原标题：“国内预制菜第一股”来了！味知香上交所主板上市，一年卖半成品菜收入6亿

A股市场迎来了“国内预制菜第一股”。

4月27日，苏州市味知香食品股份有限公司（下称“味知香”）在上交所主板上市，首日股价涨幅约44%；上市第二个交易日，公司股票开盘涨停。

截至4月28日收盘，味知香收报45.19元/股，较发行价上涨58.39%，总市值达到45亿元。

作为一家半成品菜肴供应商，随着在上交所的顺利“着陆”，成立第十三个年头的味知香也迎来了自己人生的“高光时刻”。

收入大幅增长

公开资料显示，成立于2008年的味知香专注于半成品菜（又可称“预制菜”）的研发、生产和销售，为消费者提供健康绿色、便捷美味的半成品菜肴。

经过长达数十年的深耕，公司已然成为了行业领先的半成品菜生产企业之一，并建立了以“味知香”和“馔玉”两大品牌为核心的产品体系。发展至今，味知香的产品包括肉禽类、水产类及其他类，涵盖数百种菜品，全国各大城市开设门店1000余家，有效地满足了不同地区消费者的饮食习惯和口味偏好。

随着业务的不断扩展，味知香的业绩表现也甚是“喜人”。

招股书显示，2018年至2020年（下称“报告期”），公司实现营业收入4.66亿元、5.42亿元、6.22亿元，对应净利润分别为7，112.49万元、8，624.33万元、1.25亿元，营收净利实现双增长。从收入构成上来看，肉禽类产品贡献了较多收入，在公司各期总收入中占比66.03%、68.36%、71%，其次为水产类产品。

另一边，味知香的毛利率在报告期内分别为25.1%、24.97%、29.46%，逐渐有所增加。从具体产品的毛利率来看，肉禽类毛利率最高，2020年达到31.39%；水产类毛利率提升较快，由2018年的18.26%上升至2020年的26.49%。

此外，味知香还预计，2021年一季度营业收入为1.4亿元至1.8亿元，同比增长10.35%至 41.88%；归属于母公司所有者的净利润为2400万元至3100万元，同比增长13.8%至46.99%。

业内人士认为，作为“国内预制菜第一股”，味知香未来还将继续分享行业的高增长红利。

根据川财证券的研报，国内近年来以速冻食品、预制菜为主的家庭半成品行业发展迅速，试产规模从2017年的约1000亿元增长至2020年的约2600亿元，并预计在2021年超过3000亿元；此外，新零售和直播带货的快速发展，也为预制菜提供了新的消费场景。预制菜方便的包装盒逐渐提升的口味，是直播带货的良好产品，直播也有效地建立起了预制菜的品牌传播渠道。

全面布局营销网络

专注提供优质产品之余，味知香还不断打造自身的品牌形象，并建立起多渠道、多层次的营销网络。

在销售模式上，公司主要以经销和加盟为主。截至2020年12月底，公司经销商（不含加盟店）数量为880家、加盟店数量为1117家；通过经销商和加盟商体系，味知香可以将产品销售至终端客户，即个人消费者和餐饮企业。报告期内，经销和加盟两种模式贡献了67.51%、67.85%、69.11%的收入。

目前，公司主要市场在华东地区，其中江浙沪是核心销售区域。2018年至2020年，味知香来自华东地区的收入为4.49亿元、5.17亿元、5.95亿元，分别在其各期总收入中占比高达97.6%、96.81%、96.8%。

味知香的目标还远不止于此。

公司表示，现今的产品销售主要覆盖江浙沪地区，并已逐步在重庆、成都、武汉等地展开布局，未来计划向全国市场扩张；并在需要之时其他区域引入更多经销商和加盟商，扩充销售网络，提升公司整体销售额。

近年来，味知香还不断挖掘下沉市场，贴近消费者。发展至今，公司的门店广泛分布在苏州、上海等地各大农贸市场、集市、街道门店，贴近消费者生活区域。销售渠道下沉一方面使得产品更加贴近顾客消费场景，让更多的人了解半成品菜产品，培育潜在消费者；另一方面也便于服务和巩固存量消费者，便利日常选购公司产品。

此外，公司自建了较为完善的冷链物流配送体系，从客户下单到产品出库、装车运输、配送签收耗时较短，既降低客户等待时间也更大程度地保障了产品的新鲜程度。高效、及时的物流体系能够帮助公司进一步扩大产品销售区域，更好地服务经销商客户。

凭借在行业内多年的深耕，公司先后被授予了“2016年度江苏省食品行业优秀品牌企业”、“长江三角洲地区名优食品”、“2014-2017江苏省著名商标”、“上海食用农产品‘金篮子’品牌”、“苏州市知名商标（2014-2017）”、“苏州市质量奖”、“苏州市质量管理金奖（2017 年）”、“中国连锁新锐奖”等荣誉称号，也是中国肉类协会副会长单位。

募资助力发展

上市后，募集资金或将给公司未来的发展提供充足的资金支持。

据悉，此次申请在上交所主板上市，味知香计划募集资金6.47亿元，用于年产5千吨的食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品项目、研发检验中心和信息化建设项目、营销网络和培训中心建设项目，以及补充流动资金。

首先，从产能上来看，2018年至2020年，公司的产能保持在1.5亿吨/年，每年的产量1.2亿吨/年-1.5亿吨/年，产能利用率由2018年的81.49%上升至2020年的99.18%，处在较高水平。目前，公司现有产能已经无法充分满足市场消费者的需求。

而对于上述情况，味知香计划拿出2.86亿元建设“年产5千吨的食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品项目”，项目计划建设期2年。项目实施后，可大幅度提升公司产能，巩固主营业务体系，提高公司产品的市场占有率和持续竞争力。

公司还一向重视在研发上的投入，报告期内，味知香投入的研发费用为87.37万元、94.88万元、125.23万元，逐年增加；公司不仅开发了新技术、新工艺，同时还研发了新产品，以更丰富的产品版图满足不同地区的餐饮类型和口味偏好。

因此，除了募资扩产能之外，公司还将拿出7001.46万元用于研发检验中心和信息化建设项目的建设。

上述项目包含两项内容，一是建设具有国内领先水平的半成品菜研发检验中心，完善公司研发体系，提升公司检验水平；二是新建信息化系统，通过引进先进ERP系统，扁平化、精细化管理公司运营中的各个环节，提升公司的综合管理能力。

此外，公司为江南大学的一级博士生实践点，与江南大学建立了长期友好的学术及技术合作关系，并不断根据市场需求进行创新研发，并掌握了发酵菌体培养及生产所需技术。