距離最近一次的高點5178點已過了六年,A股依然在3600點附近徘徊,而“10倍基”的數量已是上一輪牛市高點前的2倍有餘!

儘管這些年來基金整體勝率頗高,但基民的收益還是分化挺大的,有人懷抱大牛基苦盡甘來,也有人慘遭“絞肉基”重錘……

上證指數5178點至今走勢圖

“10倍基”VS“絞肉基”

距離A股2015年創下5178點高位,已過了六個年頭,這些年來,公募基金的發展無疑駛上了快車道。

中國基金業協會數據顯示,截至今年4月,公募基金的產品數量已達到7943只,是2015年的6月末的3倍有餘,管理資產總規模也從7.1萬億元,大漲至22.51萬億元。其中,4741只權益類基金已佔基金總數的近半成,規模高達7.36萬億元。

統計2015年6月12日之前成立的主動權益類基金(混合型、普通股票型基金),上述基金成立以來的業績回報超10倍的基金已從5178點前的21只增加至近如今的57只。

其中,華夏大盤精選混合、嘉實增長混合分別以40倍、30倍的優異成績穩居第一、第二;“20倍基”也有6只,劉彥春、董承非、朱少醒等知名基金經理的產品均在其中。

相比之下,一些基金經歷高點回落後的“填坑”能力,則差強人意。數據顯示,2015年6月12日至今,有完整統計區間的主動權益類基金中,仍有164只基金虧損,更有3只基金的區間虧損程度依然超過50%,可謂有人歡喜有人憂。

投基性價比高

雖然主動權益類基金收益分化,但總體來看,如果投資者真的在2015年高點買入了一隻主動權益類基金並持有至今,投資性價比仍要比買入一隻股票更高。

據統計,2015年高點至今,有完整統計區間的主動權益類基金平均收益爲48%,且近85%的產品獲得正收益;同期個股的平均虧損情況爲-30%,期間獲得正收益的股票不到15%,兩者勝率高下立現。

若從極端值來看,股票的最大獲利、虧損情況也較主動權益類基金更大,個股近六年間最高獲益接近1718%,達到了一個驚人的數值,但最慘個股也幾乎虧光本金;基金最高獲益能力雖然不及股票,但最高個基也可獲益3倍以上,虧損極值爲58%。

相比之下,投資基金在可獲得不錯投資回報的同時,具有更爲安全的投資屬性,且由專業人士代爲管理資產的方式也更爲省心,越來越成爲令投資者青睞的投資理財工具。

擁抱“時間的玫瑰”

遺憾的是,選好了基金並不代表能滿打滿算地獲得收益,自2015年A股高位回調後,很多投資者或是選擇低位割肉,或是回本後贖回,在“勝利前夕”撤退的不在少數。

中國基金業協會2019年調查數據顯示,近九成基民投資虧損時會產生焦慮,且有45%的用戶持有單隻基金的時長不超過一年。

以易方達新收益混合(A份額)爲例,該基金2015年4月成立以來收益超過3倍,但真正享受到全部收益的投資者寥寥無幾。數據顯示,該基金2018年末份額降至冰點,總計僅有0.43億份,而2019年起,該基金淨值啓動了爆發式上漲,這意味着很多投資者因爲提前下車,錯過了一波大行情。

歷史數據顯示,即便是高點買入,長期持有優質產品依然是獲利的“無上心法”。興證全球基金曾用偏股基金指數做過一組測算,2008年該指數成立至2018年的10年間,若計算每一年高點入場後持基待漲的回本時長可發現,無論哪一年買入,目前都已回本,平均回本時長25個月,最短的只需1個月。

財通基金認爲,市場是不可預測的,在基金持有過程中難免會面臨虧損,但持有期的虧損並不是永久的本金損失,是投資過程中正常的波動而已。投資者要做的就是做好各種風險的應對,當風險來臨時纔不會做出不理性的決策。當然,如果覺得判斷趨勢太難,也可以選擇持續定投。對基金投資者來說,堅持長期投資,不以短期成敗論英雄,做時間的朋友,往往會收穫不錯的投資回報。

責任編輯:凌辰 SF179

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