昨日，半導體板塊強勢大漲，以重倉半導體出名的諾安成長也登上微博熱搜，引起大衆關注。不過，從6月17日的基金淨值來看，比諾安成長“更鋒利的矛”出現了，諾安成長單日基金淨值漲幅爲8.31%，而銀河創新成長淨值漲幅爲8.39%，長城久嘉創新成長淨值漲幅更是超過9%。

長城久嘉創新成長單日淨值漲幅超9%

6月17日，半導體板塊爆發，重倉半導體者得天下。東財Choice數據顯示，30多隻基金6月17日的淨值漲幅超過5%。其中，百億基金經理蔡嵩松管理的諾安成長、諾安和鑫、諾安創新驅動等3只基金淨值漲幅均超過8%，其中諾安成長基金淨值上漲最高，漲幅爲8.31%。

憑藉重倉半導體大火後，蔡嵩松此前在接受採訪時曾表示，銳度不改，爭當科技投資最鋒利的矛。但從昨天的基金淨值來看，“更鋒利的矛”露面了，鄭巍山管理的銀河創新成長基金淨值上漲了8.39%，龍宇飛、尤國樑管理的長城久嘉創新成長基金淨值上漲了9.19%。值得注意的是，銀河創新成長在2020年年初科技行情中的表現也頗爲火熱，2019年年底，該基金規模不足20億元，到了2020年6月底，其規模已經突破120億元。

從基金一季度末前十大重倉股來看，銀河創新成長、長城久嘉創新成長也幾乎都是清一色的半導體標的。長城久嘉創新成長前十大重倉股中，昨日有4只股票漲停，2只個股漲幅超過10%。

一季度末長城久嘉創新成長前十大重倉股

長城久嘉創新成長的討論區也沸騰了。有網友調侃道：“當人們還在討論諾安銀河誰纔是半導體大哥時，我長城。”也有網友表示：“一山還有一山高，諾安發來賀電。”

有意思的是，長城久嘉創新成長基金經理龍宇飛、尤國樑前不久剛一起卸任長城雙動力基金的管理，這對搭檔同樣也堪稱”鋒利的矛”，不過是軍工板塊的。數據顯示，一季度末，長城雙動力重倉持有航發動力、航天電器、中航重機、撫順特鋼等多隻軍工股。不過，這對搭檔在這隻基金上卻是鎩羽而歸，任職回報均爲負。

一季度末長城雙動力前十大重倉股

半導體基金還能持有嗎？

近期，半導體板塊漲幅頗多，投資者要落袋爲安嗎？昨天，尤國樑也在支付寶發文回答了投資者這一問題。尤國樑表示，半導體板塊波動特別大，所謂的有所擇時指的是更應該在它大跌之後開始定投，並且在跌幅大的時候把倉位提高，增大定投的量，這是對於波動特別大的偏行業基金的投資關鍵。假設投資者的持有期限已經超過兩年甚至更高，可以根據目標收益率進行止盈，但如果是近期開始關注這類產品，過分短期的止盈操作會有比較大的交易成本在裏面。

對於半導體板塊的投資機會，尤國樑也發表了自己的觀點。“大家最近半年一直聽到汽車缺芯片、產能缺芯片、家電缺芯片，缺芯片的背後就是由於供需不平衡，由於行業景氣度持續提高，主要是由於去年二、三季度疫情衝擊時供給和需求雙雙下跌，去年四季度疫苗出來之後，需求開始恢復，但供給產能很難快速釋放，因爲半導體產線建設需要一個週期。在這個過程中出現了需求大幅增長但供給始終沒有增長的階段，價格上漲就成爲必然，相關半導體公司的業績因而也會有跟隨性上漲。”

諾德基金經理潘永昌的看法也較爲相似，在他看來，相關科技產業創新與景氣共振，中長期成長動能強勁。比如半導體領域，短期需求強勁疊加供給緊張，形成一系列連鎖反應：下游需求旺盛（比如汽車芯片）→搶佔產能引發超額訂單→產能進一步擠壓→原材料漲價、芯片漲價→引發下游囤貨，進一步下超額訂單以維持經營→進一步激發下游需求。短期供需失衡的邏輯與中長期的國產替代的邏輯共振，可能引發半導體板塊的景氣度上行。

不過，業內人士提醒，行業主題基金波動往往較大，投資者要儘量對行業有一定了解和研究，或者中長期看好該行業前景，而不只是被短期市場行情上漲所吸引，否則很難把握買賣時機，容易追高被套。

責任編輯：陳悠然 SF104