理（各自个别但非共同或共同与个别基准），该公司同意按每股配售价273.80港元向承配人（独立第三方）配售1.87亿股配售股份。配售价较股份于最后交易日在联交所所报收市价每股289.20港元折让约5.3%。

同日，该公司与腾讯订立腾讯认购协议，据此，如配售联席账簿管理人所安排，该公司已同意按每股发行价273.80港元配发及发行1135.26万股新股份。该等股份相当于该公司现有已发行股本约0.2%及投票权0.1%，及该公司经认购事项及腾讯认购事项扩大的已发行股本约0.2%及投票权0.1%。发行价较股份于最后交易日在联交所所报收市价每股289.20港元折让约5.3%。

发行2027年债券及2028年债券的估计所得款项净额（已扣除佣金及开支）分别约为14.857亿美元及14.858亿美元。经扣除腾讯及该公司适当产生的所有费用、成本及开支后，发行认购股份的估计所得款项净额约为66亿美元。腾讯认购事项之估计所得款项净额预计约为4亿美元。因此，估计净腾讯认购价（经扣除有关费用、成本及开支）约为每股腾讯认购股份273.78港元。

预计该等所得款项净额用于科技创新、包括无人车、无人机配送等前沿技术领域的研发，以及一般企业用途。