【廣發策略】上週新發基金擴張,北上資金流

來源: 戴康的策略世界

報告摘要

(說明:數據來源於wind數據庫,數據截止2021年5月16日。)

股市流動性跟蹤

一級市場:上週IPO規模爲70億元,前一週IPO規模爲48億元。

二級市場:上週在新發基金擴張的帶動下,A股二級市場整體呈現資金淨流入。流入方面,上週國內基金(股票+混合)新發行396億元,北上資金流入21億元,兩融融資增加124億元;流出方面,南下資金買入143億元,重要股東減持40億元,交易費用84億元。

2021年5月(截至5月16日)北上資金淨入36億元。淨流入前五名行業是銀行、食品飲料、鋼鐵、化工、採掘,淨流出行業前五名是電子、非銀金融、電氣設備、機械設備、醫藥生物。

2021年5月(截止5月16日),南下資金淨流入137億元。淨買入個股前五爲騰訊控股小米集團-W、舜光學科技、中國海洋石油、李寧。恆生一級行業淨買入前三名爲資訊科技業、非必需性消費、能源業,恒生二級行業淨買入前三的行業爲軟件服務、資訊科技器材、紡織及服飾。

投資者情緒:上週融資交易佔比8.83%(上期爲9.01%),日換手率1.28%(上期爲1.21%),機構掛單賣出297億元(上期賣出364億元)

限售股解禁:上週限售股解禁1772億元,前一週限售股解禁368億元。預計本週限售股解禁808億元

全市場流動性跟蹤——“量”:貨幣投放及派生

基礎貨幣投放:周央行公開市場操作及MLF淨投放0億元。上週投放逆回購600億元,有200億元逆回購到期,逆回購淨投放400億元。

信用貨幣派生:20214月,M1速7.1%(前一期6.96%);M2增速8.1%(前一期9.4%)2021年4月新增社融1.85萬億元(前一期約3.37萬億元),金融機構新增人幣貸款1.47萬億

全市場流動性跟蹤——價”:資金利率及匯率

貨幣市場:上週短端利率多數上行。上週SHIBOR隔夜利率上行14.2BP,R001上行13.8BP,DR007上行14.63BP,3個月同業存單收益率下行2.14BP

國債市場:上週1Y國債收益率上行1.71BP至2.33%,10Y國債收益率下0.38BP至3.14%,期限利差下行4.83BP至0.69%

風險提示:流動性環境出現超預期波動。

報告正文

、股市流動性跟蹤

說明:二級市場的銀證轉賬數據從17年6月16日以後不再更新,故此後A股資金流動合計數據不包含此項目;本報告數據更新至上週日(2021年5月16日)

1.1一級市場和二級市場資金流

(1)IPO融資:上週IPO規模爲70億元前一週IPO規模爲48億元。

(2)重要股東增減持(A股整體):上週重要股東減持40億元,前一週淨減持約34億元。上週增持規模前三的行業爲商業貿易、建築材料、輕工製造,減持規模前五的行業爲機械設備、電子、傳媒、有色金屬、鋼鐵。

(3)新發基金(股票型+混合型): 上週新發基金規模爲396億元,前一週新發基金規模約50億元,新發基金規模上升。

(4)兩融融資餘額: 截至上週週五,兩融融資餘額約爲15221億元,上週兩融融資增加124億,前一期兩融融資減少397億元,上週兩融融資上升。

(5)陸港通北上資金流入淨額上週陸股通北上資金淨流入27億元,前一週淨流入60億元。截止2021年5月16日,2021年5月北上資金淨流36億元,淨流入前五名行業是銀行、食品飲料、鋼鐵、化工、採掘,淨流出行業前五名是電子、非銀金融、電氣設備、機械設備、醫藥生物。

(6)陸港通南下資金流入淨額:上週港股通南下資金淨流143億元,前一週淨流入24億元。截止2021年5月16日,2021年5月南下資金淨流入137億元。淨買入個股前五爲騰訊控股、小米集團-W、舜宇光學科技中國海洋石油、李寧。

行業結構上來看,恒生一級行業淨買入前五名爲資訊科技業、非必須性消費、能源業、醫療保健業、工業,恒生二級行業淨買入前五的行業爲軟件服務、資訊科技器材、紡織及服飾、石油及天然氣、藥品及生物科技。

(7)交易費用:上週爲84億元,前一週爲36億元

1.2 市場情緒跟蹤

(1)融資交易佔比:上週爲8.83%,前一週爲9.01%;

(2)日度換手率: 上週爲1.28%,前一週爲1.21%。

(3)機構資金流向:周機構合計掛單賣297億元,前一週掛單賣出365億元

1.3 其他重要指標跟蹤

(1)限售股解禁:

上週限售股解

禁1772元,前一週限售股解禁368億元

。預計本週限售股

解禁808億元(以2021年5月16日收

盤價計算)。

二、全市場流動性跟蹤——“量”:貨幣投放及派生

基礎貨幣投放:上週央行公開市場操作及MLF淨投放0億元。上週投放逆回購600億元,有200億元逆回購到期,逆回購淨投放400億元。

信用貨幣派生:2021年4月,M1增速6.2%(前一期7.1%);M2增速8.1%(前一期9.4%)。2021年4月新增社融1.85萬億元(前一期約3.37萬億元),金融機構新增人民幣貸款1.47萬億

三、全市場流動性跟蹤——“價”:資金利率及匯率

貨幣市場:上週短端利率多數上行。上週SHIBOR隔夜利率上行14.2BP,R001上行13.8BP,DR007上行14.63BP,3個月同業存單收益率下行2.14BP;

國債市場:上週1Y國債收益率上行1.71BP至2.33%,10Y國債收益率下行0.38BP至3.14%,期限利差下行2.67BP至0.81%;

信用債市場:上週5年期企業債收益率下行2.89BP,信用利差下行4.83BP;

理財市場:上週公佈數據顯示,前一週末3個月人民幣理財產品預期收益率爲3.69%,較上期上行3BP;

外匯市場:上週美元兌人民幣匯率上行1.74%至6.43。

四、風險提示

1、流動性環境出現超預期波動。

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