三星賣廠與LG擴產：其實是一個目標
作者：那山那水
5月，韓系顯示巨頭三星和LG傳出完全不同的消息：三星要賣掉L7-2和L8-2-1兩個工廠；LG則將在廣州工廠增產3萬片玻璃基板產能——相當於這個工廠產能提升50%，大約佔LG全球OLED大尺寸面板供給的不到四分之一。
一漲一跌之下，大屏君覺得這凸顯了韓系面板廠在“彩電大尺寸轉向OLED”等新技術這件事情上的“堅決性”。
藉着面板最強週期，三星LG更打起小算盤
據媒體報道，三星顯示（SDC）公開甩賣7.5和8.5代LCD面板產線L7-2和L8-2-1兩個工廠，報名截止5月下旬。對此，大屏君要提到的關鍵詞是“公開”報名這件事。
從歷史角度看，三星二手液晶面板線多數都是通過“私下”方式實現出售的。即便是2020年出售給TCL的三星蘇州整個工廠，也不是“公開”報名競爭的方式。這次三星採用這種公開交易的策略，顯然就是看中了“液晶面板最強週期”想在價格上撈一點實惠。甚至，大屏君都覺得，2020年蘇州廠賣給TCL，三星的決定是在“面板漲價之前開始的”，是不是三星現在心理覺得有點虧呢？所以這次堅決要賣一個好價格纔行。
另一方面，LG顯示（LG Display）計劃在6月前將其廣州工廠的OLED玻璃基板產能提高50%，從每月6萬片升至每月9萬片。這將支撐今年LG出貨700-800萬片大尺寸OLED面板，相比去年提升80%的“宏偉出貨目標”。
從去年下半年提出廣州廠擴產計劃，到現在就要量產，這個速度在大屏君記憶裏，基本是LG OLED大尺寸面板線建設的“最高時速”。顯然，如此緊迫的建設速度也與現在全球彩電市場空前景氣週期、顯示面板緊缺的市場格局無不相關。
當然，LG的擴張是OLED，三星的縮減是LCD。兩個東西並不一樣。事實上，三星必然要考慮的問題是：在歐美QE和疫情宅經濟下，大幅增長的全球彩電和顯示面板需求的下半場，不出意外應該是——1。特殊的市場支撐原因衰退下去之後，市場週期必然走向低谷；2。這一輪較強的透支效應，對彩電未來兩年市場是直接的壓力。
所以，選擇的方向很簡單：或者，大幅度增加產能，趁着這輪機遇能賺多少是多少；或者，將舊的技術產能在市場高點賣出更高價格。——2020年，三星推後了原本打算當年就徹底關停的LCD廠，可視爲前者、現在三星公開甩賣這些廠的設備，則必然就是後者：轉變的原因，大屏君認爲，可能是三星已經嗅到“強週期正在到達頂點”的信號。
但是，在OLED大尺寸技術上領先的LG沒有這麼多煩人的想法：擴產OLED，不僅是抓住短期的“行業景氣週期”，也是長期的“市場方向升級”——幹就對了！
三星騰出手來之後，目標是誰
據公開信息，三星7.5代線中，L7-1在2012年就已經關閉，而L7-2從今年3月起，已經沒有玻璃基板投入；8.5代線中，L8-1早前已經關閉，L8-2近期投入量不高，每月保持在6萬左右——其中，L8-2-1部分基本是2020年早期就停止了玻璃基板投入，準備出售；6萬的玻璃基板投入主要是L8-2-2（L8-2總產能的40%）。
這些信息可以看到，近10年來，三星LCD一直在做減法。只不過2020-2021年之間，突然加速了：包括蘇州工廠直接賣掉、L7-2和L8-2-1的出售。而且分析認爲，一旦彩電市場扭頭向下，L8-2-2也會很快出售。即2020起，也許三年內三星就不會再有LCD產能。這符合此前三星的規劃目標（只不過推遲了一年多實施而已）。
但是，這裏大屏君有一個問題：蘇州廠直接賣掉了，沒有後顧之憂；但是韓國的三星工廠都是“只賣掉”生產線部分設備而已，那麼空出的工廠做什麼用了呢？其實啊，三星早已經有規劃。例如三星此前大力建設的中小尺寸OLED面板廠，如A字頭系列，就在牙山廠區，充分利用LCD產能退出之後的設施和部分設備。
這一輪三星的目標已經很明確：分步驟徹底關停牙山工廠的所有LCD產能。這樣將騰出三星曆史上最大的“空白”廠房。什麼樣的項目能夠在未來填滿這些廠房呢？大屏君關注到，業內主要的猜測來自於QD-OLED產品的新建設施。
QD-OLED作爲三星下一代彩電面板的重要技術突破，和LG的W-OLED競爭的產品，雖然推進速度不如預期，但是也一直在“努力”向前奔跑。尤其是在LG廣州工廠和韓國10.5代線2020年下半年突然建設加速的背景下，三星很有壓力。畢竟全球彩電市場，十餘年來三星第一、LG老二的背後的格局下，三星如果在未來“面板技術”上持續落後，終端市場的優勢也就會大大折扣。大屏君注意到，LG早已宣稱“高端市場領先全球”——其背後的硬實力就是OLED電視。現在，LG的OLED項目，從高端小量，正在轉向中端大量——三星的壓力不斷增加是必然的。
充分利用既有設施，加速下一代面板的開發和產能佈局”，這一點導致三星必須加速賣掉舊的和已經停產的LCD線。
三星好算盤，但是接手者現在對三星二手LCD線未必“感冒”
需要空間加速OLED項目部署，也藉助彩電強週期賣出最好的價格：三星的L7-2和L8-2-1兩個工廠公開出售，的確是好算盤。
但是，另一個角度看，大屏君覺得“問題不小”：1。在價位高點買入二手設備，是不是真的划算呢；2。萬一採購了三星的二手設備，LCD市場陡然向下呢——如果這個市場沒有下轉的趨勢和可能，三星自己繼續製造LCD就好，何必賣掉呢；3.2021年，全球LCD的產能增加基本都在10.5/11代線的大尺寸和8.6代線的中大尺寸——傳統7.5/8.5代線設備與未來需求趨勢的吻合度已經下降；4.OLED大尺寸化加速，包括PC、NB和TV都在加速進入OLED時代，這時候全新用二手設備搭建7.5/8.5代LCD線，是不是會撞到“市場陷阱”裏呢？
更何況，大屏君要特別提醒，二手LCD線設備建廠，其實部分所需的一手設備和廠房等基礎設施投入依然非常巨大。同時，L7-2和L8-2-1兩個工廠的設備量、產能水平非常高。對於“二手買家”這可能是至少百億級別的新投資，不可能不長期謀劃、謹慎行事。
即，無論是行業需求的週期性、還是現在二手設備報價、以及未來市場對LCD產品需求的方向與OLED的發展，都在左右着三星二手LCD設備的出售過程：這與L7-1和L8-1工廠設備出售時期的情況，以及蘇州整個工廠出售的情況，都不相同。大屏君覺得現在買入這些二手LCD設備，需要更爲慎重，且無法參考此前的類似經驗。
總之，大屏君認爲OLED的新方向是最重要的課題：無論LG的擴產、三星出售LCD，爲OLED騰出空間、還是有興趣採購二手設備的企業，都需要考慮這一次世代更替選擇的新技術變量——且這個變量正在從“小批量”到“中等批量”升級的過程中，然後就是“大批量普及”。把握住這一技術突破的節奏，對於面板行業而言，是重大的戰略挑戰。
