“山西信評大會”七要點：2017年來兌付債券7573億 過去、現在、將來都不會違約
原標題：重磅！“山西信評大會”7大要點：2017年來兌付債券7573億，過去、現在、將來都不會違約
作者：楊志錦
4月21日，山西國資運營公司、山西省金融辦聯合舉辦金融機構進晉入企調研活動。這被市場人士稱爲“山西信評大會”。
“晉能控股會像愛護自己的眼睛一樣，愛護企業的信譽。我們以前沒有違約過，現在也不可能違約，將來更不會違約。”晉能控股相關負責人表示。會上，山西方面多位負責人都表示，將確保山西省屬企業債券不出現一筆違約。
要點1：已購買折價債券
“近期兄弟省份出現了債券兌付風險，多家山西煤炭企業債券在二級市場被大量拋售，甚至出現了債券價格一度跌至65元的情況。今年以來，山西省政府組織地方金融機構購買了山西省屬企業的折價債券，取得了積極的效果，價格明顯企穩。”山西省國有資本運營有限公司（下稱“山西國資”）相關負責人在會上表示。
山西國資作爲履行出資人管資本職責的特殊機構。該公司成立於2017年，註冊資本達到500億，經營範圍爲國有資本運營管理及山西省政府授權開展的其他業務，公司由山西省政府全資持股。
“山西煤企債券異動只是暫時現象，是市場信息不對稱導致的非理性行爲，不能把其他地區的個別表現當做煤炭行業的整體趨勢。”央行太原中心支行相關負責人稱。
要點2：已兌付債券7573億，確保未來不違約
山西國資相關負責人介紹，2017年以來山西省牢牢守住安全底線，通過提前預警、信用增信等措施，省屬企業已經剛性兌付了到期債券共計7573億元，其中2020年兌付到期債券2678億。
“債券沒有出現過一筆違約，維護了山西省屬企業良好的信用。今年以來，國資運營公司持續加大債務風險防控力度，山西國有企業有足夠的實力確保到期債券不會出現違約。”山西國資相關負責人表示，“在當年煤炭價格下跌和山西經濟斷崖式下滑的艱難時期，山西煤炭企業從未發生過一筆違約，何況當前煤炭市場活躍、價格高企。”
晉能控股相關負責人介紹，從去年11月到今年2月中旬，面對煤炭行業發展形勢的變化，晉能控股利用內部的自有資金還債476億元，幾乎是每月用自有資金還債100億，同時制定了月度、季度、半年和全年債務償還方案，確保不發生債務違約。
要點3：山西煤企不良貸款、不良率雙降
山西銀保監局相關負責人表示，面對當前山西煤企改革轉型遇到的融資問題，山西銀保監局積極引領全省銀行保險機構優化金融供給，全力支持煤炭供給側結構性改革。煤炭是山西支柱產業，煤炭行業特別是省屬煤炭集團，一直都是山西銀行業支持的重點領域。
據介紹，截至今年一季度末山西煤炭行業貸款餘額5459億元，佔山西全省貸款餘額的67%，居各行業之首；佔全國煤炭行業貸款的22.3%，居全國之首。
增量方面，煤炭行業貸款餘額較年初新增309億元，增速達到5.9%，佔全省新增各項貸款的22.7%，高出各項貸款增速1.54個百分點；新增貸款中有近70%，也就是超過200億元，投向了原省屬七大煤企，七大煤企通過貸款、債券、資管融資合計超過1萬億元。
“貸款涉及除村鎮銀行以外的省內全部銀行業機構和省外部分銀行業機構。在貸款強勢增長的同時，全省煤炭行業不良貸款和不良率實現了雙降，資產質量持續好轉。”山西銀保監局相關負責人表示。
要點4：將繼續加強對債務融資工具的監測預警
央行太原中心支行相關負責人表示，人民銀行太原中心支行在強化債務融資工具風險監測的基礎上，深入開展調研工作。下一步，人行太原中心支行將繼續加強對債務融資工具的監測、預警，深化信息共享與溝通協作，共同做好債券市場的風險防範工作，維護山西金融生態環境和信用基礎，並積極引導金融機構進一步優化綠色信貸、綠色債券的資源配置，爲山西轉型發展蹚新路提供金融支撐。
據瞭解，爲了抓實抓細對債券市場風險監測預警工作，今年初，人行太原中支結合山西省非金融企業債務融資工具發債企業現狀，對存量企業進行分類，研發推出了“非金融企業債務融資工具監測預警系統”。該系統能夠前瞻性地提前3個月摸底省內發債企業的資金償債能力和兌付風險情況，向決策層提供連續動態的監測結果，提高風險預警和風險提示的精準度。
要點5：無論資產如何劃轉，不逃廢債
山西國資相關負責人表示，2016年7月，山西七大煤企曾在北京金融街集體路演，隨後邀請百名行長經理走進山西煤企進行全面考察。五年來，山西煤炭企業發生了翻天覆地的變化。去年以來，山西開展了新一輪國資國企改革，在重要領域實施戰略性專業化重組，對國有資本佈局結構進行重塑性優化。省屬28戶集團重組整合爲18戶重點骨幹企業集團。
山西國資相關負責人還表示，在煤炭企業整合重組過程中，不可避免地出現了企業資產規模的變化、債權債務的調整，以及資產和負債的再分配。隨着資產劃轉逐步到位，省屬企業將很快建立清晰的資產負債表。負債只在省屬企業內部之間軋差，省屬企業對金融機構的債務仍由原企業承擔。
“省屬企業資產劃轉過程中，我們的基本原則，按照人隨資產走、債務隨資產走的原則進行，不存在由於資產劃轉而產生的逃廢債問題。”山西國資相關負責人表示。
據介紹，重組之後的晉能控股資產總額達到1.04萬億，煤礦設計產能4.3億噸，資產規模和煤炭產能位列全球第三、國內第二。重組後的焦煤集團資產總額達到5132億，煤礦設計產能2.25億噸。
要點6：煤價高企，一季度經營形勢好，省屬企業資產負債率下降
山西國資相關負責人介紹，今年一季度，煤炭市場總體呈現量價提升、高位運行特點，山西省屬企業煤炭產銷量穩步提升。煤炭產業爲主業的所屬企業合計實現利潤達86.27億元，其中晉能控股實現利潤總額45.79億元，同比增長了201%；山西焦煤實現利潤27.53億元，同比增長了153.39%。
“考慮2021年煤炭市場價格大概率維持高位運行，預計煤炭企業經濟效益將進一步釋放，可爲繼續高效推進改革轉型提供有力支撐。”山西國資相關負責人表示。
山西國資相關負責人介紹，今年國資國企今年的工作重心已經全面轉移到資產證券化、管理數智化的軌道上來。一方面，用好用活上市公司平臺，利用資本市場實施多渠道再融資，優化資產負債結構。另一方面，建立穿透式監管平臺，全面提升企業精細化管理水平和效益效率，盤活閒人閒錢閒資產。
另據介紹，截至一季度末，山西省屬企業資產總額達到3.3萬億，較上年同期增長6.92%；淨資產總額0.89萬億，較上年同期增長13.04%；資產負債率73.04%，較上年同期下降1.46個百分點。
要點7：如何看待碳達峯、碳中和對山西的影響？
山西國資相關負責人表示，在國際能源技術不發生顛覆性變革的前提下，在可以預見的較長時期內，煤炭將始終是能源格局中最重要的存在。面向碳達峯碳中和的願景，煤炭的主體能源地位和兜底保障作用將不可動搖。
“碳達峯碳中和是能源發展大勢，是擺脫‘資源詛咒’實現轉型升級的重大戰略機遇。作爲能源革命綜合改革試點，山西煤種最全、煤質最優，且始終堅持煤炭產業“減優綠”之路，始終倡導高碳資源低碳發展，是當之無愧的潛力股。”山西國資相關負責人稱。
山西銀保監局相關負責人表示，從能源利用和發展來看，煤炭仍然是確保國家安全的重要來源和保障。在當前碳達峯碳中和大背景和國家大能源戰略格局中，山西承擔着能源革命綜合改革的歷史使命，在全國能源戰略起着穩定性、壓艙石作用。
