小摩發佈研究報告,首予阿里巴巴-SW(09988)“增持”評級,目標價310港元。

該行相信,公司股價自罰款令下達後將開始恢復,罰款金額及相關條件也與市場預期相符,意味着其電商業務的監管風險告一段落。雖然在事件後,部分商戶找傾向與公司以外的電商平臺合作,但該行相信風險可控,預計影響僅佔其明年每股盈利預測的4%。該行相信以下因素將推動公司股價正面發展,包括重組金融科技業務及用戶增長加速。

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