5月上旬粗鋼日均產量同比增近18% 如何佈局板塊投資機會

原標題：5月上旬粗鋼日均產量同比增近18%，如何佈局板塊投資機會丨牛熊眼

光大證券表示，從流動性、板塊估值和盈利趨勢三個角度來看，鋼鐵業依然面臨共振的投資機會。

據中鋼協5月13日消息，5月上旬重點統計鋼鐵企業平均日產粗鋼241.78萬噸，同比增近18%。鋼材229． 22萬噸，同比增長19． 81%。

另據經濟參考報，《關於推動鋼鐵工業高質量發展的指導意見》已完成徵求意見階段，即將發佈實施。《指導意見》是推動我國鋼鐵工業高質量發展的指導性文件，將爲鋼鐵工業實現高質量發展指明方向。

平安證券認爲，短期來看，下游需求依然強勁，鋼價高位震盪，鋼企盈利水平較好。但板塊經過前期快速拉漲，估值已相對提高，當下處於資金階段性博弈的階段。短期來看，板塊內估值相對較低且今年漲幅較小的標的仍有博弈機會，建議關注三鋼閩光、韶鋼松山、方大特鋼；中長期來看，受益於製造業需求空間增長明確、綜合競爭力實力更強的行業龍頭值得持續關注，推薦寶鋼股份和中信特鋼。

財信證券認爲，鋼鐵行業減排勢在必行，短期看，對於粗鋼產量的壓降是最有效的減排方式，面對旺盛的下游需求，粗鋼供需矛盾加劇，鋼價走高。整體看，在環保成本上行的趨勢下，資金實力差，環保壓力大的鋼廠或被出清，行業集中度將加速提升；此外噸鋼成本上升，但需求旺盛的情況下鋼鐵或將環保成本超額傳導，鋼企盈利能力或上行。關注板材龍頭寶鋼股份，華菱鋼鐵，關注受益於鋼企設備置換需求旺盛的中鋼國際。

開源證券指出，“碳中和”下鋼鐵供給端有望迎來重大重塑機遇。一方面，由於2021年是工信部明確的去產量元年，從前3月鋼鐵產量同比依然高增看，未來行業供給受到強力壓制概率較大。由於價格向上彈性遠高於產量下降的影響，鋼企盈利有望得以快速擴張，加之龍頭企業環保設施裝備普遍較爲齊全，其面臨的限產壓力更小，主要受益標的包括：寶鋼股份、華菱鋼鐵、太鋼不鏽、新鋼股份、方大特鋼、首鋼股份等；另一方面，由於電爐鍊鋼所產生的空氣污染要遠小於高爐轉爐鍊鋼，因此需要重點關注普鋼結構調整下的電爐產業鏈投資機會，主要受益標的：包括電爐原料石墨電極生產龍頭方大炭素。

光大證券表示，從流動性、板塊估值和盈利趨勢三個角度來看，鋼鐵業依然面臨共振的投資機會。建議關注標的：華菱鋼鐵、寶鋼股份、太鋼不鏽、重慶鋼鐵、新鋼股份、柳鋼股份、方大特鋼、三鋼閩光、南鋼股份、首鋼股份等。