基金代銷江湖大起底：券商佔據百強榜半壁江山 1%銀行保有近4萬億非貨幣基金
基金代銷江湖大起底！券商佔據百強榜半壁江山，1%銀行保有近4萬億非貨幣基金
基金銷售機構家底公開！
基金業協會近日公佈銷售機構公募基金銷售保有規模“百強”名單。本次數據的公開被稱爲基金銷售行業的里程碑事件。在此之前，各基金銷售機構的銷售數據和保有規模一直未披露，只能通過部分上市銀行或上市公司的年報窺得一隅。
百強名單中，共有31家銀行、47家券商、21家第三方代銷機構和1家保險公司。其中螞蟻基金位列非貨幣基金保有規模第一，招商銀行股票加混合基金保有規模居首。
招商銀行穩坐頭把交椅
1%銀行代銷近4萬億基金
共有31家銀行入圍公募基金銷售保有規模百強名單。
招商銀行以7079億元的非貨幣基金保有規模和6711億元的股混基金保有規模穩坐頭把交椅。工商銀行非貨幣基金保有規模5366億元，股混基金保有規模4992億元，位列第二。
在非貨幣基金保有規模前十中，銀行佔據8個席位。此外，非貨基金保有規模超千億的銀行共有12家，股混基金保有規模超千億的銀行有10家。
透過數據不難看出，雖然我國商業銀行超4000家，但進入百強名單的銀行只有31家。這31家銀行的非貨幣基金保有規模達37708億元，佔據100家銷售機構總保有規模的57.88%。也就是說不到1%的銀行保有近4萬億基金，而剩下99%的銀行基金銷量微乎其微，銀行基金代銷頭部效應凸顯。
券商佔據半壁江山
此次基金銷售保有規模百強中，出現了47家券商的身影，佔了將近半壁江山。但在整體保有規模上與銀行還有差距。證券公司權益類基金總保有規模合計8750億元，佔100家總保有規模的16.12%。不過，業內人士預計，券商發力基金銷售潛力巨大。
數據來源：基金業協會數據截至2021年一季度末
保有規模最大的券商是中信證券，其一季度權益口徑保有規模1298億元，非貨幣市場公募基金保有規模爲1315億元，也是47家證券公司中規模唯一超千億元的。廣發證券一季度權益口徑保有規模爲741億元，居行業第二。
華泰證券、國信證券、招商證券緊隨其後，保有規模在500億元左右。此外，興業證券、中信建投證券、平安證券、中國銀河證券、東方證券一季度權益口徑保有規模均超過300億元。
東方證券一季度權益口徑保有規模排第10名。東方證券副總裁徐海寧對中證君表示，公司財富管理轉型較早，2015年已經提出經紀業務向財富管理轉型的發展戰略，並且確定基金代銷業務作爲主攻方向，相比同行有一定的先發優勢；公司堅持“嚴選產品、專業配置、買方視角、完整服務”的經營思路， 以“管理人—基金經理—產品”三維評價模式，在全市場範圍內嚴選管理人，走精品超市路線，產品質量較高。
東方證券重視引導客戶進行長期配置，在長期封閉型產品的配置比例上相較同行更高，達到了68%的比例，在產品的留存率和保有規模上較同行有一定的優勢。
獨立代銷機構呈“三五二”格局
基金業協會數據顯示，獨立基金銷售機構公募基金銷售保有規模佔比從2015年的2.14%上升到2019年的11.03%，有了長足發展。
榜單前40名中共有10家第三方基金銷售機構，其中螞蟻基金、天天基金、騰訊騰安基金以超過千億元非貨幣基金保有量位列前三。螞蟻基金非貨幣基金保有規模達到8901億元；天天基金非貨幣基金保有規模達4324億元；騰訊騰安基金非貨幣基金保有規模達到1040億元。
此外，還有7家百億級非貨基金保有量的獨立基金銷售機構。其中，盈米基金、雪球旗下蛋卷基金、同花順基金、好買基金、陸金所基金爲五家面向個人客戶銷售的獨立基金銷售機構；上海基煜基金和匯成基金則是面向機構客戶銷售的獨立基金銷售機構。
百強名單中僅有一家保險公司。中國人壽保險股份有限公司以126億元的非貨幣基金保有規模躋身百強。此外，還有一些基金公司子公司上榜，如嘉實財富等，他們依託母公司優勢和牌照優勢，未來有很大發展潛力。
有利於公募基金行業長遠發展
盈米基金肖雯表示：“‘基金賺錢，基民不賺錢’是困擾基金行業發展的痼疾，其中一個重要原因就是在傳統的基金銷售模式中，銷售機構的收入來自於基金交易的佣金，銷售機構有動力通過週轉用戶資產來獲取更高額的佣金，銷售機構容易順應投資者的特性，熱衷於銷售新產品和爆款，加劇了用戶‘贖舊買新、頻繁交易’的行爲。”
肖雯表示，銷售機構應該將基金規模的保有額作爲考覈指標，這是將基金淨值收益變成老百姓賬戶收益的最合適的方式。本次公佈代銷機構基金銷售保有規模榜單和排名有利於整個公募基金行業長遠發展，有利於銷售機構從注重交易額到注重保有規模的轉變，對於解決行業“基金賺錢、基民不賺錢”問題，抑制“贖舊買新”有非常積極的作用。
匯成基金表示，公佈代銷機構基金銷售保有規模榜單和排名有利於樹立行業頭部代銷機構品牌，形成行業品牌效應，對於投資者選擇代銷機構服務平臺具有正向引導作用。行業領先的代銷機構服務平臺通常在投研服務理念、合規性上具有優勢，有利於投資者長期投資理念的形成。
