4月22日，隨着2021年公募基金一季報披露落下帷幕，公募基金一季度資產配置路徑圖也浮出水面。

雖然A股市場一季度走勢大起大落，但公募基金整體規模卻不降反升，Wind數據顯示，截至一季度末，全部基金資產淨值爲2.17萬億元，較2020年末的2萬億元增加0.17萬億元。

重倉股方面，貴州茅臺（600519.SH）、五糧液（000858.SZ）依然是第一、第二大重倉股。

倉位持續高位運行

從持股市值來看，一季度末，公募基金合計持有股票市值5.45萬億元，較2020年末的5.3萬億元增加了0.15萬億元，增幅爲2.86%。

不過，公募基金持有的股票市值佔公募基金資產淨值比，則從2020年末的27.25%下降到一季度末的25.75%，下降了1.5個百分點。

公募基金一季報資產配置情況彙總，來源：Wind

從基金大類資產配置看，今年一季度，股票持倉佔比從24.94%下降至23.72%，下降1.22個百分點。債券、現金持倉佔比均出現小幅上升，其中債券持倉從去年末的44.74%上升至44.92%，上漲0.18個百分點。

一季度，基金持有現金比例增加了0.45個百分點至18.27%。

Wind數據進一步統計顯示，今年一季度，基金股票倉位持續高位運行，截至一季度末，全部權益類基金持股比例爲65.77%，較年初略降0.24個百分點，總體運行平穩。

細分來看，一季度，靈活配置型基金倉位較年初下降0.28個百分點至59.53%，普通股票型基金和偏股混合型基金倉位分別上升0.44和0.9個百分點，至88.77%和84.07%。

和年報不同，基金一季報只公佈前十大重倉股，因此部分持倉數據可能存在一定偏差，不過，由於季報截止日與公佈日間隔時間較短，因此仍有較強的參考價值。

一季報顯示，公募基金前十大重倉股共出現1810股，合計持倉市值31315.98億元，佔當期基金持股總市值的60.49%。

減持中國平安、美的集團、隆基股份

具體到個股，截至一季度末，公募基金的前十大重倉股分別是：貴州茅臺、五糧液、騰訊控股（00700.HK）、海康威視（002415.SZ）、招商銀行（600036.SH）、中國中免（601888.SH）、寧德時代（300750.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）、中國平安（601318.SH）、邁瑞醫療（300760.SZ）。

其中，貴州茅臺持倉總市值達1827.81億元；緊隨其後的是五糧液和騰訊控股，基金持倉總市值均超過千億。

與年初相比，貴州茅臺和五糧液穩居基金十大重倉股前兩名，騰訊控股則超越中國平安、美的集團和寧德時代，成爲一季度基金第三大重倉股。

一季度，海康威視、招商銀行分別被基金增持4.45億股和2.47億股，成功邁進十大重倉股之列。

中國平安、美的集團、隆基股份和中國中免均遭基金減持，其中，中國平安被減持2.17億股，持倉市值排名從第三降至第九；美的集團和隆基股份則退出了十大重倉股。

大幅加倉銀行股

板塊方面，銀行、計算機、化工和採掘是基金一季度加倉比例最多的行業。

從靜態持倉來看，一季度公募基金行業配置仍偏好醫藥生物、電子、電氣設備、計算機和銀行。

從倉位變動來看，一季度，基金加倉幅度最大的板塊是銀行。基金一季報重倉股中，銀行板塊市值佔比爲6.4%，較去年四季報增加2.2個百分點。另外，計算機、化工、採掘等行業加倉幅度居前，而電氣設備、非銀金融、食品飲料、家用電器和汽車等行業減倉幅度居前。

從行業配置來看，食品飲料、醫藥生物、電子、計算機和電氣設備行業仍是公募基金超配最多的行業，一季度超配比例分別爲9.2%、3.5%、3.5%、3.4%和2.2%。