Jefferies分析師Michael Yee認爲儘管治療阿爾茨海默氏症的藥物Aduhelm的具體有效性還有待觀察,但不影響該股的長期投資價值,因此 Yee予百健(BIIB.US)“買入”評級,目標價定爲500美元。

FDA上週批准了百健(BIIB)治療阿爾茨海默氏症的藥物Aduhelm,這是對抗該疾病的里程碑式勝利,然而審批通過後,百健卻在市場上充滿各種爭議。對此,Jefferies的分析師Michael Yee諮詢了一位神經學專家,以瞭解Aduhelm將對阿爾茨海默氏症患者的治療產生何種療效。這位頂級神經學家在他的美國南部研究中心觀察着1000多名阿爾茨海默氏症患者,並參與了30-40項試驗,包括百健的EMERGE研究和羅氏製藥的藥物試驗。

Yee概述了這次談話的關鍵內容:“(1)這位專家已經有100-200名患者符合用藥標準並考慮開始使用這種藥物進行治療,這些患者已經從之前的PET成像或其他試驗篩選中檢測爲Abeta+陽性;(2)他的中心認爲,Aduhelm主要針對的是與III期症狀類似的Abeta+患者,(3)他認爲12個月內將有近100名患者接受藥物治療,(4)報銷和其他費用細節問題需要解決,但他預計不會有大的問題。”

該專家認爲,考慮到未知的有效性數據以及預期可能出現的ARIA副作用,大部分醫生開藥時都會仔細斟酌。在患者方面,這位專家表示,患者已經瞭解到藥物批准通過,且正表現出興趣,並正在考慮使用這種新藥,風險與治療費用以及醫生的意見最有可能是患者對Aduhelm看法的決定因素。

在談到圍繞治療的爭議時,這位神經學家表示,他表示目前還不太瞭解藥物具體的副作用(AD研究很困難),對於符合用藥標準的患者,他認爲開這種藥沒有問題。他預計60-70%的病人會在用藥12個月後繼續接受該藥物治療,30-40%的患者會因爲可能出現的副作用或其他原因而停止用藥。

儘管如此,Yee依舊看好百健,認爲藥物Aduhelm的潛在市場規模巨大,待相關不確定因素落地後預計市場的需求將會激增。華爾街其他分析師的共識評級則爲“適度買入”,目標價則爲426.61美元。

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