募资90亿！这家互联网券商再次定增，今年股价最高暴涨346%，更有170家机构持股！来看五大投向

富途控股启动第二次定增计划，预计募资净额约12至14亿美元。

4月21日晚间，富途控股明确了最新再融资计划的发行价：拟以130美元的价格，定向增发950万股ADS（美国存托股票），同时预留了142.5万股的超额配售选择权额度，预计募资净额约为12.152亿美元（约合79亿元人民币）至13.975亿美元（约合90.65亿元人民币）。

富途称，此次所募金额将主要用于融资融券业务、国际扩张、新许可证申请、潜在的投资和收购机会以及其他一般公司用途。对比去年8月的定增，富途此次发行增加了国际扩张、新牌照申请以及潜在的投资和收购机会，这不仅与富途证券“全球主流金融市场自主持牌战略”非常契合，同时也释放出新的信号——富途或许已经到了外延式并购增长的时候。

今年以来，富途股票大涨近190%，最高时涨幅一度达到346.45%。

富途定增发行价为130美元

4月21日晚间，富途控股在公告中明确，此次新一轮定增发行价最终明确为130美元，而富途控股美股4月20日收盘价为136.24美元，相当于进行了4.58%的折价。

根据前一天的公告，富途计划定向发行950万股ADS（每份代表8股A类普通股）。富途还表示，将授予此次ADS发行的承销商30天的选择权，以额外购买至多142.5万股ADS（“超额配售选择权”，即绿鞋）。

若不考虑承销商行使超额配售选择权，本次发行的发行规模将占发行后公司总股本的6.5%左右；若承销商完全行使超额配售选择权，则本次发行规模将占发行后公司总股本的7.4%左右。

以130美元的发行价估算，富途本次发行所得款项净额约为12.152亿美元至13.975亿美元。“我们预计此次发行的净收益将主要用于我们的融资融券业务、国际扩张、新许可证申请、潜在的投资和收购机会以及其他一般公司用途。”富途表示。

需要注意的是，这并非是富途2019年3月8日上市之后的首次定增。2020年三季度，富途曾完成了3.14亿美元的增发。据称，该发行吸引了多家长线投资者和对冲基金认购，总订单规模实现了对发行金额的多倍覆盖。

富途首席财务官陈宇在2020年11月的电话会议上表示，对富途而言，3.14亿美元的增发增厚了资本金，为资产负债表业务，包括日常的融资融券业务和IPO打新业务的进一步发展提供了资金支持，让富途在打新业务等方面的护城河进一步巩固。

国际化战略与并购机会

从募资使用方向来看，富途去年的定增募资主要投向了“融资融券业务”和“其他一般公司用途”；而如今的二次定增，则新增了“国际扩张”、“新牌照申请”、“潜在的投资和收购机会”三大使用方向。

一方面，这样的发展方向与富途一直以来践行的“全球主流金融市场自主持牌战略”非常契合。

2020年4季度，富途斩获4块金融牌照，包括香港证监会杠杆式外汇交易（第3类）牌照、美国注册投资顾问牌照、美国期货牌照，以及新加坡资本市场服务牌照（CMS）。截至2020年底，富途控股旗下公司已在中国香港、美国、新加坡和欧洲等地持有35张金融牌照与资质，且获准于2021年第一季度正式进入新加坡市场，并深化在美国市场的布局。

日前，富途控股创办人、董事长、CEO李华在上市两周年讲话中提到，新加坡拥有完善的数码环境及基础建设，当地政府致力推动创科发展，是富途进军国际市场的理想选址。在全球不少市场仍受疫情影响之际，富途选择策略性进军新加坡，为开拓东南亚市场奠基。相信富途在新加坡有巨大发展潜力，有望成为另一增长引擎。

另一方面，“潜在的投资和收购机会”则释放出新的信号，富途似乎到了考虑外延式并购增长的时候了，或许是在海外市场，也或许会在A股市场。

此前在接受证券时报·券商中国记者独家专访时，李华曾提到，富途也希望进入到A股这样广阔的市场，但拿到牌照并不容易。一旦有可落地的信号释放出来，富途便会去积极拥抱。未来不会因为要进入到A股市场而持续焦灼，但准备工作从未停止。

一季度新增有资产客户27万

根据富途的增发文件，在2021年2月，其富途牛牛APP日活首次超过100万，平均每个交易日产生约31万用户生成内容和超过3000条交易记录。截至2021年一季度末，富途有资产客户达到78.97万人，同比增长231%，环比增长52.7%。

值得注意的是，富途管理层曾在2020年四季度财报业绩会上展望，2021年富途预计净增70万有资产客户。而根据最新数据，富途今年一季度已完成至少27万的目标，相当于全年目标的39%。

彼时，富途管理层在回应投资者提问时表示，富途是一家处于快速发展期的公司，3至5年后会是一家更国际化的公司。富途所希望打造的生态也会越来越成型，富途大象这个财富管理品牌定会成为一个非常响亮的名字。

“我们预计2021年超过20%的客户是来自新加坡和美国的客户，这70万新增用户包含了MooMoo的数据。”今年3月8日，富途在新加坡正式推出了MooMoo。据悉，富途目前已经看到来自新加坡的强劲的增长势头，并收到了鼓舞人心的用户反馈。

中金公司分析员姚泽宇分析，富途单季净增27.29万有资产客户，相较于去年三季度11.5万人、四季度9.9万人的成绩进一步提速，体现了海外获客的积极进展。尽管市场交易情绪可能存在短期波动，但富途以领先的技术及产品运营优势驱动用户持续高增长、以优质用户体验及多元变现方式提升货币化空间，有效平滑短期市场波动对业绩的影响、并构建长期增长壁垒。

机构类股东达170家

在此次定增发行价确定的当晚，富途控股小幅下跌2.64%，收于132.65美元，相比于130美元的发行价，溢价约2.04%。

而从去年年底到今年2月，富途股价一路节节攀升，从2020年12月31日收盘价45.75美元，一度在2021年2月10日最高触及204.25美元的高点，涨幅达到346.45%。此后虽受中概股集体回调影响，股价也始终在140美元附近震荡。

值得注意的是，就在去年四季度股价持续上涨的同时，富途也迎来了更多机构投资者的买入。据富途牛牛统计，截至2021年1月1日，富途控股共拥有170家机构投资者，相比2020年三季度末环比增加了10家；合计持股4064.06万股，环比增加215.08万股；持股比例高达29.96%，环比增加1.52个百分点。

具体来看，富途的股东由个人投资者、上市公司和对冲基金构成，占比分别为38.57%、22.78%和12.23%，而风险资本/私募股权投资、传统投资经理以及银行/投行持股比例分别为7.48%、6.9%和3.12%。

在富途的前十大股东名单中，除创始人李华、曾连续数轮领投的腾讯持股比例分别为37.21%和22.78%外，其余股东的持股比例均低于5%；同时包括红杉资本（Sequoia China）、美国泛大西洋投资（General Atlantic）、高盛、Capital Research、JP摩根等在内的国内外知名投资机构也名列富途的前十股东名单。

值得注意的是，Capital Research在2020年四季度增持了207.43万股富途控股股票，持股比例一举增加至1.53%。同时还有智慧树投资（WisdomTree）、易方达基金（E Fund） 、Paragon Advisor等多家机构投资者也分别增持了超过1万股富途控股。