澎湃新聞記者 陳佩珍

中小銀行通過定增補充資本並搭售不良資產逐漸常態化。

證監會網站披露的定向發行書顯示，今年來，已有19家中小銀行發佈定增計劃，其中11家中小銀行在定增的同時也處置了一些不良資產。

年內11家銀行在定增的同時也處置了一些不良資產。澎湃新聞記者陳佩珍統計

從地域來看，這11家中小銀行中有4家在廣西，3家在廣東，3家在湖南，還有1家在安徽。

從每股搭售的不良資產來看，這11家中小銀行每股發行價格均爲1元，廣東揭陽農村商業銀行（下稱揭陽農商行）每股搭售搭不良資產最高，爲4.46元；廣西陸川農村商業銀行（下稱陸川農商行）每股搭售的不良資產最低，爲0.2元。此外，廣東平遠農村商業銀行、廣東龍川農村商業銀行、湖南東安農村商業銀行、湖南沅陵農村商業銀行、湖南耒陽農村商業銀行、安徽懷寧農村商業銀行、廣西龍勝農村商業銀行、廣西融安農村商業銀行、廣西憑祥農村商業銀行每股搭售的不良資產爲1.80元、1.5元、1元、1元、0.95元、0.6元、0.5元、0.35元、0.25元。

多家銀行的定向發行書顯示，定增募集資本主要爲了夯實銀行資本實力、優化股權結構、防範化解風險、增強抵禦風險的能力。

值得注意的是，每股搭售不良資產最高、最低的銀行不良貸款率均不符合監管標準。根據定向發行書，截至2020年9月末，揭陽農商行、陸川農商銀行的不良貸款率分別爲7.26%、6.88%。

揭陽農商行的定向發行書顯示，揭陽農商行股份認購者順德農商銀行在認購2.9億股股份的同時，需另行支付4.4631元/股用於自願出資購買揭陽農商行不良資產和抵債資產作爲底層資產設立的財產信託受益權。揭陽農商行本次發行價格爲1元/股，發行數量爲2.9億股，募資總額爲2.9億元。

陸川農商行的定向發行說明書顯示，投資者每出資1元認購1股的同時須另行每股出資0.2元用於購買不良貸款本金及利息。陸川農商行的發行數量爲2億股，募資總額爲2.40億元。

此外，廣東揭東農村商業銀行（下稱揭東農商行）雖然沒有明確表示定增的同時處理不良資產，但是該行定向發行書顯示：本次定向發行對象在認購股份的同時，需按照揭東農商行資產處置方案，另行支付不超過9.44元/股用於自願認購揭東農商行財產信託受益權（具體認購價格最終由董事長根據股東大會授權根據清產覈資進行調整）。

揭東農商行的定向發行書顯示，本次定向募股的價格爲1元/股。即本次定向發行對象每認購1股總共需支付不超過10.44元。本次擬發行股票總額不超過4.98億股，預計募集資金總額不超過4.98億元，全部由認購對象以現金方式認購。揭東農商行本次發行確定了3名發行對象：廣東順德農村商業銀行認購3.34億股，廣東粵財投資控股有限公司認購1.34億股，揭陽市金葉發展有限公司認購3000萬股。

澎湃新聞觀察到，揭東農商行的不良貸款率已經較長一段時間遠高於監管標準。截至2018年末、2019年末、2019年9月末，揭東農商行逾期90天以上貸款與不良貸款比例分別爲83.32%、96.68%、97.93%；撥備覆蓋率分別爲55.94%、61.27%、20.28%。

揭東農商行定向發行書解釋，該行不良貸款率未達到監管要求的主要原因爲：借款主體自身經營不善未能按期歸還貸款本息；信用風險化解不及時，積累了信貸風險，造成貸款逾期後清收化解困難；部分系列貸款仍處於籌集資金進行資產重組和轉貸盤活階段，暫未全面化解風險等。

招聯金融首席研究員董希淼曾在接受澎湃新聞採訪時表示，銀行定增加入認購不良資產選項，拓寬了中小銀行不良資產處置的渠道和方式。商業銀行一方面要採取多種措施加快存量不良資產的處置；另一方面要堅持標準，嚴格把關，嚴控新的不良資產產生。監管部門要繼續採取針對性措施，支持商業銀行尤其是中小銀行多渠道、高效率地處置不良資產。在服務實體經濟、讓利實體企業的過程中，各級政府應堅持市場化、法治化原則，維護良好的金融生態環境，保護好商業銀行合法權益。

去年8月，中國財富管理50人論壇（CWM50）由學術總顧問吳曉靈牽頭完成了《深化中小銀行改革，提升服務小微企業質效——當前中小銀行面臨的主要問題與對策建議》的專題報告指出，大中型銀行進行不良資產處置的手段較多，包括資產證券化、組建金融資產投資公司、個人不良貸款批量轉讓試點等，而中小銀行不良資產處置渠道相對有限。建議進一步拓寬中小銀行的不良資產處置通道，如指導中小銀行以市場化的方式有序開展不良資產證券化的試點，幫助中小銀行加快處置不良資產。