下载新浪财经APP,查看更多期货资讯和微博汇观点

原标题:信息量超大!“一行两会一局”齐发声,回应市场热点问题

来源:期货日报

6月10日,央行行长易纲、银保监会主席郭树清、证监会主席易会满和国家外汇管理局局长潘功胜齐聚第十三届陆家嘴论坛(2021),就当前社会高度关注的今年CPI走势、IPO发行、商品期货功能发挥、防范金融投资风险以及人民币汇率波动等热点话题分别发表了重要讲话。

易纲:预计全年的CPI平均涨幅在2%以下

会上,易纲围绕物价水平、货币政策等话题发表演讲。易纲表示,当前我国进入新发展阶段,人口结构、资源结构、产业结构、区域结构等都在发生深刻调整和变化,对潜在经济增长和物价水平产生影响。

易纲认为,货币政策要关注结构变化对物价稳定的影响。人口老龄化会导致居民预防性储蓄上升、消费倾向下降,由此对通胀产生抑制作用。而绿色转型会使物价走势有所上升。

易纲还谈到,近期全球原油等大宗商品价格上涨较快。今年全球通胀水平短期上升已成事实,但对通胀是否能长期持续下去存在着巨大分歧。我国去年疫情期间坚持实施正常货币政策,国内总需求比较平稳,有利于保持物价总体稳定。

“今年以来我国PPI涨幅较高,一定程度上与去年PPI负增长形成的低基数有关,所以可以用去年今年和明年连续三年的整体视角来观察PPI变化。”易纲表示,综合各方面因素判断,我国今年全年的CPI走势前低后高,平均涨幅预计在2%以下。

易纲同时强调,当前外部的疫情形势、经济回升和宏观政策等都有不确定性,对来自各方面的通胀和通缩的压力均不可掉以轻心。考虑到我国经济运行在合理区间,在潜在产出水平附近,物价走势整体可控,货币政策要与新发展阶段相适应,坚持稳字当头,坚持实施正常的货币政策,尤其是注重跨周期的供求平衡,把握好政策的力度和节奏。

郭树清:切实防范金融衍生品投资风险

郭树清在会上谈到了防范金融风险的问题。他表示,防范风险是金融工作的永恒主题。必须居安思危,一刻也不能松懈。就当前而言,需要重点关注以下几个方面。

第一,积极应对不良资产反弹。一些地方房地产泡沫化金融化倾向严重,相当数量的政府融资平台偿债压力很大,部分大中型企业债务违约比例上升,加剧了银行机构的信用风险。部分中小金融机构面临的形势更为严峻。必须督促银行机构做实资产分类,加大拨备计提力度,确保能够更快更多地处置不良资产。

第二,严密防范影子银行死灰复燃。要防止金融机构再次通过交叉性金融产品无序加杠杆,对各种“类信贷”新花样必须遏制在初期阶段。要认真落实资管新规,确保存量资管产品整治任务顺利完成。

第三,坚决整治各类非法公开发行证券行为。金融市场目前仍然存在大量名为“私募”实为“公募”的各类产品。一旦发现“假私募、真公募”,应依法予以严惩,并按欺诈发行、财务造假或虚假披露追究发行人等相关方的法律责任。    

第四,切实防范金融衍生品投资风险。在前期发生风险的金融衍生品案例中,有大量个人投资者参与投资。从成熟金融市场看,参与金融衍生品投资的主要是机构投资者,非常不适合个人投资理财。道理在于,受不可控制甚至不可预测的多种因素影响,金融衍生品价格波动很大,对投资者的专业水平和风险承受能力具有很高要求。普通个人投资者参与其中,无异于变相赌博,损失的结果早已注定。那些炒作外汇、黄金及其他商品期货的人很难有机会发家致富,正像押注房价永远不会下跌的人最终会付出沉重代价一样。

第五,时刻警惕各种变换花样的“庞氏骗局”。当下,各种以高息回报为诱饵,打着所谓的金融科技、互联网金融等旗号的骗局层出不穷,其实质都是击鼓传花式的非法集资活动。

“大家一定要牢记,天上不会掉馅饼,宣扬‘保本高收益’就是金融诈骗。要自觉提高警惕,增强风险防范意识和识别能力,远离各类非法金融活动。”郭树清说。

易会满:呼吁相关国际机构共同提高大宗商品价格发现效率

会上,易会满就市场关注的三方面问题进行了一一回应。

在回应有观点称A股IPO发行有所收紧的问题时,易会满表示,IPO发行既没有收紧,也没有放松。当然在发行节奏上,需要综合考虑市场承受力、流动性环境,以及一二级市场的协调发展,应当积极创造符合市场预期的新股发行生态。数据显示,近三年A股IPO数量均保持较快增长。今年前5个月,IPO公司共196家,合计融资超过1500亿元,同比分别增长111%和37%。“应该说,IPO继续保持了常态化发行,而且增速还很快。”他说。

谈及如何看待企业赴境外上市的问题,易会满表示,一直以来,证监会对企业选择上市地持开放态度,认为确定合适的上市地是企业的自主选择。

易会满认为,需要强调的是,企业不论在哪个市场上市,都要遵守当地的法律法规,都要树立公众公司的意识,敬畏法治、敬畏投资者。全球各监管机构也需要进一步加强执法合作,共同为市场提供良好的监管预期和环境,共同打击违法违规行为。同时,证监会将切实处理好开放与安全的关系,企业赴境外上市的前提,是要符合境内相关法律法规和监管要求。

关于更好发挥商品期货功能、对冲价格风险的问题,易会满表示,去年四季度以来,在全球流动性过剩、经济复苏不平衡、供需缺口扩大等多种因素的共同推动下,大宗商品价格出现持续上涨,总体看期货价格与现货价格同向而行,但期货价格涨幅小于现货。同时,相关大宗商品期货品种的价格发现、风险管理功能得到较好发挥,境内一些产业企业积极利用原油、螺纹钢铁矿石棉花等品种的期货期权工具,有效对冲原材料价格上涨风险,这给稳定企业生产经营带来了很好的效果。

“需要指出的是,由于多方面原因,一些大宗商品国际贸易的定价基准,还主要依赖于现货指数和场外市场报价。”易会满说,我们呼吁相关国际机构,建立更加严谨科学的指数编制机制,提高报价的透明度和约束力,共同提高大宗商品价格发现的效率,以更好维护全球产业链供应链的稳定和安全。

潘功胜:今年来企业外汇衍生品套保比率同比提升5%

潘功胜在会上谈到了人民币汇率波动问题,以及下一步外汇领域改革开放的主要举措。

潘功胜表示,今年以来,人民币对美元汇率双向波动、总体稳定。人民币汇率的影响因素复杂,双向波动将成为常态。对此,他强调,市场主体应适应汇率双向波动的常态,树立汇率风险中性理念。在汇率双向波动的环境里,如何做好汇率风险管理,对企业尤其是国际业务较为活跃企业的财务绩效具有十分重要的影响。

潘功胜称,近年来,我国外汇市场取得长足发展,外汇衍生品市场已具备一定的深度和广度,形成了远期、外汇掉期、货币掉期和期权等丰富的产品体系,以及多元化的市场参与主体。2020年,我国外汇市场交易规模30万亿美元,其中60%是外汇衍生品交易。我国企业“汇率风险中性”理念不断加强,汇率风险管理水平不断提升,今年以来企业外汇衍生品套保比率达到两成多,比去年提升了5个百分点,不过提高空间仍然较大。

潘功胜认为,从企业财务稳健的角度看,企业汇率风险管理应坚持服务主业和“汇率风险中性”原则,审慎安排资产负债货币结构,避免外汇风险管理的“顺周期”和“裸奔”行为,不要赌人民币升值或贬值,久赌必输。

谈及下一步外汇领域改革开放的举措,潘功胜表示,将推动以下几方面工作:

丰富外汇市场产品和境内外参与主体。推进私募股权投资基金跨境投资改革。支持私募股权投资基金开展跨境产业、实业投资。扩大合格境内有限合伙人(QDLP)试点和合格境外有限合伙人(QFLP)试点,助推上海成为全球重要的财富管理、资产管理市场。通过金融市场基础设施互联互通(沪港通、深港通、债券通等),扩大合格境内机构投资者(QDII)规模,完善QDII管理机制,在开放地区推出“跨境理财通”业务试点。开展跨国公司本外币一体化资金池业务试点。

相关文章