原標題：H股盤中驚現“閃崩”！青島銀行營收下降背後還有哪些數據需重視？丨銀行

作者：田文會

青島銀行H股盤中罕見大幅“閃崩”。該行今年一季度營收同比降2.57%，其中，投資收益銳降45.77%。同時，當季其現金淨流出同比大增87.98%。該行一季度末核心一級資本充足率僅爲8.44%，其計劃配股融資不超過50億元，用於補充核心一級資本

銀行股盤中大幅“閃崩”的情況實屬罕見。

6月16日，青島銀行H股於上午11點28分突現一筆價格爲2.70港元的交易，該成交價較上一交易日收盤價4.75港元跌43.16%。該筆交易也是其當天的第一筆交易。之後的一筆交易發生於11點30分，價格回升到4.51港元。此後，該股票當天交易價最高4.71港元，最低4.48港元，收於4.69港元，收跌1.26%。

青島銀行A股當日盤中則未出現異常，當天最高成交價爲4.99元人民幣，最低4.92元人民幣，收於4.95元人民幣，收漲0.2%。

相較於A股，青島銀行H股交易的活躍性要弱很多。估值方面，今年一季度末，青島銀行每股淨資產爲5.16元。6月16日，青島銀行H股收盤價的PB（市淨率）約爲0.75倍，A股收盤價的PB約爲0.96倍。

對於此次H股“閃崩”，至截稿，青島銀行尚未發佈公告或做出回應。

據青島銀行今年一季報，該行當季營業收入爲28.4億元，同比降2.57%。其中，投資收益爲2.89億元，同比銳降45.77%。同時，該行當季息差較上年下降，其淨利息收益率爲2.02%，較上年下降0.11個百分點。

今年一季度，青島銀行現金流淨流出也擴大，當季現金及現金等價物淨減少額爲90.21億元，同比大增87.98%。

值得注意的是，該行核心一級資本充足率今年一季度末雖然較上年末提高0.09個百分點，但僅爲8.44%。爲了補充資本，該行近期公佈了配股計劃，每10股配售3股，募集資金不超過50億元，全部用於補充該行的核心一級資本。

青島銀行H股6月16日股價走勢（港元）

數據來源：券商股票軟件

一季度營收同比下降

今年一季度，青島銀行淨利潤增速較快，不過，其營收卻出現下降。

青島銀行今年一季報顯示，該行當季歸屬於母公司股東淨利潤爲6.45億元，同比增16.34%。不過，營業收入爲28.4億元，同比降2.57%，同時，營業支出爲21.24億元，同比降6.78%。由於營業支出降速大於營業收入降速，該行淨利潤實現增長。

營業收入中，利息淨收入爲20.11億元，同比增1.42%；手續費及佣金淨收入爲4.07億元，同比增8.18%。但是，投資收益爲2.89億元，同比銳降45.77%，導致營業收入同比下行。

其中，利息淨收入雖然增長，但利息支出增速高於利息收入。今年一季度，該行利息收入爲43.76億元，同比增8%；利息支出爲23.65億元，同比增14.31%。

該行今年一季度息差也較上年下降。當季，其淨利息收益率爲2.02%，較上年下降0.11個百分點；淨利差爲2.06%，較上年下降0.08個百分點。

對於成爲今年一季度營收下降主要影響因素的投資收益，青島銀行稱，其下降的主要原因是以公允價值計量且其變動計入綜合收益的金融投資差價收益減少。

據青島銀行2020年年報，當年，該行投資收益爲14.66億元，同比增27.67%。

青島銀行今年一季度營業支出中，業務及管理費爲7.14億元，同比增6.43%。不過，信用減值損失爲13.75億元，同比降12.62%。營業支出下降主要由於信用減值損失下降。

據青島銀行2020年年報，當年，該行信用減值損失爲41.44億元，同比增14.25%。青島銀行表示，該行鍼對資產風險狀況，適當增加信用減值準備計提。其中，發放貸款和墊款信用減值損失是信用減值損失最大組成部分，當年爲29.75 億元，同比降1.71%。不過，以攤餘成本計量的金融投資的信用減值損失爲9.27億元，同比大增1.31倍，成爲導致當年信用減值損失增長的主要因素。

2017年—2020年，青島銀行歸屬於母公司股東淨利潤分別爲19億元、20.23億元、22.85億元、23.94億元，其中，2018年—2020年同比增速分別爲6.48%、12.92%、4.78%。

銀保監會網站信息顯示，2018年—2020年，城商行整體淨利潤分別爲2461億元、2509億元、2146億元，其中，2019年和2020年的同比增速分別爲1.95%和-14.47%。

青島銀行2021年一季度部分財務數據

數據來源：公司財報

核心一級資本待補充

青島銀行核心一級資本充足率近幾年持續處於低位。

今年一季度末，青島銀行資本充足率爲15.59%，較上年末提高1.48個百分點，核心一級資本充足率也較上年末提高0.09個百分點，但僅爲8.44%。

而且，該行資本充足率2019年和2020年已連續下降。2018年末—2020年末，該行資本充足率分別爲15.68%、14.76%、14.11%；核心一級資本充足率分別爲8.39%、8.36%、8.35%。

爲了補充資本，今年2月27日，青島銀行公佈了配股公開發行證券預案。5月25日，該行又公佈了配股公開發行證券預案（修訂稿）（下稱配股預案）。

配股預案顯示，此次配股募集資金不超過50億元（含50億元）。配股的比例爲10股配售3股，A股和H股一致。若以該行截至今年3月31日的總股本約45.1億股爲基數測算，此次可配售股份數量總計約13.53億股，其中A股可配售股份數量爲約8.24億股，H股可配售股份數量爲約5.29億股。此次配股募集的資金在扣除相關發行費用後的淨額將全部用於補充該行的核心一級資本，提高該行資本充足率。

現金流方面，今年一季度，青島銀行現金流呈淨流出擴大之勢。當季現金及現金等價物淨減少90.21億元，淨減少額同比大增87.98%。

其三大現金流項目中，經營活動產生的現金流量淨額爲-273.1億元；投資活動現金流量淨額爲13億元；籌資活動產生的現金流量淨額爲169.8億元。前述數據顯示，今年一季度青島銀行現金流淨流出主要由其經營活動現金流淨流出所致。

經營活動現金流出項目中，發放貸款和墊款淨增加額爲178.12億元，同比增14.12%；同業及其他金融機構存放款項淨減少額爲102.74億元，同比增1.51倍；賣出回購金融資產款淨減少額爲85.39億元，同比增7.86倍。