原標題:杭可科技4.8億大單落空 深耕寧德時代供應鏈遇阻

《科創板日報》(上海,研究員 宋子喬)訊,今日(6月15日)晚間,杭可科技公告,因技術協議發生變更,公司解除與寧德時代簽訂的4.8億元合同。據公告,5月18日該合同正式生效,因原合同技術協議發生變更,公司於2021年6月11日收到寧德時代通過郵件發送的《PO變更通知單》,經雙方友好協商,公司於2021年6月15日同意並予以蓋章回傳。

杭可科技稱,原合同簽訂後,尚未正式履約,公司爲原合同履約投入的成本較少。公司的客戶覆蓋國內外主要電池企業,本次交易的解除不會影響公司的正常經營。

深耕國內市場受阻?

杭可科技是全球鋰電後處理設備行業龍頭,主要客戶爲LG、SK、比亞迪、國軒高科、三星、村田等。其中,海外一線電池廠對公司的營收貢獻較大,更是海外電池龍頭生產商LG最大的後段設備商,在韓系廠商體系內享有較高的份額。

公司自2020年開始加強與國內鋰電池企業的合作,於2020年進入寧德時代供應商序列,取得小規模收入,上文提及的與寧德時代的大單于4月20日由杭可科技公告。

據瞭解,中標金額4.8億元(不含稅)佔杭可科技2020年營收的32%。

彼時,東吳證券分析師周爾雙、朱貝貝表示,杭可2020年開始在方形領域與寧德時代展開合作,憑藉在國外客戶積累的技術實力與經驗,以及寧德時代快速擴產的需求,杭可有望在短時間內與寧德時代達成較大規模合作,其4.8億訂單落地即印證這一判斷,此外,杭可於2020年底中標國軒3.7億大訂單,均表明杭可在國內客戶拓展方面進展非常順利。

自該公告公佈日(4月20日)後第一個交易日截至發稿,杭可科技股價上漲超20%。

最新解約公告則爲杭可科技的未來行情增加了不確定性。

不過,杭可科技的基本面仍然向好。受益於動力電池廠商紛紛擴產,市場需求強勁,杭可科技業績穩健增長。2020年公司營收同比增長13.70%,歸母淨利潤同比增長27.73%;2021年一季度實現營收3.12億元,同比增長87.0%;歸母淨利潤0.52億元,同比增長7.32%。

綜合多家券商觀點,儘管與寧德時代的合作暫告一段落,海外電池廠加速擴產、與LG深度綁定仍將利好杭可科技未來發展。

東吳證券分析師周爾雙、朱貝貝此前表示,目前杭可科技海外擴產尚未落地,Q1訂單大部分來自國內客戶,伴隨LG等海外龍頭擴產落地,預計季度新接訂單會環比加速。

浙商證券分析師王華君、張楊也表示,杭可科技2021年訂單拐點顯現,明後年利潤有望加速增長。2021年年初以來在手訂單飽滿,海外主要客戶LG、SK等有望啓動設備招標,公司作爲中、美、歐地區重要的後段設備供應商有望充分受益。

具體來看,LG計劃從2020年l20GWh擴產至2023年260GWh,且LG分拆電池業務子公司,子公司擬於2021年衝刺韓國最大規模IPO,有望加速擴產;SK計劃從2020年30GWh擴產至2023年85GWh。據中金公司分析師陳顯帆等人測算,未來三年,僅LG和SK兩家客戶即有望爲杭可貢獻訂單約70億元。

另外,明星基金經理趙詣管理的農銀匯理工業4.0靈活配置混合型證券投資基金一季度新進杭可科技,成爲其第十大流通股股東。

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