“耳朵經濟”第一股衝刺上市：曾否認“三連” 馬斯克力挺新賽道

“目前未有明確上市計劃”“消息完全不屬實，沒有任何IPO安排”“這是不實信息”……此前，對於上市傳言“否認三連”的喜馬拉雅，這次真的要上市了！

5月1日，喜馬拉雅向美國證券交易委員會（SEC）遞交招股書，計劃在紐交所上市。其代碼爲“XIMA”，高盛、摩根士丹利、美銀和中金公司擔任聯席主承銷商。

衝擊“耳朵經濟”第一股

資料顯示，喜馬拉雅爲在線音頻平臺，其運營主體是上海喜馬拉雅科技有限公司，成立於2012年8月1日，法定代表人爲餘建軍。

截至2021年3月31日，平臺上已經累積了包含100個品類的2.8億條音頻內容。2021年一季度，喜馬拉雅全場景流量月活躍用戶達到2.50億，包括移動端月活1.04億，IoT（物聯網）及其他開放平臺用戶1.46億；以用戶時長計算，2018年到2020年，其移動端用戶日均收聽時長從平均123分鐘增長至141分鐘。

不少網友表示，自己是喜馬拉雅的重度使用者，會在睡覺、跑步、洗碗等各種碎片或者休閒時間使用喜馬拉雅聽書。

公司股權結構顯示，喜馬拉雅聯合創始人、董事長及首席執行官餘建軍在IPO前持有5466.54萬股普通股，持股比例爲17.2%；董事熊明旺持有3412.96萬股普通股，持股比例爲10.7%。公司所有董事和高管總共持有9104.73萬股普通股，總持股比例爲28.6%。

另外，IPO前，興旺投資持有喜馬拉雅10.7%的股份，爲最大機構投資方。此外，摯信資本和騰訊分別持有7.5%和5.4%的股份。

招股書顯示，2018年-2020年喜馬拉雅分別實現營業收入14.8億元、26.8億元和40.5億元。2021年一季度營收11.6億元，同比增長超65%。

但目前喜馬拉雅還處於虧損狀況。招股書顯示，2018年-2020年，公司分別虧損7.16億元、7.6億元、6.47億元，2020年第一季度經營虧損3.05億元。同時，喜馬拉雅在招股書中說明：“我們過去處於淨虧損狀態，未來可能會虧損。”

招股書顯示，喜馬拉雅計劃將本次IPO募集所得資金淨額的約30%用於提升下一代技術、人工智能和大數據能力；約25%用於豐富內容生態，給內容創作者更多權益；約25%用於營銷和品牌推廣，擴大用戶數和品牌影響力；約20%用於潛在的戰略投資與併購、營運資金以及一般企業用途。

“耳朵經濟”競爭激烈

喜馬拉雅並不是“耳朵經濟”賽道中的第一位謀求上市的選手。一年前，與喜馬拉雅、蜻蜓FM並稱爲國內“在線音頻三巨頭”的荔枝FM就率先登陸美股，成爲國內首家登陸美國資本市場的在線音頻公司，奪下“音頻第一股”的稱號。不過截至4月30日收盤，荔枝股價報6.09美元/股，較發行價11.63美元/股跌去近50%。

與喜馬拉雅一樣，荔枝也面臨着淨利潤連續虧損的境地。荔枝財報顯示，2020年公司全年淨虧損8220萬元，非美國通用會計準則（NON-GAAP）口徑下淨虧損爲3140萬元。另外，據此前招股書及財報數據顯示，2017年-2019年，荔枝的淨虧損分別爲1.5億元、934.2萬元、1.3億元。

“音頻第一股”股價的低迷並沒有影響市場對“耳朵經濟”的關注。近年來，隨着“耳朵經濟”的熱度上升，行業競爭不斷加劇，連互聯網頭部企業也不斷加碼。

以騰訊爲例，2019年12月，騰訊音樂發起“百億聲機計劃”，投入百億資源和資金扶持長音頻創作；2020年4月，騰訊推出“全聲態”音頻娛樂平臺“酷我暢聽”；2020年6月，酷我暢聽發佈“百億聲機”，提供包括創作者收益、開麥紅包、度假合夥人等現金激勵政策回饋主播；2020年7月，酷我暢聽推出“主播全薪成長計劃”，以“全薪”激勵爲長音頻創作者創收；2021年1月，騰訊又以27億元收購“懶人聽書”100%股權。

另外，2021年2月，馬斯克也帶火了“耳朵經濟”。2月1日，特斯拉創始人馬斯克在個人社交媒體預告，自己將會在Clubhouse進行在線分享。Clubhouse是一款主打即時性的音頻社交軟件，2020年4月才正式上線。馬斯克的此篇推文一經發出，瞬間讓Clubhouse這款軟件在全球“出圈”，也帶火了“音頻第一股”荔枝的股價，使其在4天暴漲超300%。