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原標題:徹底瘋狂!6000的螺紋、1300的鐵礦石、2600的玻璃……一天見證多個歷史!還要繼續瘋?

商品漲勢已經徹底瘋狂!

全球通脹日益顯現背景下,週一亞市早盤通脹交易繼續表現強勢。鐵礦石噸價破1300元、螺紋鋼單噸超6000元、玻璃漲破2600元、滬鋁漲過20000元/噸大關……歷史極值再度被刷新。

大宗商品再現暴漲

5月10日早盤,國內期貨市場上黑色、有色商品價格全線大漲。新加坡鐵礦石期貨也漲超9%,至224美元/噸的紀錄高位。

盤中,鐵礦石、螺紋鋼、熱軋卷板開盤迅速漲停,鐵礦石噸價破1300元、螺紋鋼單噸超6000元,刷新歷史極值,焦煤期貨主力合約也一度漲超7%。

全球銅價持續大漲,LME銅和國際銅期貨價格再創歷史新高的背景下,10日早間滬銅突破77000元大關,一度刷新2006年5月以來新高,突破近16年記錄,但距離2006年的85000元的歷史高位還有一段距離;滬鋁期貨升破20000元/噸,續刷逾13年來新高;玻璃期貨盤中一度觸及漲停,報2682元/噸,續創歷史新高。

截至上午收盤,主力合約中鐵礦石漲勢微弱回落,收漲9.12%,仍報1315.5元/噸;螺紋鋼、熱軋卷板繼續收於漲停線;玻璃、焦煤漲幅回落至5.45%。

大宗市場漲聲雷動之時,A股鋼鐵板塊5月10日也現大幅高開,鐵礦石概念股集體上揚。截至上午收盤,wind貴金屬指數漲4.11%;基本金屬指數漲3.65%;煤炭指出漲3.61%;鋼鐵指數漲3.07%。個股中酒鋼宏興、首鋼股份、永興材料、河鋼資源、海南礦業、金嶺礦業均收漲停板。

消息面上,5月10日,發改委在其官網發佈關於做好2021年鋼鐵去產能“回頭看”檢查工作的通知。除本區域內沒有粗鋼冶煉能力的北京、海南、西藏等三省(區、市)外,其餘29個地區(包括新疆生產建設兵團)、中央鋼鐵企業均在檢查範圍內。檢查重點包括退出產能情況、退出產能情況、歷次檢查整改落實情況等。

供需雙向助力黑色系漲勢

黑色系近期漲勢持續,與供需基本面情況密切相關。

“基本面來看,供應端長流程鍊鋼噸鋼利潤在1500元/噸以上,鋼廠檢修少,產量維持高位增長狀態;需求端投機需求活躍,目前價格高位,下游工地建設成本大幅增加,少量工地有停工行爲,市場回款週期延長,下游按需拿貨。”卓創分析師李曉娟認爲,政策面對市場影響較大,新的鋼鐵產能置換方案出臺,市場對於供應面減少的預期較強,且礦石方面受政策驅動較大,原料對於成品也形成了較大的帶動。此外市場心態看,目前市場既恐高又對後市預期積極看漲。在整體宏觀環境通貨膨脹預期影響下,建築鋼材市場積極拉漲。

據稱,五一節後螺紋鋼市場價格強勢上漲,全國市場普遍漲幅達到250-400元/噸。而目前現貨市場價格又比上週六上漲300-500元/噸,預計今現貨市場普遍觸及六千元大關。

而對於鐵礦石近期強勢行情,金聯創分析師徐翠雲認爲,5月6日國家發改委宣佈無限期暫停中澳戰略經濟對話框架下的所有合作。消息一出,焦煤、焦炭、鐵礦石几乎全線大幅拉漲。同時,近期印度疫情持續惡化,市場擔心印度鐵礦石出口會受影響,進而降低中國鐵礦石到港量。但在鋼廠高利潤的背景下,低品礦消化起來很慢。即使短期印度疫情影響了印度礦的出口量,對中國鐵礦供應也不會有太明顯的影響。此外,5月份開門紅,鋼材價格相比4月底,又出現了比較大幅度的拉漲現象。只要鋼廠不大範圍的高爐減產,對鐵礦的需求就很強勁。

對於近期黑色系原材料價格大幅上漲的原因,上海邁柯榮信息諮詢董事長徐陽也表示,一是原料成本上漲推動了大宗商品的價格普漲;二是下游行業生產恢復形成了供需緊張態勢;三是有色金屬、部分化工產品等金融屬性突出,寬鬆的貨幣政策、全球經濟預期向好等推升了全球期貨交易的活躍度。四是金融市場短期炒作也對價格上漲具有顯著的放大效應。五是美元指數進入階段性的疲軟態勢。

大宗瘋狂漲勢還能持續多久?

據統計,今年以來,已有20個期貨品種漲幅超過20%,其中10個品種漲幅超過30%,分別是苯乙烯、玻璃、熱卷、螺紋鋼、鐵礦石、動力煤、原油、PVC和滬鋁。

這種瘋狂漲勢還會持續多久?

“整體而言,黑色系仍有上漲的動能。”徐陽認爲,鋼材市場價格運行邏輯應逐步迴歸至基本面,主導力量將爲環保限產政策和需求強度。供給端的限制仍將保持較強狀態,因此高利潤對於產量釋放的刺激將有明顯抑制,產量增長之路將會充滿阻礙。需求端方面,雖然傳統小旺季已過,但在天氣轉暖以及國家把疫苗接種作爲疫情防控工作的頭號任務來抓、加快構築全面免疫屏障的大背景下,需求仍有望延續穩健走勢,且國外需求在主動補庫存週期背景下大概率也將保持較強狀態,螺紋鋼去庫進程仍將延續,鋼價仍有擡升基礎。但若房地產開發企業資金持續偏緊,使得需求明顯走弱,則將明顯削弱對鋼價的支撐,此爲主要的風險點。

徐翠雲也認爲,短期來看,鐵礦石價格依舊保持強勢,目前鋼廠持續維持1000左右的噸鋼毛利潤,在這種情況下想讓鐵礦跌下去很難,要麼鋼需明顯下降,鋼價出現大的回調,鋼價帶動鐵礦下跌;要麼國家層面再次出臺類似唐山地區的高爐限產政策,要麼上游發貨量大幅增加,要麼國家層面收緊貨幣政策,降低資金流動性。如果這幾點都不發生,鐵礦就會維持強勁的勢頭,短期易漲難跌。

不過值得關注的是,近期中國鋼鐵工業協會副會長駱鐵軍表態認爲,鐵礦石價格居高不下的主要原因,在於供給端高度集中,主導權掌握在賣方手中。此外,市場預期和炒作成分很大。他呼籲,要在市場機制失靈的情況下,發揮政府引導作用,有效遏制鐵礦石價格不斷上漲勢頭。中鋼協報告分析稱,從需求端看,由於前期鋼材價格上漲速度較快、幅度較大,造船、家電等下游用鋼行業難以承受鋼價持續高位,後期鋼價難以持續大幅上漲。

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