原標題：瑞豐農商行A股IPO獲批，債券轉讓、資產質量仍受監管問詢

又一千億農商行即將上市。

證監會近日公告，按法定程序覈准了浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司（下稱“瑞豐農商行”）的首發申請。順利的話，它將成爲浙江首家上市的農商行。

今年，不少城農商行扎堆申請上市。在此之前，齊魯銀行已拿到批文，近日將開啓IPO詢價。

據第一財經記者不完全統計，截至目前，有13家銀行在“候場”A股IPO，包括5家城商行、8家農商行。

自疫情發生以來，中小銀行資本補充壓力加大，業內人士認爲，未來中小銀行上市將加速，2021年將迎城農商行上市潮。

時隔兩年再闖IPO

瑞豐農商行上市可謂一波三折。

最早追溯到2016年。當年10月，瑞豐農商行向證監會報送IPO招股說明書，擬在上交所上市。隨後又於2018年1月再次報送，半年後，證監會在官網公告稱，該行將於當年7月10日進行首發上會。

可就在上會前夜，證監會補發公告，取消了其第二天的上會資格，理由是“公司尚有相關事項需要進一步覈查”。

該行保薦機構中信建投當時給出的解釋是，“財務數據已臨近有效期，目前正在進一步補充材料”。

如今，兩年多過去，2021年瑞豐農商行再次闖關A股IPO。其已於1月7日獲得首發事項通過，5月7日拿下批文。

據相關信息，瑞豐農商行擬登陸上交所，此次IPO計劃發行不低於1.51億股、不超過4.53億股股份，發行後總股本不超過18.11億股，主承銷商爲中信建投。發行募集資金在扣除相關發行費用後，將全部用於補充核心一級資本。

年報顯示，截至2020年末，該行資產規模爲1295.16億元，同比增長17.83%；營業收入達30.09億元，同比增長5.19%；歸母淨利潤爲11.05億元，同比增長6.40%。

與A股已上市農商行的經營情況相比，瑞豐農商行的資產規模在上市農商行中位居末位，低於蘇農銀行的1394.40億元；但其歸母淨利潤排在頭部，僅次於渝農商行，高於青農商行、常熟銀行、張家港行等。

瑞豐農商行前身爲紹興縣信用聯社，2011年改制，是浙江首批成立的農商行。若成功上市，瑞豐農商行將成爲首家“浙江籍”上市農商行。

三大問題引監管關注

儘管已拿下批文，但該行的債權轉讓、行政處罰、資產質量等問題曾受到監管的重點關注，在今年的審覈結果公告中，證監會要求該行對上述問題做具體說明。

首先是債權轉讓問題。2018年上海森化自瑞豐農商行處受讓應收拉薩瑞鴻債權後，短期內轉讓給杭州璟霖。對此，監管要求對轉讓的原因、合理性以及交易真實性等問題做出說明。

其次，在報告期內，瑞豐農商行曾受到來自央行、銀保監會、外匯局等多個主管部門的行政處罰。證監會就要求瑞豐農商行說明上述行政處罰不構成重大違法違規行爲的依據是否充分，以及該行對相關違法違規行爲的整改情況及相應的內控制度有效性等內容。

值得一提的是，就在1月7日過會當天，瑞豐農商行還收到了來自紹興監管分局的90萬元罰單，處罰原因爲存在信貸資金被挪用；批量發放虛假汽車按揭貸款；員工合規意識淡薄、對員工行爲管控不到位等問題。

第三，在對貸款分類上，證監會也發出問詢。招股書中披露，2014年12月底至2017年6月末，該行重組貸款中未劃入不良貸款的金額佔比均超過90%。監管部門要求瑞豐農商行說明這一比例較高的原因及合理性，重組及逾期貸款是否存在分類不準確、減值準備計提不充分的情形，是否存在變相降低不良貸款率的情形等問題。

年報顯示，截至2020年末，瑞豐農商行不良貸款率爲1.32%，同比下降0.03個百分點；撥備覆蓋率爲234.41%，同比下降9.43個百分點；資本充足率方面，截至2020年末，資本充足率爲18.25%，一級資本充足率爲14.67%，核心一級資本充足率爲14.66%。雖然資本充足率相關指標均在監管要求範圍內，但較前年已出現明顯下滑。

聯合資信此前評價稱，瑞豐農商行對公存貸款業務規模下滑、業務及管理費上升較快等對其信用水平可能帶來不利影響。

中小銀行迎上市潮

除了瑞豐農商行外，今年齊魯銀行也已拿到批文，將於近日開啓IPO詢價，詢價結果將於5月14日公佈。據第一財經記者不完全統計，截至目前，有13家銀行在“候場”A股IPO，包括5家城商行、8家農商行。除湖州銀行、廣州銀行狀態爲“已反饋”外，其餘11家銀行均已進入“預先披露更新”狀態。

疫情發生以來，中小銀行資本補充壓力加大。一方面，爲支持實體經濟發展，信貸投放明顯加快，資本補充需求增加；另一方面，銀行資產質量受到影響，不良資產規模有所上升，使其資本緊張問題更加突出，資本補充的急迫性顯著增強。

2021年政府工作報告提到，要“繼續多渠道補充中小銀行資本、強化公司治理，推進政策性銀行分類分賬改革，提升保險保障和服務功能”；今年的銀保監會工作會議也明確指出，支持中小銀行多渠道補充資本金，繼續推動發行地方政府專項債補充資本。

“這意味着，將有更多銀行採取上市、發債、定增、配股等方面補充資本實力。”一位業內人士對第一財經記者表示。

有分析稱，隨着國內經濟延續良好復甦態勢，銀行業經營狀況將逐步改善，行業景氣度有望回升，在此背景下，中小銀行IPO或將加速。