TikTok、Discord、Pinterest，微软并购的想象力来自哪里？

微软将于6月24日发新一代Windows

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文/陈亦琪

来源：乱翻书（ID:luanbooks）

云、平台、生产力——这是微软看似杂乱的收购背后的逻辑。

“你的梦想是什么？”

在今天，如果这样问IT创业者，答案之一可能会是为了卖给巨头、大厂。

科技行业的游戏规则变了。世纪初，人们还对硅谷车库里的创业故事津津乐道，比尔盖茨、乔布斯宣扬着要改变世界的信条；而现在，越来越多的创业者是为了出售公司而不是做大规模建立的（Mithril Capital的Ajay Royan称这在他看的创业公司里占90%）。

“Kill-zone”被用于指称可能对巨头构成威胁、在巨头射程之内的领域。踏足其中的创业公司很难独立生存。要么是因为被大厂复制而死，要么面临被收购的命运。

微软就是一个典型的采购狂。

截至2021年2月，美国互联网五巨头（FAMGA）一共实施了32起十亿美元以上量级的收购，微软在其中占比最大，达12起。

其中，有公认的败笔——2013年收购诺基亚，有科技史上最贵的十大收购之一——2016年买下领英LinkedIn（262亿美元），还有2018年收购的开源社区Github。

这两年，微软还相继传出与Oracle争夺短视频界的TikTok，有意收购图片分享社区Pinterest、实时通话服务Discord……今年4月，微软又花200亿美元现金收购了AI语音识别公司Nuance。

首先不得不承认，微软着实不缺钱。无论是2011年高价收购上市前夕的Skype，用高出股价50%的费用买下领英，还是花75亿美元收购年收入2亿的Github，微软都显露着它的财力和迫切之情。2020年末，微软光现金就有1320亿美元。

但如果说，在2014年萨提亚·纳德拉接任CEO之前，微软的收购策略（比如Skype和Nokia）在发展和追赶移动市场、提升windows软件的整合和协同性上的目的还比较容易理解，那么2014年以后，微软的胃口似乎又大又杂，各个收购公司的业务看着丝毫不搭边：

领英、Github、Nuance，TikTok、Pinterest、Discord……

它们之间有什么关联？为什么被微软看上了？

萨提亚·纳德拉的云战略转型

2014年以后的收购逻辑，围绕纳德拉上任初期提出的企业愿景：云战略。

在给员工的第一封信中，纳德拉就提出了微软的发展中心将从windows变为“移动为先、云端为先”。

在2019年接受的采访中，他再次解释了微软的逻辑：

我一直在想的一件事是微软的核心自我定位，这个定位必须能够明显地转化为一种使命，从而帮我们决策，指导我们做什么产品、怎么做产品、进入什么领域和市场——几乎所有企业运行的问题。赋能地球上的个人和组织，让它们达成更多——对我而言，这就是微软存在的意义。

作为我们的核心，Microsoft是面向移动优先和云优先的世界的生产力和平台公司。我们将重塑生产力，以使地球上的每个人和每个组织都有能力做更多的事情并取得更大的成就。

云、平台、生产力——这就是看似杂乱的收购背后的逻辑。

1. LinkedIn：石破天惊的云转型

2016年，领英被微软巨额收购的消息震惊了世界。

很多人大惑不解。作为一个职业社交网络，领英相比facebook而言显得有些无趣和老成。媒体每天都在嘲讽微软错失了移动、错失了社交网络——继收购诺基亚的教训之后，这是否又是一次微软慌不择路的赌博？

当年，领英有4.3亿用户，其中超过1/4在美国，每月活跃用户大约1亿。

但用户量本身不是关键。

作为当时最大的职业社交网络，领英是最了解职场人的工作、技能、志向、兴趣以及教育背景的公司。这些用户数据恰恰弥补了微软的关键不足：没有社交关系网络。

萨提亚在内部memo中解释道：我们的使命是赋能个人和组织。随着我们Office 365和Dynamics新业务的增长，LinkedIn对我们而言至关重要，它会是人们寻找工作，培养技能，销售，营销和完成工作的工具。

LinkedIn社交网络的嵌入将激活微软的12亿Office用户，使微软的企业云和职业社交网络联系在一起，形成一个完整的职场网络和闭环。

这也印证了萨提亚以企业和云为中心的战略重点。

微软在CRM、办公通讯软件上面临Salesforce和Slack的激烈竞争。16年年初，收购办公通讯软件Slack的决定由于没有达成内部共识而流产。同年11月，微软直接对标Slack推出自己的同功能软件Team，打包在Office 365大家庭里。

LinkedIn的用户端数据有助于微软更加了解目标客户的兴趣和需求，使其以关系管理工具的形式更深地介入企业的需求，与Team和Dynamics等企业服务的使用和销售实现协同。

如果更有想象力一些，LinkedIn还可以成为所有职场社交内容及身份的存储库，并且这种身份会在其职业生涯中永久存在——因为它是由用户管理的，而不是由他们的临时雇主管理的。这在工作流动性越来越大的现在显得格外有价值。

262亿美元，作为微软最大一笔收购，萨提亚以此显示出他带领公司从windows向云转变的决心。

2. Github：重回平台定位

什么是平台？

微软、苹果是开发软件的平台，谷歌是看新闻的平台，美团、饿了么也是点外卖的平台。

随着平台经济对各行各业的侵蚀，平台本身的定义反而模糊了。

科技评论者Ben Thompson对于平台（platform）和聚合器（aggregator）作出了区分：

“平台”是构建整个生态系统的基础设施。最典型的例子就是曾经的Windows，开发者依赖于windows提供的API及其操作系统来编写应用程序。平台是靠提供基础设施的租金盈利。

“聚合器”的代表是谷歌，它只是作为中介收集和匹配信息和用户，利用用户的访问来从内容供应商那里获取价值。聚合器的赚钱方式大多就是广告费。

显而易见，平台是空气和水，对于生态的意义和地位比聚合器高很多。

萨提亚的野心很明白：

“微软是一家平台企业。大多数聚合器式的公司是世界上市值最高的，但这不稳定，至少不是微软的商业模式。因为我们的商业模式是创造公司外部的价值。我们长期的成功只能通过让人们依赖于我们赚钱来实现。这是我加入微软27年来，公司的核心定位，而在当今世界，我们的机会更大了。”

曾经的微软就是靠着成为平台称霸了PC时代，也因此招致反垄断调查。这也是为什么鲍尔默把基于开源的操作系统Linux称为癌症。如果基础设施成为公共的，微软就失去了存在的意义。

然而2018年，萨提亚却以75亿美元的价格收购了开源社区GitHub。

难道癌症还有解药？

并非如此。实际上，是微软终于承认了属于windows的pc时代已经过去，局限于个人计算机的算力通过服务器的云端租用得以解决。windows最大的优势——软件的整合协同——随着云计算时代的来临而逐渐崩溃。

软件正在成为一种通过Internet提供的服务，并且主要基于开放标准。咨询公司TechAlpha Partners的George Gilbert解释说：“使用多个供应商的程序比以往任何时候都容易，操作系统就不那么重要了。”

收购Github意味着一次肿瘤切除，摆脱了对windows的依赖，把构建平台的眼光投向基于云的开放世界，也因此回归了它最初的平台定位。

话说回来，什么是GitHub？

对于开发者而言，这个在大多数人看来相当陌生的名字就和Facebook一样熟悉。在2018年，全球有超过2800万开发者将代码保留在GitHub网站上。在GitHub所提供的各种工具和服务中，最重要的一项是允许软件项目（无论是否为开源）轻松地将不同贡献者的代码整合在一起。主要通过对企业用户收费，基于免费服务的GitHub能够得到20亿美元的年收入。

但对于微软来说，GitHub最有价值的地方显然不是这些收入。作为开发者工作的基本工具和社区，GitHub能够为微软带来了与全球所有开发者的联系，微软也会通过维护和改进这个开源社区，赢得开发者的心，及其所隐含着的无数基于GitHub开发的项目和新公司——从长远来看，后者将直接与微软的企业向产品的销售相关。

从Windows到GitHub，微软不变的方针是开发平台的自我定位，并以依赖于其服务和工具的开发者为它的护城河。但不一样的地方在于，过去公司的盈利甚至文化都完全围绕Windows，而现在则通过经营开放的开发者社区获得长远的价值和收益。

这是一个更广阔的平台。

类似于收购GitHub的逻辑，微软在2020年底又花75亿收购了游戏公司Zenimax——世界上最大的游戏开发公司之一。

首先，游戏市场规模巨大；其次，这宣告着游戏产业的玩法从设备为王，到以玩家和游戏内容为中心的转变。

换句话说，游戏内容的开发就是游戏产业的核心发展动力。收购游戏开发平台将为基于云的游戏服务（例如Xbox Game Pass）带来更多的用户和增长空间。

3. Nuance：数据吞噬者

继GitHub之后，微软在萨提亚带领下的收购势头不减，而且还显示出了看上去让人摸不着头脑的好胃口。

我们都记得，2020年在中美关系恶化的背景下，微软曾和甲骨文争夺对Tiktok 的收购，出价500亿美元，是LinkedIn的两倍。之后，还传出微软收购图片社交软件Pinterest、即时语音通讯软件Discord的绯闻。

这与微软向企业售卖云和服务的核心业务有什么关联？

答案是，云战略大大拓展了微软在收购上的覆盖范围和想象力。

经济学人分析称，在微软看似随意的疯狂收购背后，是它几乎可以利用和消化任何数据的云计算前提。一方面，微软以收购的方式拓展和增加新业务、涉足新领域，另一方面，新的数据也能用于训练AI算法，有利于公司的C端业务和其他产品销售。

这两个理由使我们更加容易理解微软为什么在2021年花160亿美元买下了Nuance。

Nuance是以语音识别为核心业务的AI公司，也一直使用微软的Azure和Team的服务，彼此有长期合作的熟悉关系。但相比于它所拥有的技术，对微软更有价值的是Nuance的医疗健康大数据。77%的美医院都在使用Nuance提供的医疗保健平台，使用它对于诊断咨询意见的语音转换。

收购和得到Nuance的健康数据使微软能够进入基于云服务的医疗领域的核心圈——医疗健康无疑是云计算应用最广阔和重要的行业之一。

从Nuance收购案中，可以观测微软的打法：

以Azure为基础设施，服务并观察基于其运行的新公司，从而发掘云计算和AI应用的有潜力的领域，适时收购，并因此得到细分行业的大数据，进入该领域的核心圈，以此投资新的发展方向、拓展新业务，为新公司提供全球规模，同时使它保持一定的独立性，从而以更有机和长远的方式整合在微软以云计算为核心的战略和企业使命里。

回头再看Tiktok、discord、Pinterest这些绯闻，微软对社交的兴趣是非常明显的。（tiktok是年轻人的短视频社交平台，discord是游戏即时通讯社交软件，Pinterest是以图片为核心的社区。）

从表面看，微软的意图是追赶社交的行业大趋势，试图加入社交媒体的大家庭。

但从微软自身业务的底层逻辑看，将社交数据整合在企业内的价值远不止社交的潮流本身。

在萨提亚的领导下，微软的重点是向企业销售办公软件和云服务，那么为何重新关注C端市场？原因是社交软件不仅可以带来大量内容和用户数据，有助于使微软更了解消费者并销售其他产品和服务，而且使tiktok等庞大软件基于azure运行，那么这些对社交软件的收购就是对azure的能力的声势浩大的宣传。