申辯還是有點用，這位董事長三年證券市場禁入被取消

上市公司及相關責任人被行政處罰，在收到《事先告知書》及《處罰決定書》之間會有個申辯環節，之前以爲只是走過場，但是實際上申辯還是有點作用，5月14日晚間ST榕泰就發佈公告收到證監會的《行政處罰決定書》，對比之前的事先告知書的變化是，董事長的三年證券市場禁入被予以取消。

關於公司違規的原因細節，我們在此不展開說，想了解的可以關注下打開下面的鏈接，我們之前寫過的文章。

新《證券法》發威，財總被罰160萬約十年工資 董祕辭職躲過一劫

此次處罰中，董事長楊寶生作爲代表進行了申辯：

1、請求免除採取市場禁入措施。其相關違法行爲不屬於《證券市場禁入規定》規定的“情節嚴重”而應被市場禁入的情形。

2、請求減輕行政處罰。2018年年報未按規定如實披露關聯關係及日常經營性關聯交易、虛增利潤等行爲均發生於2020 年3月1日新《證券法》正式實施之前，應按行爲發生時的法律，減輕對相關責任人員的行政處罰。此外，2019年年報的披露時間雖然發生在2020 年3月1日之後，但其中涉及的虛增利潤等違規行爲均發生在2019年度內，2019年年報存在虛假記載屬於上述違規行爲的後續結果，在作出行政處罰時應一併考慮前述情形。

《證券市場禁入規定》目前適用的還是2015年修訂的規定，其中第五條，違反《證券法》情節嚴重的，對相關責任人採取3-5年證券市場禁入。

2021年1月，證監會進行了修訂併發布了徵求意見稿，不過目前徵求意見後修訂的《證券市場禁入規定》還未正式發佈。

對於申辯內容，廣東證監局認爲：

1、關於免除採取市場禁入措施的陳述申辯意見具有合理性，予以採納，不再對其採取市場禁入措施。

2、關於減輕行政處罰的陳述申辯意見不能成立，不予採納。本案處罰對象爲信息披露違法行爲，一方面，雖然2018年年報的披露及涉及的相關行爲均發生於新《證券法》之前，但其信息披露後一直未予更正，社會危害性一直存在，廣東榕泰2018年年報信息披露違法行爲處於繼續狀態；另一方面，廣東榕泰系基於“掩蓋應收賬款被全額計提減值準備風險”及“隱瞞關聯交易”的違法故意，連續在2018年年報、2019 年年報編制中分別獨立實施虛增利潤及未如實披露關聯關係、關聯交易的信息披露違法行爲，該信息披露違法行爲具有連續性。廣東榕泰上述信息披露違法行爲均在新《證券法》施行之後才終止，適用新《證券法》進行認定並無不妥。同時，我局在作出行政處罰時已考量新舊法的銜接適用問題，酌情從輕。

從這個案例中可以看到，類似楊寶生行爲可以不被認爲是情節嚴重，可以申請免於市場禁入，另一個結論是關於違法行爲是否適用於新《證券法》，官方的解釋是，雖然違法行爲發生在過去，但是公司一直未主動做出修正，社會危害性一直存在，所以要使用新《證券法》，所以不要認爲違法發生在過去就不會被重罰。